Krize: Bůh žehnej Evropě

  1:00aktualizováno  1:00
Napětí mezi evropskými bankami se stupňuje i poté, co americký Kongres schválil záchranný plán. Amerika jako lék na finanční krizi zvolila cestu, že stát vyvede špatné úvěry do instituce podobné konsolidační agentuře a zaplatí hotovost nebo vládní dluhopisy za tyto úvěry příslušné bance.

Americký Kongres schválil záchranný plán, napětí mezi evropskými bankami se ale stále stupňuje. Ilustrační foto | foto: ČTK

Evropa naproti tomu nejprve vypadala, že se jí krize nebude týkat, ale najednou problémy evropského finančního trhu vyplouvají na hladinu.

Na rozdíl od USA nemá Evropa koordinovaný plán, jak se s krizí vypořádat; některé státy se rozhodly dát garance na všechny vklady, některé znárodňují finanční instituce. Jediný koordinovaný přístup v Evropě má Evropská centrální banka, která přilévá podobně jako americký Fed bankám zemím eurozóny likviditu.

Státy EU dělají různé kroky a to může vést k odlivu vkladů z jedné země do druhé. Garantovat všechny vklady je krok státu, který nic nestojí a může zabránit hromadnému vybírání vkladů.

Některé země Unie se rozhodly nalít do ekonomiky peníze, což může vést k morálnímu hazardu se státní pomocí při záchraně bank. Nepotrestají akcionáře a manažery, kteří přivedli banku ke krachu.

Nejlepší cestou je zřejmě zachraňovat pouze důležité banky se systémovým vlivem na celý finanční trh a malé banky nechat padnout. Smyslem je přece potrestat akcionáře a ochránit vkladatele. Pokud lidé nebudou věřit krokům, které podnikají USA a země EU, a začnou masově vybírat své vklady, pak garance vkladů nebude stačit, protože státy nebudou mít dostatek finančních prostředků na jejich výplatu.

Vše o bankovní krizi

Nastane-li panika, pak i stát bude bezmocný a hrozila by dlouholetá hospodářská recese. Některé státy proto kapitálově vstupují do bank s cílem zabránit panice, ale tady hrozí právě zmíněný morální hazard, tedy to, že si kdekdo řekne: Budu-li mít problém, vyřeší ho stát.

Vzrůstající moc státu v bankách se pak projeví zprostředkovaně v podnicích, protože banky jsou krví ekonomiky. Ukazuje se, že velká finanční injekce možná zachrání i Island. - o krizi Islandu čtěte zde

Podle dostupných informací by mělo Rusko zapůjčit islandské ekonomice čtyři miliardy eur. Aby se Island vyhnul státnímu bankrotu, převzal kontrolu nad všemi domácími bankami a chce prodat všechny jejich zahraniční dcery. Důvodem islandských potíží je podle mého názoru extrémní zahraniční expanze islandských bank, které hodně investovaly do amerických rizikových cenných papírů.

To je však ojedinělá situace. Ministři financí EU se dohodli na navýšení pojištění bankovních vkladů do výše 50 000 eur (některé země až do výše 100 000 eur). Jinak žádný koordinovaný přístup k řešení finanční krize ze schůzky ministrů nevzešel. - přečtěte si Země EU schválily zvýšení záruk za vklady v bankách

Některé země dále uvažují o tom, že koupí podíly v bankách (např. Anglie), ale tak zachrání nejen vkladatele, ale i akcionáře. To je prostě špatně.

Jaký může být scénář pro ČR? Především je třeba zabránit možné panice a zajistit důvěru střadatelů v tuzemský finanční trh. Panika by totiž položila i zdravou banku. Naše banky jsou dlouhodobě orientovány na domácí trh, nemusely podstupovat riskantní zahraniční investice, a tedy neměly potřebu investovat do rizikových cenných papírů.

Panika by je totiž mohla zbytečně poškodit. Rozumný krok spatřuji v navýšení limitu pojištění vkladů na 50 000 eur, neboť toto opatření nakonec stejně přijmou všechny evropské státy. - čtěte Kalousek chce, aby české banky zvýšily ručení za vklady 

Reálný dopad na náš trh do budoucna bude podle mého názoru v tom, že přelitím "krize důvěry" do Evropy budou čeští exportéři vlivem snižující se poptávky méně vyvážet, česká ekonomika výrazně zpomalí a zřejmě se zvýší i nezaměstnanost.

