Středa 15. července 2020, svátek má Jindřich
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Středa 15. července 2020 Jindřich

Škola investora: do čeho a jak investovat, když ekonomika přibržďuje

aktualizováno 
Konzervativní spoření moc nevynáší. Úrokové sazby na spořicích a termínovaných vkladech se drží stále při zdi. Rostoucí inflaci však lze předstihnout. Dokážou to investice. Jak investovat správně a jaké investice volit, přibližuje Marek Brávník, makroekonomický analytik společnosti Golden Gate.
(ilustrační snímek)

(ilustrační snímek) | foto: Profimedia.cz

Předtím než začneme investovat, je potřeba se zorientovat, jaké druhy investic máme k dispozici. Rozdělení investic může probíhat hned podle několika kritérií.

Podle své podstaty rozdělujeme investiční instrumenty na takzvaná papírová aktiva a reálná aktiva. Další rozdělení může být podle toho, jak se investice charakteristicky chová. Pak investice rozdělujeme na takzvané standardní a protikrizové investice.

Kalkulačka

Papírové investice jsou stavební spoření, penzijní fondy, termínované a spořicí účty, akcie, dluhopisy, podílové fondy atd. Jejich nespornou výhodou je, že se o investice nemusím fyzicky starat. Neřeším skladování, údržbu, pojištění, opravy a podobně. Je to většinou jednoduchá a dobře dostupná forma investování. Stačí podepsat (často už online) papírovou smlouvu. Nevýhodou je, že mohou utrpět velkou ztrátu při potížích na finančních trzích, dočasnou plošnou nedostupností internetu apod. Jedná se prakticky bez výjimky o registrovanou investici.

Reálná aktiva jsou drahé kovy jako zlato a stříbro, nemovitosti, diamanty, umělecké předměty, filatelie, numismatika, veterány a další. Výhodou reálných aktiv je, že je fyzicky držím a mám je tak plně pod kontrolou. Tato aktiva budou reálně existovat i v případě kolapsu na trzích nebo při měnových reformách. Jsou to skutečná fyzická aktiva, jejichž reálné držení oceníme zejména při propadu trhů, nefunkčnosti systému a obecně v krizových scénářích. Nevýhodou je o něco složitější investování, o obrazech či numismatice zkrátka musíme nejdříve něco vědět.

Chcete výhodně investovat. Porovnejte si nabídky na trhu.

Při druhém rozdělení se na standardní investice díváme jako na takové, které profitují z řádu, stability, nízké volatility a období hospodářského růstu. Jedná se o většinu akcií, akciových indexů, fondů, dluhopisů, a dokonce sem patří i investiční nemovitosti.

Protikrizové investice jsou takové, které profitují z nestability, vysoké volatility, krize, měnových reforem a obecně nestálého geopolitického nebo ekonomického prostředí. Řadíme sem akcie zbrojních firem, akcie těžařů zlata, a v dnešní době čím dál populárnější drahé kovy, jako jsou zlato a stříbro.

Jak na stabilně sestavené portfolio

Když se budeme hlouběji zabývat druhy investic, zjistíme, že se každá hodí na něco jiného. Některé se hodí pro delší investiční horizonty, některé pro kratší investice. Drahé kovy pak například výtečně chrání hodnotu majetku (působí protiinflačně) a chrání nás v krizi. Akcie a dluhopisy zase generují zisky v dobách prosperity. Nejpodstatnější však je, že žádný z těchto instrumentů není horší, nebo lepší. Je jen doba vhodná to či ono nakupovat a něco jiného zase prodávat. Stabilně sestavené portfolio je pouze takové, které vhodně pracuje s rizikem a je diverzifikované, tedy rozložené.

Marek Brávník (1976)

  • Je ekonom, obchodník a investor.
  • Působí jako makroeonomický analytik Golden Gate.
  • Vystudoval soudní znalectví obor ekonomika a oceňování a Univerzitu Jana Amose Komenského v Praze, obor Evropská hospodářská studia. 
  • Pracoval 18 let v pojišťovnictví, makroekonomii se aktivně věnuje od roku 2009.
Marek Brávník, makroekonomický analytik.

Důvodů pro diverzifikaci je v dnešní době stále více. Výnosy na dluhopisech jsou blízko historických minim a prostor pro další růst jejich cen je minimální. Je vyčerpán prostor pro další dlouhodobý růst akcií, nemovitostí i dluhopisů. Vzhledem k tomu, že tyto trhy projdou při finanční krizi velkou korekcí, je diverzifikace základní mantrou dnešního investování.

V rozumně sestaveném portfoliu mají své místo všechny tyto druhy investic. Jednoduše proto, aby se dal majetek snadno přesouvat z jednoho do druhého a zpět, podle toho, jak se ekonomice daří či nedaří. Takto diverzifikovaný majetek je nejen nezranitelný v jakémkoliv ekonomickém scénáři, ale dokonce v každém scénáři vydělává. Stačí v rámci vybudovaného portfolia přesunovat zdroje na stranu, kde je nikoliv současná, ale budoucí příležitost. Zajímá nás totiž budoucí výnos, ne současný.

Jakou volit investiční strategii

Za sebe bych v současné době doporučil spíše defenzivní ladění portfolia. Obecně platí, že čím méně věříme systému, nebo čím větší potíže v ekonomice očekáváme, tím více protikrizových investic bychom měli držet. Aktuálně tedy přeskupuji portfolio do protikrizových složek v podobě drahých kovů, zlata a stříbra. Současně zužuji oblast papírových investic (akcie, dluhopisy, podílové fondy apod.). Aktuální vrchol hospodářského cyklu nám už signalizuje pozvolný obrat trendu. Jsem přesvědčen, že v příštích několika letech budou protikrizové investice významně vydělávat a standardní ztrácet. Pro mě jako pro investora je rozumné vybrat současné zisky a přeskupit většinu portfolia do aktiv, která teprve porostou.

