Dluhopisy, nebo akcie? Toť otázka.

aktualizováno 
V posledních měsících se akciové fondy pravidelně střídaly v poklesech a růstech. Listopad ale přinesl změnu. Po úspěšném říjnu se všichni obávali korekcí, ale akciové trhy nadále mířily vzhůru. Naopak některým dluhopisům se příliš nedařilo. Blíží se konec jejich éry?

Zahraniční akciové fondy s povolením Komise po cenné papíry k veřejné nabídce v České republice navázaly na úspěchy z října a opět s odstupem překonaly ostatní kategorie fondů. Indexy na hlavních akciových trzích získaly od 3% do 6%. Výrazněji se odlišil pouze Nasdaq. Který si připsal více než 11%. Po nepříliš vydařeném říjnu zabodovaly i fondy peněžního trhu a některé dluhopisové fondy. Profitovaly zejména ze snížení úrokových sazeb v USA a ve střední Evropě. Dalším významným faktorem byla opět nabytá důvěra v korporátní dluhopisy.

 

Průměrná listopadová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

3,62 %

Smíšené fondy

1,61 %

Dluhopisové fondy

1,37 %

Fondy peněžního trhu

0,19 %

Zdroj: AKAT ČR

Fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy

Předchozí články, které se rovněž věnovaly vývoji zahraničních fondů za příslušný měsíc, máte možnost shlédnout zde, a to za:

březen

duben

květen

červen

červenec

srpen

září

říjen

Dluhopisy po nevydařeném říjnu zažily v první polovině listopadu lepší časy. Přispělo k tomu snížení úrokových sazeb v USA a v některých zemích střední Evropy. Evropská centrální banka (ECB) sice zachovala sazby na stávající výši, ale tlak zvenčí na jejich snížení je enormní. Investoři počítají s tím, že ECB tlak nevydrží a dojde ke snížení sazeb alespoň o 25 bazických bodů. Proto i evropské dluhopisy zažily příznivý měsíc a posilovaly. Dalším pozitivním impulsem bylo snížení kreditního rizika u korporátních dluhopisů. V říjnu totiž došlo v důsledku neustálých poklesů kurzů akcií ke zvýšení rizikové prémie u dluhopisů, a tím k poklesu jejich ceny. V listopadu se výnosy vrátily na původní úroveň a dluhopisy tak opět posílily.

Lze počítat s příznivým vývojem i nadále? Situace není tak růžová, jak napovídají výsledky.  Na vyspělých trzích již neexistuje velký prostor pro další snižování sazeb. Navíc americká ekonomika ohlásila ve třetím čtvrtletí vyšší než očekávaný růst. Přidáme-li k tomu ještě údaje o zlepšující se spotřebitelské důvěře a mírně rostoucí inflaci, pak by se sázka na dluhopisy nemusela vyplatit. Výše uvedené skutečnosti se už začínají projevovat na amerických státních dluhopisech, které se po výraznějším růstu vracejí na původní úroveň.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ABN Amro Global Emerging Markets Bond

10,11 %

Erste Dollar Bond

- 1,61 %

JB Europe High Yield Bond

8,47 %

Erste Dollar Trend

- 1,45 %

Parvest European High Yield Bond

7,93 %

HSBC Sterling Bond

- 1,37 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Pokles sazeb a obnovení důvěry věrně zobrazuje i tabulka nejvýkonnějších fondů.

Více nejen o zahraničních, ale i českých fondech se dozvíte ZDE.

Přední místa zaujaly fondy investující buď na rozvíjejících se trzích nebo do rizikovějších korporátních dluhopisů.

Fondům peněžního trhu dominoval ING Český fond peněžního trhu. V říjnu skončil na posledním místě. Nyní tak pouze vymazal předchozí ztrátu. Více o říjnových potížích tohoto fondu se dozvíte ZDE.

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

Název

výkonnost

Název

výkonnost

ING Český fond peněžního trhu

0,66 %

Janus US Dollar Reserve

0,01 %

Janus Euro Reserve

0,60 %

MFS Dolar Reserve

0,01 %

KBC Multicash Euro

0,57 %

JB Swiss Franc Cash

0,03 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Akciové a smíšené fondy

Nejvyšší výnosy, ale i ztráty zaznamenaly samozřejmě akciové fondy. Nejvíce se dařilo fondům zaměřeným na technologické akcie. K hlavním pozicím fondu KBC Equity Euro Technology patří finská Nokia, jejíž akcie v listopadu posílily o více než 10%. Mezi nejslabšími fondy uplynulého měsíce převažovaly fondy zaměřené na Japonsko, které se pomalu, ale jistě propadá do další recese. 

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

KBC Equity Euro Technology

24,58 %

KBC Equity Medical Technologies

- 8,78 %

ING (L) Invest IT

24,47 %

HSBC Japanes Opportunities

- 4,91 %

KBC Equity Internet

24,11 %

KBC Equity Food & Beverages

- 4,56 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Smíšeným vévodily znovu fondy s vysokým podílem akcií. Pozitivní zprávou pro investory do smíšených fondů je, že všechny skončily ve sledovaném období v kladných číslech.

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Parvest Horizon 30 Euro

6,58 %

Credit Suisse PF Fixed Income

0,26 %

Parvest Dynamic Euro

5,99 %

Erste Fiducia

0,48 %

Pioneer Mix 5

4,31 %

Pioneer Mix 1

0,51 %

Zdroj: AKAT, Fincentrum

Investovali byste nyní raději do akcií, nebo do dluhopisů? Nebo máte peníze schované ve slamníku? Těšíme se na vaše názory!

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Makléř inzeroval byt bez vědomí majitele, aby shrábl tučnou provizi

Ilustrační snímek

Koupit byt do osobního vlastnictví není levná záležitost a vyžaduje to mít i určitou obezřetnost. Zvlášť v případě,...

Další z rubriky

Spočítejte si, kolik budete inkasovat při pravidelných vkladech do fondů

Ilustrační snímek

Podílové fondy jsou vhodnou variantou, jak dětem vytvořit do budoucna finanční rezervu. Podle expertů jsou lepší než v...

Vyplatí se dát peníze do zlata? Ano, ovšem jen za určitých podmínek

Ilustrační snímek

Cena vždy vyletí nahoru, jakmile dojde k další krizi. Vyplatí se dávat peníze do zlata? Odpověď není zdaleka tak...

Investiční bubliny, které je dobré rozpoznat, abyste netratili

Ilustrační snímek

Lidé se při investování chovají někdy naprosto šíleně. Dokážou podlehnout eufórii a nakupovat za nejvyšší ceny. Nebo...

Dominance Tesly padne, vstanou noví bojovníci a zima je otestuje všechny

Dominance Tesly padne, vstanou noví bojovníci a zima je otestuje všechny

Kurzy.cz Morgan Stanley nedávno přišel s tvrzením, že dominantní pozice Tesly na trhu elektromobilů je neudržitelná. Minulý týde...

Najdete na iDNES.cz