Pátek 30. září 2022, svátek má Jeroným, Ráchel
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pátek 30. září 2022 Jeroným, Ráchel

KOMENTÁŘ: Dynamit Deutsche Bank

  13:10
Deutsche Bank, sto padesát let stará pevnost německého i světového bankovnictví, stojí aktuálně před krachem. Mohlo by to položit další velké banky, kancléřku Angelu Merkelovou i euro, píše v komentáři pro sobotní MF DNES ekonom a externí poradce ministra financí Aleš Michl.

Centrála Deutsche Bank ve Frankfurtu nad Mohanem. | foto: Deutsche Bank

V roce 1870 se v Evropě staly dvě důležité události. Na českém území postavili první továrnu na dynamit - v Zámecké rokli poblíž Prahy. A o 350 kilometrů dál, v Berlíně, byla založena Deutsche Bank. Dynamit i Deutsche bank se staly za tu dobu pojmy.

Dynamit bouchal už od počátku. A Deutsche Bank je těsně před bouchnutím právě teď. V bankovnictví ji zná každý, vzhlíželo se k ní - to je ta největší německá banka, tradice, ikona...

Akcie Deutsche Bank přitom letos spadly o 50 procent. Jen v září o 20 procent. Když si vezmete cenu akcií, je na tom banka nejhůře v historii. Potřebuje peníze, prodává majetek, šetří na provozu, propouští, ale stále to nestačí.

Deutsche Bank je na kolenou. Krach by mohl zažehnout v EU nové problémy

Podle asi nejlepšího měřítka - testu odolnosti banky do budoucna, které počítá Volatility Institute at New York University’s Stern School of Business, by banka
v případě finanční krize potřebovala nalít nový kapitál v hodnotě 87,4 miliardy eur. Tržní kapitalizace, hodnota banky, je nyní kolem 15 miliard eur. Dalším supertestem odolnosti americké centrální banky Fed americká divize Deutsche Bank vůbec neprošla.

Proti největším konkurentům JP Morgan, Citigroup, Barclays, BNP Paribas nebo Société Générale má málo kapitálu. Je nejvíc zadlužená. Avšak to není to nejhorší. Dříve by všechny tyhle banky spadaly pod definici z učebnic bankovnictví „příliš velcí na pád“.

Tedy něco v tom smyslu: Angela Merkelová ji přece padnout nenechá, v nejhorším se to zaplatí ze státní kasy a bude to. Jenže sousloví „příliš velcí na pád“ po roce 2008 a po pádu Lehman Brothers, tedy poté, co se toho ve světě financí začalo hodně měnit, vystřídalo „příliš propojení na pád“.

Kvůli tomu, že Deutsche Bank obchoduje v sedmdesáti zemích světa, napříč všemi produkty investičního bankovnictví, její problémy znamenají risk pro protistrany těch obchodů. A protistrany jsou právě ostatní největší banky a mnoho dalších velkých fondů. A tak Mezinárodní měnový fond označil Deutsche Bank za nejrizikovější banku současnosti pro celý systém bankovnictví.

To, že bouchá dynamit i banky, všichni víme. Avšak německá největší banka jako dynamit - to už je drsná zpráva, ne? Opravdu může bouchnout?

Deutsche Bank může pohřbít i euro

Banky byly odjakživa postaveny ze dvou hlavních dílů - přijímání vkladů a poskytování úvěrů. Deutsche Bank k tomu do vínku dostala podporu německého exportu. Když to dobře poskládáte, je to stabilní, až na občasné zádrhely.

Když měly banky problémy v provozu, se ziskem, začaly se vymýšlet inovace. Začaly se poskytovat spřáteleným skupinkám lidí, z banky se vytahovaly peníze, šidili se klienti a přišly krachy - pamatujeme si je třeba z devadesátých let, včetně kampeliček.

To však nebylo všechno. V bankovnictví šly inovace ještě dál - objevily se deriváty a všemožné vychytávky jak z peněz, které nemáte, udělat nové peníze (podívejte se na film Sázka na nejistotu).

Teď třeba v polovině září americké ministerstvo spravedlnosti dalo Deutsche Bank pokutu 14 miliard dolarů za deriváty na hypotéky z doby před finanční krizí 2008. Podobně jako další velké banky jela i Deutsche Bank v další kauze s manipulací úrokových sazeb v neprospěch klientů a ve prospěch zisku banky.

Další pokuty dostala Deutsche Bank na konci roku 2015 za to, že porušila americké sankce a obchodovala s Libyí, Súdánem, Íránem a Sýrií. Další vyšetřování zjišťuje, zda neporušila obdobné sankce proti Rusku.

