Dluhopisy, nebo akcie? Toť otázka.

aktualizováno 
V posledních měsících se akciové fondy pravidelně střídaly v poklesech a růstech. Listopad ale přinesl změnu. Po úspěšném říjnu se všichni obávali korekcí, ale akciové trhy nadále mířily vzhůru. Naopak některým dluhopisům se příliš nedařilo. Blíží se konec jejich éry?

Zahraniční akciové fondy s povolením Komise po cenné papíry k veřejné nabídce v České republice navázaly na úspěchy z října a opět s odstupem překonaly ostatní kategorie fondů. Indexy na hlavních akciových trzích získaly od 3% do 6%. Výrazněji se odlišil pouze Nasdaq. Který si připsal více než 11%. Po nepříliš vydařeném říjnu zabodovaly i fondy peněžního trhu a některé dluhopisové fondy. Profitovaly zejména ze snížení úrokových sazeb v USA a ve střední Evropě. Dalším významným faktorem byla opět nabytá důvěra v korporátní dluhopisy.

 

Průměrná listopadová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

3,62 %

Smíšené fondy

1,61 %

Dluhopisové fondy

1,37 %

Fondy peněžního trhu

0,19 %

Zdroj: AKAT ČR

Fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy

Předchozí články, které se rovněž věnovaly vývoji zahraničních fondů za příslušný měsíc, máte možnost shlédnout zde, a to za:

březen

duben

květen

červen

červenec

srpen

září

říjen

Dluhopisy po nevydařeném říjnu zažily v první polovině listopadu lepší časy. Přispělo k tomu snížení úrokových sazeb v USA a v některých zemích střední Evropy. Evropská centrální banka (ECB) sice zachovala sazby na stávající výši, ale tlak zvenčí na jejich snížení je enormní. Investoři počítají s tím, že ECB tlak nevydrží a dojde ke snížení sazeb alespoň o 25 bazických bodů. Proto i evropské dluhopisy zažily příznivý měsíc a posilovaly. Dalším pozitivním impulsem bylo snížení kreditního rizika u korporátních dluhopisů. V říjnu totiž došlo v důsledku neustálých poklesů kurzů akcií ke zvýšení rizikové prémie u dluhopisů, a tím k poklesu jejich ceny. V listopadu se výnosy vrátily na původní úroveň a dluhopisy tak opět posílily.

Lze počítat s příznivým vývojem i nadále? Situace není tak růžová, jak napovídají výsledky.  Na vyspělých trzích již neexistuje velký prostor pro další snižování sazeb. Navíc americká ekonomika ohlásila ve třetím čtvrtletí vyšší než očekávaný růst. Přidáme-li k tomu ještě údaje o zlepšující se spotřebitelské důvěře a mírně rostoucí inflaci, pak by se sázka na dluhopisy nemusela vyplatit. Výše uvedené skutečnosti se už začínají projevovat na amerických státních dluhopisech, které se po výraznějším růstu vracejí na původní úroveň.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ABN Amro Global Emerging Markets Bond

10,11 %

Erste Dollar Bond

- 1,61 %

JB Europe High Yield Bond

8,47 %

Erste Dollar Trend

- 1,45 %

Parvest European High Yield Bond

7,93 %

HSBC Sterling Bond

- 1,37 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Pokles sazeb a obnovení důvěry věrně zobrazuje i tabulka nejvýkonnějších fondů.

Více nejen o zahraničních, ale i českých fondech se dozvíte ZDE.

Přední místa zaujaly fondy investující buď na rozvíjejících se trzích nebo do rizikovějších korporátních dluhopisů.

Fondům peněžního trhu dominoval ING Český fond peněžního trhu. V říjnu skončil na posledním místě. Nyní tak pouze vymazal předchozí ztrátu. Více o říjnových potížích tohoto fondu se dozvíte ZDE.

