Na co si dát pozor při investici do fondů

aktualizováno 
V minulém díle našeho nového seriálu jsme si řekli něco o investičních profilech, kterými se investiční společnosti a banky snaží usnadnit novým, nezkušeným, ale i těm zkušenějším investorům jejich rozhodování, kam vložit volné peněžní prostředky. Pokud jste se ale rozhodli na nabídku nereflektovat, nebo jste se rozhodli sestrojit si portfolio po svém, je třeba si dát pozor na několik důležitých faktorů, které mohou vaše rozhodnutí ovlivnit a které si ve stručnosti popíšeme v dnešním díle seriálu.

Snad prvním a nejčastěji zmiňovaným kritériem, které zajímá každého investora, je výnos, neboli výkonnost fondu. Výkonnost fondu vyjadřuje změnu hodnoty podílového listu v procentech za určité období (většinou se udává roční, nebo měsíční výkonnost). Samozřejmě, že čím vyšší je výkonnost, tím lépe. Je třeba ji ovšem brát v konextu s dalším důležitým faktorem a tím je riziko. Čím vyššího výnosu totiž chceme dosáhnout, tím podstupujeme vyšší riziko, že naše investice bude neúspěšná a my skončíme ve ztrátě.

Riziko (směrodatná odchylka) je měřeno volatilitou, neboli kolísáním trhu. Čím menší je tedy volatilita, tím méně rizikový je fond. Výkonnost a riziko fondu je nutné porovnávat s podílovými fondy, nebo také s indexy, které se orientují na stejné trhy, nebo druhy cenných papírů. Nemůžeme porovnávat výkonnost nejrizikovějších akciových fondů s fondy dluhopisovými, nebo fondy peněžního trhu, které sice dosahují nižší výkonnosti, ale jejich riziko je také mnohem nižší.

Je také třeba mít na paměti, že minulá výkonnost fondu není zárukou budoucích výnosů. To, že fond vydělal v minulém roce 35 % a byl mezi nejlepšími, neznamená, že v příštím roce bude výnos stejný. Když už zkoumáme minulou výkonnost, je třeba se podívat několik let zpátky a zjistit, jestli jsou dobré výsledky pravidlem, nebo je to jen ojedinělý jev.

Výkonnost fondu v čase se může dosti výrazně měnit se změnou portfolio manažera, který rozhoduje o tom, kam se prostředky podílníků budou investovat a zodpovídá za to, jak si fond výkonnostně vede. Je tedy dobré si zjistit o manažerovi fondu co nejvíce informací (jak dlouho vykonává tuto funkci v daném fondu, jak se mu dařilo v jiných fondech, pokud v nějakých předtím působil, jak často obměňuje instrumenty v portfoliu, tedy jak je aktivní, apod.).

S aktivitou manažera souvisí také poplatková struktura fondu. Aktivnější přístup si

Investiční kluby - past na důvěřivé? Čtěte ZDE

totiž vyžaduje vyšší náklady a ty se tak projeví na celkových nákladech, které v konečném důsledku snižují celkovou výkonnost fondu, protože je zaplatí investoři. Mnoho lidí se totiž mylně domnívá, že poplatky fondu zahrnují jen vstupní a výstupní poplatky, nanejvýš ještě obhospodařovací poplatek. To však zdaleka není vše. Na výkonnosti fondu se skrytě projevují také poplatky investiční společnosti, poplatky depozitáři, a také manažerské poplatky.

Výši těchto poplatků a jejich strukturu se investor dozví ze statutu, který obsahuje všechny důležité informace o fondu (nejen o poplatcích). Pro ty, kterým se zdá čtení celého statutu nepřekonatelným úkolem, je určitě dobrou zprávou to, že investiční společnosti jsou povinny vydávat také zjednodušený statut. V něm jsou srozumitelnou formou zveřejňovány všechny nejdůležitější údaje, které jsou pro investora relevantní.

Na co kladete největší důraz při výběru fondu vy? Napište nám vaše názory a zkušenosti, budeme se těšit.

Autor:

Nejčtenější

Koho čeká po studiu úspěšná kariéra a kdo moc šancí na úspěch nemá

Ilustrační snímek

Oběma se podařilo získat vysokoškolský diplom. Jeden z nich okamžitě získá práci snů a může budovat kariéru. Druhý bude...

Ceny hypoték prudce klesly, tlačí je dolů konkurence. Zájem roste

Ilustrační snímek

Jaro hypotékám svědčí. Hypoteční trh se odrazil ode dna a po slabých měsících nabírá opět druhý dech. Průměrná úroková...

Na mateřské přišla na nápad. Teď vyrábí ve velkém plenkové dorty

Lucie Kunčarová ve svém království.

Po studiích pracovala Lucie Kunčarová jako manažerka v bance. Když se jí narodil syn a ona zůstala na mateřské, měla...

Manžel opustil společnou domácnost, je povinen platit výživné na psa?

Ilustrační snímek

Rozvod nemusí nutně znamenat hádky o majetek. Pokud se partneři domluví a děti jsou dospělé, je soudní řízení zpravidla...

Rozbité spotřebiče a hračky nevyhazujte ani po záruce. Opravář se vám ozve

Ilustrační foto

Porouchaný mobil, pračku nebo dětskou hračku nemusíte hned měnit za nové. Mnoho rozbitých spotřebičů je totiž možné...

Další z rubriky

Kdy jít proti investičnímu davu? Třeba v případě Boeingu, radí expert

Michal Valentík, investiční odborník Broker Trust

Zájem Čechů o investování roste. Vydělat peníze bez rizika ovšem dost dobře nejde. Stojí však za to investovat do...

Investiční apetit Čechů je velký, v kurzu jsou akciové fondy

Ilustrační snímek

Většina konzervativních investic vám dnes moc nevydělá. V případě podílových fondů to ovšem může být jinak. Tedy pokud...

Má smysl pořídit si nyní investiční byt? Odborníci radí nečekat

ilustrační snímek

Ceny nemovitostí jsou vyšroubované na maximum. Přesto realitní makléři doporučují pořízení investičního bytu...

Získejte rekvalifikační kurz od úřadu práce zcela zdarma

Získejte rekvalifikační kurz od úřadu práce zcela zdarma

Kurzy.cz Chcete získat novou kvalifikaci nebo rozšířit a prohloubit dosavadní kvalifikaci, a to navíc zcela zdarma ? Ano, čtete ...

Najdete na iDNES.cz