Premium

Získejte všechny články mimořádně
jen za 49 Kč/3 měsíce

Penzijko zažilo turbulentní rok. Kde se vyplatí spořit na důchod

Příprava na stáří je velké téma. Jak se loni dařilo penzijním fondům a jaké jsou aktuální trendy v této oblasti, přibližuje Martina Mašát, ekonom finanční skupiny Partners.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Asociace penzijních společností vydala zprávu o přehledu majetku a výkonnosti penzijních fondů za uplynulý rok. Pokračoval odliv lidí z penzijního připojištění, tzv. transformovaných fondů, které dlouhodobě nemají šanci pobít ani vůbec dohonit inflaci. Velké množství účastnických fondů kvůli korekci cen finančních aktiv skončilo se záporným zhodnocením.

Transformované fondy umírají, účastnické nabírají na síle

V penzijním systému spořilo celkem 4,39 milionu lidí. Bohužel stále 2,75 milionu je zaseknutých v nevýhodných a zbytečně konzervativních transformovaných fondech, ve kterých penzijní spoření strádá a reálně každý rok ztrácí hodnotu 477 miliard korun úspor.

Chcete být v důchodu zajištěni? Vyberte si z nejlépe placených nabídek práce na jobDNES.cz.

Takzvané transformované fondy se pro penzijní úspory nehodí, protože díky své garanci kladné nuly musí investovat velice konzervativně, což způsobuje u dlouhodobého investování výrazně nižší zhodnocení. Naštěstí tyto fondy jsou již pro nové klienty uzavřeny.

Akciové/dynamické fondyRok 2022
ČS Dynamický- 4,8%
Rentea Akciový- 5,2%
Allianz Dynamický- 10,0%
KB Akciový- 11,3%
Generali Dynamický- 11,3%
Conseq Gl. akciový- 13,1%
ČSOB Dynamický- 14,6%
NN Růstový- 16,4%
UNIQA Akciový- 21,0%
PRŮMĚRNÝ VÝNOS- 12,0%

Zdroj: Asociace penzijních společností

Ať už přechodem do dynamičtějších účastnických fondů či ukončením spoření ubylo v transformovaných fondech meziročně 211 tisíc střadatelů. Fondy doplňkového penzijního spoření naopak nabraly 171 tisíc nových klientů. Celkově v systému poklesl počet lidí spořících na penzi asi o 40 tisíc, kteří se tím vzdali šance na zhodnocení i možnosti získávat navíc od státu každý rok 23 % ze svých ročních příspěvků.

Odborníci varují před ukončováním penzijního spoření kvůli inflaci

Díky přesunu a vstupu nových klientů do účastnických fondů vzrostl jejich majetek, i přes pokles cen akcií a dluhopisů, z hodnoty 101 miliard na 109 miliard korun. Penzijní společnosti nabízí klientům základní strategie od dynamických, resp. akciových fondů po dluhopisové strategie, které se hodí pro střadatele s kratší dobou do konce spoření. Některé společnosti nabízí i další vyvážené či specifické strategie.

Aktivní správa hraje ve zhodnocení obrovskou roli

Martin Mašát

Martin Mašát

  • Absolvoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Institut ekonomických studií na Univerzitě Karlově.
  • Je držitelem titulu CFA (Chartered Financial Analyst) udělovaného CFA Institutem v USA.
  • Na finančních trzích se pohybuje od roku 2000.
  • V Partners se věnuje řízení investičního procesu a obchodování s cennými papíry.

Doplňkové penzijní spoření, tzv. dobrovolný neboli 3. pilíř penzijního spoření, zažilo v minulém roce velice turbulentní období. Hlavní událostí byl výrazný pokles cen finančních aktiv a týkalo se to jak dluhopisů, tak cen akcií, což je událost, která se stává současně opravdu výjimečně.

Ceny dluhopisových/konzervativních fondů často padaly v důsledku poklesu cen dluhopisů následující zvyšováním sazeb Českou národní bankou. Akciové/růstové/dynamické fondy padaly hlavně kvůli poklesu cen akcií, způsobeném zdražováním energií, konfliktem na Ukrajině či ukončováním kvantitativního uvolňování, což zdražuje firmám zdroje. Proto velmi záleželo, jak se jednotlivé penzijní společnosti s probíhajícími turbulencemi vypořádaly.

Vesměs všechny růstové/dynamické/akciové fondy skončily rok 2022 se záporným zhodnocením. Aby ne, když například americké akcie klesly asi o 19 % a evropské o 12 %.

