KOMENTÁŘ: Dynamit Deutsche Bank

  13:10
Deutsche Bank, sto padesát let stará pevnost německého i světového bankovnictví, stojí aktuálně před krachem. Mohlo by to položit další velké banky, kancléřku Angelu Merkelovou i euro, píše v komentáři pro sobotní MF DNES ekonom a externí poradce ministra financí Aleš Michl.

Centrála Deutsche Bank ve Frankfurtu nad Mohanem. | foto: Deutsche Bank

V roce 1870 se v Evropě staly dvě důležité události. Na českém území postavili první továrnu na dynamit - v Zámecké rokli poblíž Prahy. A o 350 kilometrů dál, v Berlíně, byla založena Deutsche Bank. Dynamit i Deutsche bank se staly za tu dobu pojmy.

Dynamit bouchal už od počátku. A Deutsche Bank je těsně před bouchnutím právě teď. V bankovnictví ji zná každý, vzhlíželo se k ní - to je ta největší německá banka, tradice, ikona...

Akcie Deutsche Bank přitom letos spadly o 50 procent. Jen v září o 20 procent. Když si vezmete cenu akcií, je na tom banka nejhůře v historii. Potřebuje peníze, prodává majetek, šetří na provozu, propouští, ale stále to nestačí.

Deutsche Bank je na kolenou. Krach by mohl zažehnout v EU nové problémy

Podle asi nejlepšího měřítka - testu odolnosti banky do budoucna, které počítá Volatility Institute at New York University’s Stern School of Business, by banka
v případě finanční krize potřebovala nalít nový kapitál v hodnotě 87,4 miliardy eur. Tržní kapitalizace, hodnota banky, je nyní kolem 15 miliard eur. Dalším supertestem odolnosti americké centrální banky Fed americká divize Deutsche Bank vůbec neprošla.

Proti největším konkurentům JP Morgan, Citigroup, Barclays, BNP Paribas nebo Société Générale má málo kapitálu. Je nejvíc zadlužená. Avšak to není to nejhorší. Dříve by všechny tyhle banky spadaly pod definici z učebnic bankovnictví „příliš velcí na pád“.

Tedy něco v tom smyslu: Angela Merkelová ji přece padnout nenechá, v nejhorším se to zaplatí ze státní kasy a bude to. Jenže sousloví „příliš velcí na pád“ po roce 2008 a po pádu Lehman Brothers, tedy poté, co se toho ve světě financí začalo hodně měnit, vystřídalo „příliš propojení na pád“.

Kvůli tomu, že Deutsche Bank obchoduje v sedmdesáti zemích světa, napříč všemi produkty investičního bankovnictví, její problémy znamenají risk pro protistrany těch obchodů. A protistrany jsou právě ostatní největší banky a mnoho dalších velkých fondů. A tak Mezinárodní měnový fond označil Deutsche Bank za nejrizikovější banku současnosti pro celý systém bankovnictví.

To, že bouchá dynamit i banky, všichni víme. Avšak německá největší banka jako dynamit - to už je drsná zpráva, ne? Opravdu může bouchnout?

Deutsche Bank může pohřbít i euro

Banky byly odjakživa postaveny ze dvou hlavních dílů - přijímání vkladů a poskytování úvěrů. Deutsche Bank k tomu do vínku dostala podporu německého exportu. Když to dobře poskládáte, je to stabilní, až na občasné zádrhely.

Když měly banky problémy v provozu, se ziskem, začaly se vymýšlet inovace. Začaly se poskytovat spřáteleným skupinkám lidí, z banky se vytahovaly peníze, šidili se klienti a přišly krachy - pamatujeme si je třeba z devadesátých let, včetně kampeliček.

To však nebylo všechno. V bankovnictví šly inovace ještě dál - objevily se deriváty a všemožné vychytávky jak z peněz, které nemáte, udělat nové peníze (podívejte se na film Sázka na nejistotu).

Teď třeba v polovině září americké ministerstvo spravedlnosti dalo Deutsche Bank pokutu 14 miliard dolarů za deriváty na hypotéky z doby před finanční krizí 2008. Podobně jako další velké banky jela i Deutsche Bank v další kauze s manipulací úrokových sazeb v neprospěch klientů a ve prospěch zisku banky.

Další pokuty dostala Deutsche Bank na konci roku 2015 za to, že porušila americké sankce a obchodovala s Libyí, Súdánem, Íránem a Sýrií. Další vyšetřování zjišťuje, zda neporušila obdobné sankce proti Rusku.