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ING Český fond peněžního trhu

0,66 %

Janus US Dollar Reserve

0,01 %

Janus Euro Reserve

0,60 %

MFS Dolar Reserve

0,01 %

KBC Multicash Euro

0,57 %

JB Swiss Franc Cash

0,03 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Akciové a smíšené fondy

Nejvyšší výnosy, ale i ztráty zaznamenaly samozřejmě akciové fondy. Nejvíce se dařilo fondům zaměřeným na technologické akcie. K hlavním pozicím fondu KBC Equity Euro Technology patří finská Nokia, jejíž akcie v listopadu posílily o více než 10%. Mezi nejslabšími fondy uplynulého měsíce převažovaly fondy zaměřené na Japonsko, které se pomalu, ale jistě propadá do další recese. 

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

KBC Equity Euro Technology

24,58 %

KBC Equity Medical Technologies

- 8,78 %

ING (L) Invest IT

24,47 %

HSBC Japanes Opportunities

- 4,91 %

KBC Equity Internet

24,11 %

KBC Equity Food & Beverages

- 4,56 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Smíšeným vévodily znovu fondy s vysokým podílem akcií. Pozitivní zprávou pro investory do smíšených fondů je, že všechny skončily ve sledovaném období v kladných číslech.

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Parvest Horizon 30 Euro

6,58 %

Credit Suisse PF Fixed Income

0,26 %

Parvest Dynamic Euro

5,99 %

Erste Fiducia

0,48 %

Pioneer Mix 5

4,31 %

Pioneer Mix 1

0,51 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Investovali byste nyní raději do akcií, nebo do dluhopisů? Nebo máte peníze schované ve slamníku? Těšíme se na vaše názory!

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Zmapováno: které spořicí účty zhodnotí vklady střadatelů nejvíce

ilustrační snímek

Úrokové sazby na spořicích účtech se u některých bank mírně zvedají. U nejlepších lze dosáhnout na úročení v rozpětí...

Kluk z Vršovic vyvíjí počítačové hry pro miliony hráčů na celém světě

Adam Konrád, český herní programátor v Bethesda Game Studios v Dallasu

Že chce pracovat s počítači, věděl Adam Konrád už na základní škole, ale neuměl si představit nic konkrétního. Navzdory...

Tančili v Národním divadle, teď pečou dorty. A je opravdu na co koukat

Holánkovi začali péct dorty kvůli dětem.

Oba tančili v Národním divadle a na dalších špičkových scénách. Jenže pak baletka Lucie Holánková odešla na mateřskou a...

Kvíz: Jste připraveni na problémy při zahraniční dovolené?

ilustrační snímek

Prázdniny už sice za dva týdny končí, ale možná se právě teď chystáte na dovolenou do ciziny. Víte, co dělat, když se...

Hypotéky opět zlevnily, přesto zájem o ně klesá

ilustrační snímek

Hypotéky zlevňují, a to už pátý měsíc. Snižováním sazeb se banky snaží bojovat o každého klienta. Průměrná úroková...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Končí éra prašivých dluhopisů, mnoho investorů přijde o všechno

Martin Mašát

Naděje je tady. Bezpečné dluhopisy nesou viditelný úrok a v klidu pobíjejí inflaci. A za druhé, tragédie je také tady....

Investiční bubliny, které je dobré rozpoznat, abyste netratili

Ilustrační snímek

Lidé se při investování chovají někdy naprosto šíleně. Dokážou podlehnout eufórii a nakupovat za nejvyšší ceny. Nebo...

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Keynesův investiční paradox a „kdybych tak před deseti lety koupil...“

Keynesův investiční paradox a „kdybych tak před deseti lety koupil...“

Kurzy.cz Na CNBC byl před několika dny jedním z nejčtenějších článků ten, který poukazoval na mimořádné zisky, které by investoř...

Advantage Consulting, s.r.o.
MONTÉR ROZVODEN

Advantage Consulting, s.r.o.
Praha, Středočeský kraj, Pardubický kraj
nabízený plat: 30 000 - 32 000 Kč

Najdete na iDNES.cz