Pokud totiž někdo nakupuje pouze akcie, dluhopisy a nemovitosti, nemá portfolio reálně diverzifikované. Tato skutečnost se opakovaně prokázala. Naposledy v roce 2008, kdy byl pád nemovitostí provázen i pádem akciových a dluhopisových instrumentů. Pokud tedy měl někdo pouze takto rozdělené portfolio, díval se online na pokles všech částí svého majetku najednou. Pro nejbližších 3 až 5 let považuji za skutečnou a snadno dostupnou diverzifikaci zlato a stříbro. V dalších obdobích tomu bude samozřejmě jinak. Zlato se stříbrem se časem bude naopak odprodávat. Do té doby však sehraje významnou roli při ochraně a zhodnocení majetku během období ekonomické nestability, které začalo již v roce 2018.

Ekonomické klima a čas totiž, ať se nám to líbí nebo ne, hrají v investování naprosto klíčovou úlohu. Nejde tedy jen o to, jak dlouhý máme investiční horizont (na jak dlouho investujeme), ale hlavně v jakých časech investujeme. Jinými slovy, v jaké fázi ekonomického cyklu se právě nacházíme. To je pro volbu investiční strategie naprosto zásadní.

Autor:
  • Nejčtenější

Podnikají teprve pár měsíců, jejich recepty i výroba už přinášejí úspěch

Tomáš Starý a Tomáš Novák jsou švagři. Společně podnikají pod značkou Seneb. Vyrábějí rostlinné pomazánky podle svých...

PŘEHLEDNĚ: Konec daně z nabytí nemovitosti. Kolik dnes ušetříte?

Koupili jste si byt za tři miliony a byli naštvaní, že budete muset vyndat z kapsy ještě sto dvacet tisíc na daň z...

PŘEHLEDNĚ: Kolik vám vaše banka naúčtuje za výběr z bankomatu v cizině?

Čím dál více platíme kartou, někteří dokonce i mobilem či chytrými hodinkami. Pokud ale právě vyrážíte na zahraniční...

Pronajmout byt v Praze nyní trvá i dva měsíce, v Kroměříži jen týden

Premium Nouzový stav vyhlášený v polovině března ochromil českou ekonomiku. Jeho dopady se očekávaly i na realitním trhu, kdy...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Který stůl je dnes můj? Co je sdílené pracovní místo neboli hot desking

Firmy šetří. Někde ruší benefity, jinde berou procenta z platů nebo i pracovní stoly. Na koho židle u stolu nezbyde,...

Snažím se naučit mít jizvy po popálení ráda, říká Týnuš Třešničková

Premium Byl to okamžik. Vteřina, v níž ji ožehly plameny. Vlasy, krk, ruce, obličej... Ten krásný obličej, který ji živí. Jedna...

Největší slabiny ojetých dodávek. Přinášíme přehled nejporuchovějších vozů

Premium Dodávky byly stvořeny pro práci. Najedou mnohem více kilometrů než osobní auta, a to v náročných podmínkách. Ne všechna...

VELKÝ TEST ZOO: přehled cen, zvířat i atrakcí. Přijeďte, pomůžete!

Premium Mají otevřeno 365 dní v roce, ať praží slunce, nebo se žení čerti. Na několik týdnů je zavřel až koronavirus. Chcete...

  • Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Co táhne vzhůru jeden z nejsledovanějších burzovních indexů

I když akciové trhy zažívají propad, index S&P 500 roste. Jak je možné, že navzdory koronavirové krizi táhne jeden s...

Odborník: Poptávka po zlatu je trojnásobná, cena se v krizi nezastaví

Loni cena zlata v korunách vzrostla o 22 procent a růst předpokládali ekonomové i letos. Unce už stojí v přepočtu téměř...

Akcie i fondy klesají. Změňte portfolio, ať nepřijdete o své investice

Firmy i finanční trhy mají za sebou první letošní kvartál. Bilance obou není z důvodu preventivních vládních opatření...

Ekonom: Stát chce podpořit úspory lidí účtem dlouhodobých investic

V současné situaci není nic lepšího než mít nějaké úspory. Kdo je má, nejenže klidněji spí, ale má možnost i lépe...

MIKUPEX TRADE s.r.o.
Obchodní zástupce - Ostrava, + - 60 000 Kč

MIKUPEX TRADE s.r.o.
Moravskoslezský kraj
nabízený plat: 60 000 - 60 000 Kč

Nejjasnější kometa za třináct let. Na obloze ji uvidíte i bez dalekohledu

Oficiálně se jmenuje C/2020 F3, ale má také civilnější pojmenování Neowise. Po dlouhé době je to tak jasná kometa, že...

Sedmnáctiletá přítelkyně Bohuše Matuše je těhotná

Bohuš Matuš (46) a jeho partnerka, o devětadvacet let mladší Lucie (17), se těší na svého prvního potomka. Dítě by se...

Depp a Heardová u soudu perou špinavé prádlo. Kromě drog došlo i na výkaly

Johnny Depp popřel, že by během pobytu na svém soukromém ostrově na Bahamách zaútočil na exmanželku Amber Heardovou....

Snažím se naučit mít jizvy po popálení ráda, říká Týnuš Třešničková

Premium Byl to okamžik. Vteřina, v níž ji ožehly plameny. Vlasy, krk, ruce, obličej... Ten krásný obličej, který ji živí. Jedna...

Zemřela herečka Kelly Prestonová, manželka Johna Travolty

Americká herečka Kelly Prestonová zemřela v 57 letech na rakovinu prsu. Manželka herce Johna Travolty, který její smrt...