Dluhopisové fondy mají šanci na zlepšení

Konzervativní klienti či budoucí penzisté, kteří mají kratší dobu do důchodu, a spoří si skrze dluhopisové/konzervativní penzijní fondy mají kvůli poklesu cen dluhopisů za sebou také negativní zkušenost.

Na druhou stranu, nyní dluhopisy nesou výnosy nad 5 %, a jsou zárukou solidních kladných výsledků na několik let. V závislosti, jak se fondům podařilo vyhnout se padajícím cenám dluhopisům či využít rostoucí úrokové sazby nastavované ČNB, je jejich výkonnost rozprostřena od +3 % do -4 % za rok 2022.

Zdroj: Asociace penzijních společností

Dluhopisové fondyRok 2022
Allianz Konzervativní3,4%
Rentea Dluhopisový3,2%
Conseq Dluhopisový3,1%
NN Konzervativní2,3%
ČSOB Konzervativní2,1%
UNIQA Dluhopisový- 1,3%
ČS Konzervativní- 1,8%
KB Dluhopisový- 3,2%
Generali Spořící- 4,5%
PRŮMĚRNÝ VÝNOS0,4%
Autor:
  • Nejčtenější

KOMENTÁŘ: Sendvičová generace je v obležení povinností. Jak z toho ven

21. května 2024

Přibližně milion Čechů denně bojuje s náročnou situací, kdy musí pečovat o své stárnoucí rodiče,...

Když tělo hovoří za duši. Signály těla vnímejte jako cenné informace o zdraví

20. května 2024

Premium Máte na den naplánováno hodně úkolů a obáváte se, že je nezvládnete? A zrovna vás ještě navíc...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

KOMENTÁŘ: Spořicí turismus je téměř národní hobby. Co je ale lepší?

14. května 2024

Po relativně dlouhé okurkové sezoně v oblasti spořicích účtů a stálosti jejich úrokových sazeb se...

IT nebylo to pravé ořechové. Srdce ho táhlo k práci s kovem a dřevem

18. května 2024

Technická škola ho nebavila, stejně tak ho neoslovil ani víc adrenalinově zaměřený obor. Adrenalin...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Pokud zázračně nezbohatneme, vlastní zajištění na stáří je nezbytné, říká expertka

15. května 2024

Premium Důchod a příprava na něj je často skloňovaným tématem. Legendární tisícovka na penzijko už dávno...

Podílové fondy i akcie ukrajují z výnosů. Co je příčina, vysvětlují analytici

21. května 2024

Ceny akcií i dluhopisů po optimistickém prvním čtvrtletí zabrzdily. Hlavním důvodem dubnového...

KOMENTÁŘ: Sendvičová generace je v obležení povinností. Jak z toho ven

21. května 2024

Přibližně milion Čechů denně bojuje s náročnou situací, kdy musí pečovat o své stárnoucí rodiče,...

Když tělo hovoří za duši. Signály těla vnímejte jako cenné informace o zdraví

20. května 2024

Premium Máte na den naplánováno hodně úkolů a obáváte se, že je nezvládnete? A zrovna vás ještě navíc...

Kvíz: Dovolená po vlastní ose. Co čekat v hotelu a co (ne)můžete reklamovat

19. května 2024

Stále častěji si Češi vybírají dovolené na vlastní pěst, během kterých zvládnou navštívit co...

AURES Holdings a.s.
NÁKUPČÍ AUTOMOBILŮ - BRNO (A12460)

AURES Holdings a.s.
Jihomoravský kraj
nabízený plat: 40 000 - 60 000 Kč

Nejhorší noční můra, řekla žena, která v botě syna objevila cizí AirTag

Mého syna někdo sleduje. S takovým pocitem několik týdnů žila žena z Floridy poté, co na svůj iPhone začala dostávat...

Zemřel Vlastimil Harapes. Baletní mistr Národního divadla i českých filmů

Ve věku 77 let zemřel tanečník a herec Vlastimil Harapes. Dlouhá léta byl sólistou baletu Národního divadla. Zahrál si...

Anální sex je výzva. Nejvíc tabu je však v Česku jiná praktika, říká průzkum

Erotické hračky nepředstavují podezřelou exotiku, v ložnicích jsou jako doma. Ostatně jako masturbace. I orální sex....

Svěrák se na mě nedíval jen jako na hezkou buchtu, říká Radka Pavlovčinová

Jan Svěrák ji vidí jako robotku. Radka Pavlovčinová v nové hře filmového a teď už i divadelního režiséra hraje umělou...

Zásnubní šaty elegantní princezny. Spustily Kate efekt, návrhářku zničily

Seriál Když si jeho šaty oblékne některá z členek královské rodiny, obvykle to každý návrhář oslavuje jako životní úspěch....