BIS varuje: Nízké úrokové sazby vedou banky do záhuby

  10:37aktualizováno  10:37
Nízké úrokové sazby mají na banky škodlivý vliv. Pokud se udržují dlouhodobě, motivují banky k rizikům, což může způsobit finanční krizi. Ve své čtvrtletní zprávě před tím varuje Banka pro mezinárodní platby (BIS).
Podle mnoha ekonomů způsobily současnou recesi právě nízké úrokové sazby. Ilustrační foto.

Podle mnoha ekonomů způsobily současnou recesi právě nízké úrokové sazby. Ilustrační foto. | foto: Profimedia.cz

Podle studie BIS existuje velká provázanost mezi dlouhodobě nízkými úroky v období hospodářského růstu a rizikovým chováním finančních institucí. Banka tak potvrdila názory mnoha ekonomů.

Na to, že současná ekonomická recese vznikla právě v důsledku dlouhého období nízkých úroků, poukazuje například člen výkonného výboru Evropské centrální banky Lorenzo Bini Smaghi nebo Thomas Jordan ze Švýcarské národní banky.

USA: levné úvěry pro všechny

Jako příklad mohou posloužit Spojené státy americké. Ty udržovaly nízké úrokové sazby od roku 2001, kdy po teroristických útocích klesl počet zájemců o úvěry v USA. Cílem bylo nalákat na nízké úroky co nejvíce klientů. Kromě toho banky zpřístupnily své produkty i těm, kteří by na ně normálně nedosáhli. Zájemcům odpouštěly například počáteční splátku v hotovosti nebo potvrzení o příjmu.

Odtud již nebylo daleko k rizikovému chování. To se v USA projevilo tím, že věřitelé ve snaze navýšit zisk začali své pohledávky dále prodávat. Investiční banky navíc z hypoték vytvářely takzvané balíčky produktů. Podle míry bezpečnosti je nechávaly pojistit proti nesplácení a rozprodávaly je dalším bankám nebo penzijním fondům. Celý řetězec byl natolik komplikovaný, že koncový věřitel netušil, kdo stojí na začátku a má mu splácet.

Noví vlastníci hypoték navíc spoléhali na to, že díky "pestrosti" balíčků několik dílčích výpadků celkovou investici neohrozí. Splácet však přestala značná část klientů. Banky tak sice získaly jejich majetek, zpravidla nemovitost, to však vedlo pouze k růstu nabídky aktiv a následnému propadu jejich ceny.

Problém vyvstal nejen bankám, ale i dlužníkům, kteří dosud spláceli. Za nemovitost měli najednou dát několikanásobně více, než byla její cena. Proto se jich začali zbavovat, čímž podpořili další propad cen. Banky, které si na nákup balíčků hypoték vzaly úvěr, přestaly být schopné splácet, což vyvolalo známou vlnu krachů.

Další zemí, která na nízké úrokové sazby doplatila, bylo například Japonsko na počátku 90. let. K prasknutí bubliny zde opět vedla kombinace vysokých cen aktiv a snadného přístupu k úvěrům.

Autoři: ,

Nejčtenější

Pilot otočil let v půlce Atlantiku zpět do Bruselu. Do cíle to měl stejně daleko

Airbus A330-301 společnosti Brussels Airlines na letišti v Bruselu

Na první pohled je to těžko pochopitelný manévr. Pilot airbusu aerolinek Brussels Airlines v polovině trasy téměř...

Penze v 67 letech. Experti ministerstva spočítali vyšší důchodový věk

Ilustrační snímek

Čtyřicátníci by měli jít do důchodu o rok a pětadvacátníci dokonce až o dva roky později, než je dnes nastavený...

Americký sen Made in China končí. Kvůli obchodní válce výroba ze země mizí

Ilustrační snímek

Kvůli obchodní válce Čína přestává být „továrnou“ USA a Donald Trump částečně dosáhl svého cíle. Byť celní válkou...

Kdo „podojil“ Slušovice. O konci družstva s kriminálním pozadím se mlčí

JZD Slušovice - socialistický zázrak 80. let

Konec známého socialistického jednotného zemědělského družstva v obci Slušovice na počátku 90. let měl kriminální...

Propuštěn po 30 minutách. Agrofert mění šéfa pekáren United Bakeries

Ilustrační snímek

Agrofert ihned po skončení převzetí pekáren United Bakeries propustil ředitele firmy Ivana Fleka. V čele pekáren byl...

Další z rubriky

Máme to těžší, než si myslíte, nežijeme na jachtě, říkají dědicové BMW

Muzeum BMW v Mnichově

Být majitelem tak velké firmy, jako je německá automobilka BMW, neznamená jen samá pozitiva, večírky a okázalý život....

Čína vrací úder. Snižuje cla konkurentům Spojených států

Čínský ministr zahraničí Wang I na na fóru projektu nové Hedvábné stezky v...

Obchodní válka mezi Čínou a USA nemá konce. Podle Petersonova institutu pro mezinárodní ekonomiku (PIIE) je nevýhodná...

Ed Sheeran má nejvýdělečnější turné všech dob, překonal i skupinu U2

Grammy 2016: Ed Sheeran přebírá cenu za Píseň roku (15. února 2016).

Anglický zpěvák Ed Sheeran je na cestě k nejvýdělečnějšímu turné v hudební historii. Odhad hrubých příjmů z jeho Divide...

Akční letáky
Akční letáky

Všechny akční letáky na jednom místě!

Najdete na iDNES.cz