Komoditní obchodování: kdo má šanci spekulovat?

aktualizováno 
Jak jsme si již v minulých dílech seriálu vysvětlili, komoditní obchodování je postavené na nakupování a prodávání futures kontraktů, které může díky burzám a brokerům nakupovat a prodávat naprosto každý.

Rýže | foto: Jakub SalvetMF DNES

Každý má tedy šanci spekulovat (tipovat), zda cena dané komodity bude v budoucnu stoupat nebo klesat a na základě takové domněnky nakoupit či prodat příslušný komoditní futures kontrakt.

Držení takového kontraktu pak může obchodníkovi přinést buďto zisk nebo ztrátu. Pokud obchodník nakoupí futures kontrakt a cena příslušné komodity povyroste, může obratem obchodník futures kontrakt prodat za mnohem vyšší cenu a tak inkasovat patřičný zisk. Pokud tedy víme, že pro naše obchodování budeme potřebovat nakupovat a prodávat futures kontrakty, pojďme se nyní blíže podívat, co vůbec takový futures kontrakt obnáší.

Předně, nejprve je třeba vědět, jakou komoditu chceme nakupovat nebo prodávat. Na amerických komoditních burzách je možné nakupovat a prodávat celou řadu komodit: pšenici, oves, kukuřici, hovězí maso, vepřové maso, stavební dříví, zlato, stříbro, bavlnu, kakao, cukr, kávu, rýži, sojové boby, různé měny a mnoho, mnoho dalších... Jak si později ukážeme, pro naše obchody budeme vybírat takové komodity, které nám nabízejí na základě technické analýzy grafů šanci na profit, tj. takové komodity, ve kterých existuje určitá pravděpodobnost toho, že cena půjde v blízké budoucnosti námi zamýšleným směrem.

A samozřejmě budeme vybírat i takové komodity, na které bude stačit velikost našeho účtu – přece jenom jiné komodity obchodují drobní spekulanti a jiné komodity velké investiční fondy. Pokud tedy víme, jakou komoditu chceme obchodovat, musíme dále vědět, jaký kontraktní měsíc dodání budeme chtít obchodovat.

Jednotlivé komodity je možné nakoupit s různými termíny dodání: např. můžeme nakoupit kukuřici s termínem dodání v prosinci roku 2005, nebo klidně i s termínem dodání v květnu roku 2006. Jednotlivé komodity se prostřednictvím futures kontraktů mohou předprodávat i na několik let dopředu. Pro nás je podstatné vědět pouze to, že pro naše obchodování budeme chtít vždy vybírat takové kontraktní měsíce, které se nejhojněji obchodují.

Přičemž nejhojněji obchodované bývají většinou nejbližší kontraktní měsíce (tzv. front měsíce). Pokud tedy tato kniha vzniká v říjnu roku 2005, nejbližší kontraktní měsíc dodání kukuřice je prosinec 2005. Proto veškeré obchody, které v současnosti plánujeme realizovat v trhu s kukuřicí, budeme realizovat s pomocí futures kontraktů s prosincovým dodáním.

Samozřejmě, veškeré názvy komodit a kontraktních měsíců se uvádějí v angličtině, proto bude nutné naučit se alespoň anglické názvosloví měsíců. Zde jsou některé konkrétní příklady komoditních futures kontraktů:

-  CORN DEC 2005 – futures kontrakt na dodání kukuřice s termínem dodání v prosinci (december) 2005
- RICE MAR 2006 – futures kontrakt na dodání rýže s termínem dodání v březnu (march) 2006
- COFFEE MAY 2006 – futures kontrakt na dodání kávy s termínem dodání v květnu (may) 2006

Nyní si jistě mnozí z vás pokládají otázku: pokud nakoupím futures kontrakt na dodání kukuřice s termínem dodání v prosinci, znamená to, že mi v prosinci zastaví před domem kamión a složí na chodník 10 tun kukuřice? Nebojte se, nic takového vás nečeká. Každý futures kontrakt má kromě svého názvu a termínu dodání ještě termín zvaný LTD a většina kontraktů i tzv. FND. Jedná se o zkratky, které musíte vždy pečlivě pozorovat, abyste se nedostali do nečekané situace, a které znamenají následující:

FND – first notice day, nebo-li den, kdy budete upozorněni, že vlastníte kontrakt na nákup příslušné komodity a pokud se tohoto kontraktu včas nezbavíte (tím, že ho prodáte někomu jinému), budete na sebe muset v brzké době převzít závazek
převzít dodávku v plné výši.

LTD – last trading day, nebo-li absolutně zcela poslední den, kdy máte ještě možnost držený kontrakt dané komodity prodat někomu jinému a zbavit se tak svého závazku převzít fyzickou komoditu.

Pokud tedy kdy nakoupíte nějaký komoditní futures kontrakt, měli byste se u svého brokera zároveň informovat, kdy má komoditní kontrakt FND a LTD (tyto informace jsou v hojné míře dostupné zdarma i na internetu). Podmínkou pak samozřejmě je nikdy nedržet komoditní futures kontrakt déle než do data FND.

Jakmile se začne FND blížit, je třeba se komoditního kontraktu okamžitě zbavit tím, že instruujete brokera k uzavření pozice. Tím se definitivně zbavíte závazku fyzického převzetí dané komodity. V drtivé většině případů se však vůbec nebudete muset myšlenkou zbavení se futures kontraktu do FND trápit. Strategie, které vám ukážeme v pozdější části tohoto seriálu, totiž velmi často umožňují držet komoditní kontrakt pouze několik dnů nebo dokonce jen pár minut.

Obchodování na komoditních trzích

1. díl: Komodity – slovo za milión?
2. díl: Obchodování komodit – příběh ranní kávy
3. díl: Příběh ranní kávy: jak začít obchodovat?
4. díl: Obchodování komodit – jdeme na to


Úryvek je z knihy "Obchodování na komoditních trzích, průvodce spekulanta" vydané nakladatelstvím Grada Publishing, které vydává další publikace v edici FINANCE jako např:
Naučte se investovat
Investování pro začátečníky

Deriváty, hedžové fondy, offshorové společnosti 

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Makléř inzeroval byt bez vědomí majitele, aby shrábl tučnou provizi

Ilustrační snímek

Koupit byt do osobního vlastnictví není levná záležitost a vyžaduje to mít i určitou obezřetnost. Zvlášť v případě,...

Další z rubriky

Analytik: Akcie prodávej v květnu. Platí v investičním světě pořekadla?

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Češi se zajímají o investice. Řada lidí však v investování tápe a chytá se nejrůznějších rad, jak spravovat své...

Investiční apetit Čechů je velký, v kurzu jsou akciové fondy

Ilustrační snímek

Většina konzervativních investic vám dnes moc nevydělá. V případě podílových fondů to ovšem může být jinak. Tedy pokud...

Spočítejte si, kolik budete inkasovat při pravidelných vkladech do fondů

Ilustrační snímek

Podílové fondy jsou vhodnou variantou, jak dětem vytvořit do budoucna finanční rezervu. Podle expertů jsou lepší než v...

BREXIT – Velká Británie na koni ?

BREXIT – Velká Británie na koni ?

Kurzy.cz Podívejme se spolu na Brexit z úhlu, ze kterého je zřejmé, že odchod Velké Británie z EU nemusí pro Spojené království ...

Najdete na iDNES.cz