Podívám-li se na pražskou burzu, která je životně závislá na nabídce a poptávce zahraničních investorů, tam bude docházet k výprodejům cenných papírů, protože zahraniční investoři v těchto dnech potřebují likviditu. Prodávají a kurzy padají na historická minima.

Finanční krize ukrajuje i výnosy podílových fondů, zde je stejně jako u investic do akcií jednodušší své cenné papíry neprodávat se ztrátou, ale raději s prodejem počkat. Je třeba poznamenat, že na podílové fondy, pojišťovny a penzijní fondy se záruky garančních fondů vztahovat nebudou.

Nicméně investice u penzijních fondů jsou navzdory nejrůznějším komentářům v bezpečí. Utrpí-li totiž penzijní fond ztrátu, je jeho vlastník – akcionář – povinen navýšit kapitál penzijního fondu, aby účastník dosáhl alespoň nulového zhodnocení. Češi mají většinu úspor v tuzemských bankách; ty považuji do budoucna za dostatečně stabilní, aby ustály nejrůznější spekulace.

Autor:

Nejčtenější

Lidé létali jeden přes druhého, líčil strojvedoucí havarovaného vlaku

Kabina vlaku po srážce s kamionem na přejezdu v Uhříněvsi (6. září 2019)

Jednal rychle a pohotově. Strojvedoucí Tomáš Kadlec minulý týden u Uhříněvsi zabránil neštěstí. „Od prvního momentu,...

Známe výherce soutěže, který se vydá na exkluzivní cestu kolem světa

Barevná Indie - Taj Mahal

Sedm her velké soutěže, kterou uspořádaly iDNES.cz a CK S.E.N u příležitosti třiceti let svobody, připomnělo v průběhu...

Jak obejít povinnost. Majitelé psů přemýšlejí, jak čip vyříznout z kůže

Strážníci kontrolují povinné očipování psů v Ostravě.

Do povinného čipování všech psů zbývají poslední tři měsíce. Na internetu už ovšem lidé vymýšlejí, jak nařízení obejít....

Vyhrál nad sázkovkou. Ta nechtěla vyplatit výhru kvůli chybějícímu písmenu

ilustrační snímek

Až u soudu skončila sportovní sázka na zápas dvou tenistek loni v dubnu. Marek Vach si tehdy vsadil na vítězství jedné...

Údiv mladého rybáře: jeho úlovek z hlubin připomínal spíš mimozemšťana

Devatenáctiletý rybář Oscar Lundahl se svým úlovkem - parybou chimérou podivnou.

Vydal se lovit platýse černé, místo toho vytáhl rybu, jejíž vzhled mu připomínal spíš mimozemšťana. Mladý norský rybář...

Další z rubriky

Na smíchovském břehu Vltavy cvičně vyrostly protipovodňové zábrany

Celodenní protipovodňová cvičení v Praze odstartoval ráno test vrat na...

Zejména na smíchovském břehu Vltavy proběhl v sobotu nácvik stavby protipovodňových zábran. Cvičení Voda 2019 se kromě...

Lidé uvěřili v rituální vraždu. Od známé justiční křivdy uplynulo 120 let

Anežka Hrůzová (na domnělé fotografii) a její údajný vrah Leopold Hilsner

Proces s Leopoldem Hilsnerem je tím nejznámějším, co tehdejší krajský soud v Kutné Hoře zažil. Dnes strohá budova soudu...

Zdravotní pojišťovny lákají na bonusy a výhody. Na změnu zbývá pár dní

Zubař, ilustrace

Nespokojení klienti zdravotních pojišťoven mají letos poslední šanci na její změnu. Přihlášku ke změně pojišťovny mohou...

Zaorálek považuje plán vládní čtvrti za skandální. Nemá informace, reaguje Babiš

Ministr kultury Lubomír Zaorálek vyřešil krizi kolem instituce Muzeum umění...

Ministr kultury Lubomír Zaorálek (ČSSD) odmítl v pořadu Otázky Václava Moravce plán předsedy vlády Andreje Babiše (ANO)...

Najdete na iDNES.cz