Shrnuto: po Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku, Kypru, Itálii a migrantech tu máme ikonu německého bankovnictví v pozici dynamitu. Pokud její klienti budou mizet dál, protistrany, obchodní banky a fondy s ní nebudou ty „inovativní“ deriváty uzavírat, pak to bude pro Deutsche Bank rozbuška.

Němci nechtěli, aby se příliš pomáhalo řeckým nebo italským bankám. Pomůže se Deutsche Bank? Nebo se nechá spadnout jako Lehman Brothers? A co když to položí další? Deutsche Bank s migranty může Angelu Merkelovou připravit o kariéru - ať už pomůže, nebo ne.

A projeví-li pak Evropská centrální banka a Evropská komise stejnou impotenci k řešení problémů jako doteď, může Deutsche Bank pohřbít i euro.

Autor:
  • Nejčtenější

Češi potrestali Chorvatsko za drahotu, vyrazili do Itálie. Vyplatí se i exotika

8. dubna 2024

Premium Zvýšení cen služeb na Jadranu mělo za následek, že tam loni vyrazilo meziročně méně Čechů. Odliv...

Rohlík pro dítě, nákup do kočárku. Co v obchodě projde a kdy už hrozí právník?

13. dubna 2024

V obchodech platí pravidla, která občas zákazník nedodržuje. Někdy se navoní parfémem, aniž by...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Za zmizení 12 miliard dolarů trest smrti. Vietnam potrestal historický podvod

12. dubna 2024  17:58

Za největší bankovní podvod ve vietnamské historii padl ten nejpřísnější trest. Rozsudek smrti si u...

Letiště zkrátí parkování zdarma. Placené bude účtováno po čtvrthodinách

8. dubna 2024  11:05

Ruzyňské letiště výrazně zkrátí dobu, během niž zde řidiči mohou bezplatně parkovat, například při...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Angličtina na železnici povinná nebude. Hromadný odpor přiměl Brusel ustoupit

9. dubna 2024

Strojvedoucí se s dispečerem nebo výpravčím nebude muset v nejbližších letech povinně bavit v...

Sexy zadeček z Turecka. Úřad varuje před reklamou spojující plastiky s dovolenou

14. dubna 2024

Ve Spojeném království roste počet instagramových reklam, které propagují kosmetické zákroky v...

Vláda projedná zavedení povinnosti uvádět vlastnosti na českých stavebninách

14. dubna 2024  7:02

Ministerstvo průmyslu a obchodu navrhne ve středu vládě úpravu nařízení, podle které by měli...

KOMENTÁŘ: Nerovnost platů mužů a žen škodí celé české ekonomice

14. dubna 2024

Premium Rozdíly v platech mužů a žen v Česku zákon zakazuje, ale statistiky dokazují, že stále existují....

Kiss, Sting i Phil Collins. Za kolik hvězdy prodaly své hudební katalogy

14. dubna 2024

Když hudebník prodává svůj katalog, znamená to, že se zbavuje práv na své skladby včetně autorských...

Akční letáky
Akční letáky

Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!

Čechy poznám podle outdoorové módy. Nosí ji bohužel i ženy, říká Kerekes

Vica Kerekes (43) si postěžovala na to, že Češi nosí outdoorové oblečení často i na místa, která k tomu nejsou vhodná...

Když se prohlížíme s manželem nazí, jsem smutná, říká herečka Želenská

Olgu Želenskou (63) znají čeští diváci především z dabingu nebo z jejího zájezdového divadla Háta. Objevila se i v...

Náhle zemřel zpěvák Maxim Turbulenc Daniel Vali, bylo mu 53 let

Ve věku 53 let zemřel zpěvák skupiny Maxim Turbulenc Daniel Vali. Letos by se svou kapelou oslavil 30 let na scéně....

Bianca Censori opět pobuřuje, ukázala prsa i klín v průsvitných šatech

Bianca Censori (29) se nahoty nebojí. Manželka rapera Kanyeho Westa (46) odhalila bujné poprsí i klín v průsvitném...

Češi potrestali Chorvatsko za drahotu, vyrazili do Itálie. Vyplatí se i exotika

Premium Zvýšení cen služeb na Jadranu mělo za následek, že tam loni vyrazilo meziročně méně Čechů. Odliv českých turistů...