Premium

Získejte všechny články
jen za 89 Kč/měsíc

Penzijko zažilo turbulentní rok. Kde se vyplatí spořit na důchod

Příprava na stáří je velké téma. Jak se loni dařilo penzijním fondům a jaké jsou aktuální trendy v této oblasti, přibližuje Martina Mašát, ekonom finanční skupiny Partners.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Asociace penzijních společností vydala zprávu o přehledu majetku a výkonnosti penzijních fondů za uplynulý rok. Pokračoval odliv lidí z penzijního připojištění, tzv. transformovaných fondů, které dlouhodobě nemají šanci pobít ani vůbec dohonit inflaci. Velké množství účastnických fondů kvůli korekci cen finančních aktiv skončilo se záporným zhodnocením.

Transformované fondy umírají, účastnické nabírají na síle

V penzijním systému spořilo celkem 4,39 milionu lidí. Bohužel stále 2,75 milionu je zaseknutých v nevýhodných a zbytečně konzervativních transformovaných fondech, ve kterých penzijní spoření strádá a reálně každý rok ztrácí hodnotu 477 miliard korun úspor.

Chcete být v důchodu zajištěni? Vyberte si z nejlépe placených nabídek práce na jobDNES.cz.

Takzvané transformované fondy se pro penzijní úspory nehodí, protože díky své garanci kladné nuly musí investovat velice konzervativně, což způsobuje u dlouhodobého investování výrazně nižší zhodnocení. Naštěstí tyto fondy jsou již pro nové klienty uzavřeny.

Akciové/dynamické fondyRok 2022
ČS Dynamický- 4,8%
Rentea Akciový- 5,2%
Allianz Dynamický- 10,0%
KB Akciový- 11,3%
Generali Dynamický- 11,3%
Conseq Gl. akciový- 13,1%
ČSOB Dynamický- 14,6%
NN Růstový- 16,4%
UNIQA Akciový- 21,0%
PRŮMĚRNÝ VÝNOS- 12,0%

Zdroj: Asociace penzijních společností

Ať už přechodem do dynamičtějších účastnických fondů či ukončením spoření ubylo v transformovaných fondech meziročně 211 tisíc střadatelů. Fondy doplňkového penzijního spoření naopak nabraly 171 tisíc nových klientů. Celkově v systému poklesl počet lidí spořících na penzi asi o 40 tisíc, kteří se tím vzdali šance na zhodnocení i možnosti získávat navíc od státu každý rok 23 % ze svých ročních příspěvků.

Odborníci varují před ukončováním penzijního spoření kvůli inflaci

Díky přesunu a vstupu nových klientů do účastnických fondů vzrostl jejich majetek, i přes pokles cen akcií a dluhopisů, z hodnoty 101 miliard na 109 miliard korun. Penzijní společnosti nabízí klientům základní strategie od dynamických, resp. akciových fondů po dluhopisové strategie, které se hodí pro střadatele s kratší dobou do konce spoření. Některé společnosti nabízí i další vyvážené či specifické strategie.

Aktivní správa hraje ve zhodnocení obrovskou roli

Martin Mašát

Martin Mašát

  • Absolvoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Institut ekonomických studií na Univerzitě Karlově.
  • Je držitelem titulu CFA (Chartered Financial Analyst) udělovaného CFA Institutem v USA.
  • Na finančních trzích se pohybuje od roku 2000.
  • V Partners se věnuje řízení investičního procesu a obchodování s cennými papíry.

Doplňkové penzijní spoření, tzv. dobrovolný neboli 3. pilíř penzijního spoření, zažilo v minulém roce velice turbulentní období. Hlavní událostí byl výrazný pokles cen finančních aktiv a týkalo se to jak dluhopisů, tak cen akcií, což je událost, která se stává současně opravdu výjimečně.

Ceny dluhopisových/konzervativních fondů často padaly v důsledku poklesu cen dluhopisů následující zvyšováním sazeb Českou národní bankou. Akciové/růstové/dynamické fondy padaly hlavně kvůli poklesu cen akcií, způsobeném zdražováním energií, konfliktem na Ukrajině či ukončováním kvantitativního uvolňování, což zdražuje firmám zdroje. Proto velmi záleželo, jak se jednotlivé penzijní společnosti s probíhajícími turbulencemi vypořádaly.

Vesměs všechny růstové/dynamické/akciové fondy skončily rok 2022 se záporným zhodnocením. Aby ne, když například americké akcie klesly asi o 19 % a evropské o 12 %.

