Zajištěné fondy: vyplatí se?

aktualizováno 
Zajištěné fondy se u nás v současnosti těší veliké oblibě investorů. Již samotný název vyvolává u většiny lidí představu, že pokud si jej pro svou investici vyberete, nemůžete prodělat. Možná se však najdou i takoví, kteří za tímto produktem budou hledat opět nějakou past na důvěřivé. Kde je pravda? Ve skutečnosti někde uprostřed.

Zajištěné fondy tvoří osobitou skupinu fondů, které, na rozdíl od ostatních typů fondů garantují investorovi již při nákupu podílových listů minimální zhodnocení, nebo alespoň (a to ve většině případů) navrácení investované částky. Každý méně zkušený investor, kterému jde především o to, aby na své investici netratil (takových je dnes v ČR drtivá většina) nadšeně uvítá možnost vydělat a nepodstupovat při tom žádné riziko. Je to vskutku lákavá představa.

Zkušenější investor si ale nejspíš řekne, že nic není zadarmo a bez toho, aby se vystavil alespoň minimálnímu riziku přece nemůže dosahovat zajímavých výnosů. Samotná existence zajištěných fondů sice není žádný podvod a jelikož jsou nabízeny převážně seriózními a důvěryhodnými společnostmi, investor si může být jist, že o své peníze nepřijde nějakým pochybným způsobem. Pokud společnost garantuje určitý minimální výnos, může počítat i s ním.

Právě výnosy zajištěných fondů jsou ale trochu problém. Investiční společnost sice nabízí klientům možnost „podílet se na vývoji akciových trhů, nebo akciových indexů“, tato participace na výnosech akcií je však buď jen částečná (např. 70 %), nebo má fond jednoduše určený strop, přes který se jeho výnosy nedostanou (maximální výnos např. 65 %). Některé fondy jsou zase stavěny takovým způsobem, že i v případě příznivého vývoje cen akcií, které je však doprovázeno velkou volatilitou (výkyvy výkonnosti), se může investor dočkat jen minimálního zhodnocení (to platí zejména u fondů, které svou výkonnost počítají jako průměr hodnot indexu v určitých časových obdobích).

V konečném důsledku se tak může velmi lehko stát, že klient na konci období obdrží jen minimální garantované zhodnocení, které dosahuje pouze úrovně fondů peněžního trhu, nebo termínovaných vkladů, což určitě není mnoho. Když si k tomu připočteme možné vstupní a výstupní poplatky, které v některých případech nejsou nejnižší, dostaneme se na nulu.

Další velmi důležitou vlastností zajištěných fondů, která omezuje jejich využití drobnými investory, je skutečnost, že tyto fondy jsou vzhledem ke své konstrukci, a nutnosti zajistit alespoň minimální návratnost, zkonstruovány na předem stanovenou dobu. Prvním problémem, který s tím souvisí, je, že tato doba splatnosti není krátká a pohybuje se v rozmezí 4 až 6 let. To je poměrně dlouhý investiční horizont a nabízené výnosy s ním příliš nekorespondují.

Dalším negativem souvisejícím s dobou trvání fondů je ztráta garance při předčasném

Výběr fondu se konečně zjednoduší. Čtěte ZDE.

prodeji podílových listů. Pokud tedy bude momentální výkonnost fondu záporná, skončí naše investice ve ztrátě. Většina společností si navíc při předčasném ukončení investice účtuje nemalé poplatky, které v konečném důsledku ještě více prohloubí naši ztrátu, které jsme se investováním do zajištěného fondu chtěli tolik vyhnout.

Každý investor, uvažující o investici s přiměřeným rizikem, by se měl rozmyslet, jestli nakonec nebude výhodnější sestavit si vlastní dostatečně diverzifikované portfolio sestávající z větší části z fondů s nízkou mírou rizika, ale s možností kdykoli mít k prostředkům přístup. Garantované fondy ve své podstatě nejsou špatným produktem, před investicí do nich je ale dobré zvážit, jestli jsou podmínky, které je třeba dodržet, pro nás jako investora vyhovující.

 

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Makléř inzeroval byt bez vědomí majitele, aby shrábl tučnou provizi

Ilustrační snímek

Koupit byt do osobního vlastnictví není levná záležitost a vyžaduje to mít i určitou obezřetnost. Zvlášť v případě,...

VIDEO: Byt může zapálit i lampička, modem nebo prodlužovačka

Ilustrační snímek

Požár v bytě může napáchat rozsáhlé škody. A to nejen na majetku, ale i životech. Vzniknout může z nejrůznějších...

Úspěšné lidi nezlomí selhání, křivdy a ústrky ostatních, říká expert

Někdy je to v zaměstnání jako na bojišti a jen odolní vydrží.

Chcete-li v zaměstnání skutečně uspět, nestačí svou práci jen dobře odvádět. Expert Martin Staněk tvrdí, že ještě...

Další z rubriky

Zmapovali jsme deset aktuálně nejvýhodnějších běžných bankovních účtů

Ilustrační snímek

V Česku přibývají bankovní účty, které lze zřídit zdarma bez jakýchkoliv podmínek. Vyplývá to z analýzy, kterou server...

Platební karty dostávají nové funkce. Podívejte se, co už umí

Ilustrační snímek

Bezhotovostní placení „pípacími“ kartami strmě roste. Počet bezkontaktních transakcí v porovnání s loňskem stoupl o 28...

Úročení vkladů v bankách moc neroste, ekonomická pravidla nefungují

Ilustrační snímek

Základní úrokové sazby v Česku rostou již druhým rokem. Naposledy je centrální banka zvýšila v září. Ekonomická teorie...

Pracovní doba se zkrátí, plánuje ČSSD. Budou lidé brát stejně?

Pracovní doba se zkrátí, plánuje ČSSD. Budou lidé brát stejně?

Kurzy.cz Sociální demokracie chce zkrátit pracovní dobu ze 40 hodin týdně jen na 37,5. Podle ČSSD by se tak zvýšila produktivita...

Najdete na iDNES.cz