Shrnuto: po Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku, Kypru, Itálii a migrantech tu máme ikonu německého bankovnictví v pozici dynamitu. Pokud její klienti budou mizet dál, protistrany, obchodní banky a fondy s ní nebudou ty „inovativní“ deriváty uzavírat, pak to bude pro Deutsche Bank rozbuška.

Němci nechtěli, aby se příliš pomáhalo řeckým nebo italským bankám. Pomůže se Deutsche Bank? Nebo se nechá spadnout jako Lehman Brothers? A co když to položí další? Deutsche Bank s migranty může Angelu Merkelovou připravit o kariéru - ať už pomůže, nebo ne.

A projeví-li pak Evropská centrální banka a Evropská komise stejnou impotenci k řešení problémů jako doteď, může Deutsche Bank pohřbít i euro.

Autor:
  • Nejčtenější

Přístroje zjistily výbuchy u Nord Streamu. Úmyslný čin, tvrdí Švédsko

Švédské a dánské měřicí stanice v pondělí zaznamenaly masivní podmořské výbuchy, a to v místech, kde z plynovodu Nord...

Slovensko vře kvůli cenám elektřiny. Největší výrobce hrozí bankrotem

Největšímu výrobci elektřiny na Slovensku, společnosti Slovenské elektrárne, se příčí dodávání elektřiny slovenským...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Slovenské ekonomice hrozí kolaps, varuje premiér. Žádá pomoc EU, mluví o zestátnění

Premiér Eduard Heger varuje, že slovenské ekonomice hrozí kvůli prudce rostoucím nákladům na energie kolaps. Obrovský...

Síkelovo poslední slovo: spotřeba neovlivní stropní cenu energií u domácností

Jako v pohádce Pyšná princezna si lze připadat při sledování výroků ministra průmyslu a obchodu o zastropování cen...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Strop pro domácnosti zřejmě nebude na celou spotřebu, řekl Síkela

Vláda pracuje na nařízeních, která mají upravit způsob zastropování cen energií. Zatímco ceny by měly zůstat na...

Sověti ozářili Richarda Nixona radioaktivitou. Jeho agenti to zastavili trikem

Premium Při návštěvě v Sovětském svazu Richard Nixon sice přátelsky hovořil se sovětským vůdcem Nikitou Chruščovem v takzvané...

Test kočičích kapsiček. I z krmiva za deset korun může zvíře dostat vše

Premium Kočky nám sice někdy připadají mlsné, ale ony jen v miskách hledají to, co jejich tělu prospívá nejvíc: maso plné...

Extra steh po porodu navíc? Rodičky děsí ponižující husband stitch

Premium Přivést dítě na svět znamená pro většinu žen prožít si mnoho vypjatých chvil. Vyrovnat se s průběhem porodu nemusí být...

Porsche vstoupilo na burzu, investoři akciím věří

Na frankfurtské burze ve čtvrtek začalo obchodování s akciemi automobilky Porsche. Jejich cena 82,50 eur za kus...

Velký risk. Britové zachraňují libru nákupem dluhopisů, finanční krizi neřeší

Britská centrální banka se pod tlakem slabé libry rozhodla, že v dalších týdnech bude masivně odkupovat státní...

Státy EU míří ke shodě na dani pro elektrárny i úsporách elektřiny

Státy Evropské unie se v pátek patrně shodnou na balíku krizových opatření proti dopadům vysokých cen energií. Ministři...

Dodavatelé autodílů musí zezelenat, jinak pro ně na trhu nezbude místo

Automobilky v honu za zelenou budoucností přivádějí své dodavatele dílů do úzkých. Naskládat inflaci, ceny energií a...

Akční letáky
Akční letáky

Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!

RECENZE: Pro Pokáče byla O2 arena příliš velkým soustem

Z hlediska návštěvnosti skončil koncert písničkáře Pokáče v O2 areně maximálním úspěchem - pár hodin před začátkem...

Přístroje zjistily výbuchy u Nord Streamu. Úmyslný čin, tvrdí Švédsko

Švédské a dánské měřicí stanice v pondělí zaznamenaly masivní podmořské výbuchy, a to v místech, kde z plynovodu Nord...

Příběh Marty: Syn si přivedl domů přítelkyni, je to líná špindíra

Se synem jsme měli vždycky hezký vztah. Naším společným plánem bylo, že jednou s námi zůstane žít v našem domě v...

Slovensko vře kvůli cenám elektřiny. Největší výrobce hrozí bankrotem

Největšímu výrobci elektřiny na Slovensku, společnosti Slovenské elektrárne, se příčí dodávání elektřiny slovenským...

Mrazivá noc bez spánku a výstup na skálu. Soukalová promluvila o ztracení

Moderátorka Gabriela Soukalová (32) vyrazila na dovolenou v italském Livignu se svým přítelem Milošem a dcerkou...