Výkonnost dluhopisových fondů v uplynulých letech:
Fond |
2001 |
2000 |
1999 |
1. IN Dluhopisový fond |
6,07% |
6,18% |
- |
CitiBond Czech Fund |
8,12% |
5,56% |
5,50% |
Conseq Invest Dluhopisový* |
14,85% |
- |
- |
ČSOB český dluhopisový |
5,82% |
5,47% |
6,10% |
IKS Dluhopisový |
10,44% |
5,89% |
6,59% |
ING Český fond obligací |
10,82% |
8,64% |
11,06% |
ISČS Bondinvest |
7,48% |
4,95% |
- |
ISČS Sporobond |
7,00% |
4,84% |
6,25% |
NEWTON Investment, Kosíř |
4,96% |
3,61% |
6,16% |
Letos bude doma hůře
Přiznávají to všichni oslovení analytici. České dluhopisy podle nich zhodnotí mírně nad úrovní inflace. Znamená to tedy, že tento strop (5-7%) se bude týkat i těch investorů, kteří mají své prostředky uloženy právě v dluhopisových fondech investujících výhradně do tuzemských dluhopisů (CitiBond Czech Fund, ČSOB Český dluhopisový, ING Český fond obligací či NEWTON Investment Kosíř). Omezený potenciál pro růst hledejme v tomto případě především ve velmi nízkých úrokových sazbách ČNB (prostor pro jejich další snižování již není příliš velký).
Jak se bude dluhopisový trh vyvíjet v příštím roce podle odborníků? Čtěte názory předních českých analytiků! Aktuální kurzy podílových listů a mnoho užitečných informací o podílových fondů naleznete ZDE. Aktuální i historická makroekonomická data naleznete ZDE.
Naopak pokud se podíváme za naše hranice, můžeme nalézt několik zajímavých příležitostí. Především na východ od nás (v Polsku a Maďarsku) bychom mohli být svědky výnosů vyšších ve srovnání s ČR. Kandidátské země na vstup do Evropské unie totiž čeká postupné sbližování úrokových sazeb k sazbám EU, což bude samozřejmě spjato s vyšší výnosností dosahovanou na dluhopisových trzích. Výnos kolem 10% ročně by v tomto případě neměl být utopií, je však nutno počítat s měnovým rizikem, které by mohlo poněkud eliminovat celkový efekt pro korunové investory. Z fondů, které vsázejí právě na tyto kandidátské země lze uvést například ISČS Trendbond, IKS Plus bondový a v menší míře i ISČS Bondinvest či Conseq Invest Dluhopisový.
V zemích Eurozóny a v USA by se měl v tomto roce ubírat vývoj dvěma směry. Vše bude záležet na ekonomickém vývoji v těchto zemích. Pokud se začne americká ekonomika vzpamatovávat z recese, budou atraktivní zejména podnikové dluhopisy, které by mohly právě z růstu ekonomiky těžit. Naopak výnosy u státních dluhopisů by vzhledem k nízkým úrokovým sazbám měly spíše stagnovat.
Na co sázejí dluhopisové fondy
Nebude jistě od věci uvést přehled dluhopisových podílových fondů spolu s jejich aktuálním dluhopisovým portfoliem. Pro ty z vás, kteří uvažují o investici právě do tohoto typu fondů, může následující tabulka posloužit jako jedno z rozhodovacích kritérií.
Fond |
ČR |
Maďarsko |
Polsko |
Eurozóna |
USA | |
státní |
podni- kové | |||||
Citibond Czech fund |
48,14% |
34,86% |
|
|
|
|
ČP Invest Fond korpor. Dluhop. |
43,55% |
|
|
11,11% |
| |
ČP Invest Fond stát. Dluhop. |
|
|
|
9,24% |
| |
ČSOB Český dluhop. Fond. |
14,50% |
20% |
|
|
3% |
|
IKS dluhopisový |
54,50% |
10,50% |
1,40% |
|
|
|
IKS plus bondový |
12,89% |
|
18,47% |
14,23% |
|
7,70% |
ISČS Bondinvest |
32% |
14% |
14% |
29% |
| |
ISČS Sporobond |
28% |
11% |
8% |
29% |
| |
ISČS Trendbond |
17% |
16% |
45% |
|
| |
Newton Investment, Košíř |
40,35% |
58,15% |
|
|
|
|
1. IN dluhopisový fond |
70,92% |
4,61% |
|
3,03% |
3,03% | |
Conseq Invest dluhopis. Fond |
70,40% |
4,90% |
24,70% |
|
|
Jak vidíte výkonnost na dluhopisovém trhu vy? Do kterých dluhopisových fondů byste umístili své prostředky? Nebo si myslíte, že letos je potřeba vsadit na jiné fondy? Na které?