Dluhopisové fondy mají šanci na zlepšení

Konzervativní klienti či budoucí penzisté, kteří mají kratší dobu do důchodu, a spoří si skrze dluhopisové/konzervativní penzijní fondy mají kvůli poklesu cen dluhopisů za sebou také negativní zkušenost.

Na druhou stranu, nyní dluhopisy nesou výnosy nad 5 %, a jsou zárukou solidních kladných výsledků na několik let. V závislosti, jak se fondům podařilo vyhnout se padajícím cenám dluhopisům či využít rostoucí úrokové sazby nastavované ČNB, je jejich výkonnost rozprostřena od +3 % do -4 % za rok 2022.

Zdroj: Asociace penzijních společností

Dluhopisové fondyRok 2022
Allianz Konzervativní3,4%
Rentea Dluhopisový3,2%
Conseq Dluhopisový3,1%
NN Konzervativní2,3%
ČSOB Konzervativní2,1%
UNIQA Dluhopisový- 1,3%
ČS Konzervativní- 1,8%
KB Dluhopisový- 3,2%
Generali Spořící- 4,5%
PRŮMĚRNÝ VÝNOS0,4%
Autor:
  • Nejčtenější

Úzkost je hlas těla volajícího o pomoc. Zbavte se jí technikou 10 vět

24. června 2024

Úzkost je složitá kombinace emocí zahrnující strach, zlé předtuchy a obavy. Často je doprovázena...

Průzkum odhalil, jaké kapesné děti dostávají a kolik z nich má účet

21. června 2024

Rodiče dávají svým dětem vyšší kapesné než loni. Ovlivnila to inflace. Od 15 let má bankovní účet s...

{NADPIS}

{LABEL} {POPISEK}

Do důchodu s plnou kapsou: kolik naspořit a jaké změny nás čekají

17. června 2024

Představy o tom, jak prožít důchod, se mohou lišit. Někomu stačí pokrýt základní životní náklady....

Chtěl si zlepšit angličtinu, tak vyrazil za oceán. Osud mu přihrál novou kariéru

22. června 2024

Deset let strávil v Austrálii a Spojených arabských emirátech. Někdejší aktivní atlet začal v...

{NADPIS}

{LABEL} {POPISEK}

Pracovat, pečovat o děti a stárnoucí rodiče. Jak to zvládnout?

18. června 2024

Ráno vypraví děti do školy, obstarají své stárnoucí rodiče, kteří potřebují stále větší péči, jedou...

Úzkost je hlas těla volajícího o pomoc. Zbavte se jí technikou 10 vět

24. června 2024

Úzkost je složitá kombinace emocí zahrnující strach, zlé předtuchy a obavy. Často je doprovázena...

Chystáte se na dovolenou do zahraničí? Otestujte se, jak jste připraveni

23. června 2024

Letní prázdniny a plážové radovánky se blíží. Vysněná a dlouho plánovaná dovolená ale nemusí...

Chtěl si zlepšit angličtinu, tak vyrazil za oceán. Osud mu přihrál novou kariéru

22. června 2024

Deset let strávil v Austrálii a Spojených arabských emirátech. Někdejší aktivní atlet začal v...

Dovolenou může direktivně nařídit zaměstnavatel. Praxe je ale jiná

21. června 2024

Léto je za dveřmi a s ním doba dovolených. Aspoň na krátkou chce vyrazit většina zaměstnanců –...

Výhru ze Survivoru utratil Mikýř za rozhovor v prázdné O2 areně, vydělal miliony

Martin „Mikýř“ Mikyska (30) vytěžil své vítězství v reality show Survivor Česko & Slovensko 2024 na maximum. Povedl se...

Ostuda bratrů Bendigů v AZ-kvízu. Jan se vymlouval na trému z Mareše

Ve speciálním díle AZ-kvízu s názvem ČT art kvíz se proti sobě utkali bratři Jan a Marsell Bendigovi. V soutěži se jim...

Rok od zkázy ponorky Titan. Vyplouvají děsivá zjištění i nové otázky

Před rokem, 18. června 2023, se v severním Atlantiku ztratila ponorka Titan společnosti Ocean Gate. Pátrání potvrdilo...

Survivor 2024 má vítěze, ten si kromě titulu odnáší i výhru 2,5 milionu korun

Na platformě Voyo mohli diváci v úterý večer sledovat napínavé finále reality show Survivor Česko & Slovensko. Na Nově...

Zpěvačka Katy Perry ukázala prsa. Fanoušci řeší, zda to má zapotřebí

Katy Perry (39) vydá v červenci nový singl s názvem Woman’s World, který podpoří i videoklipem. Aby řádně nalákala své...