Přestože jsou nové investiční příležitosti určeny většinou cizoměnovým investorům, je většina domácích investorů (zejména těch „drobných“) odkázaná na domácí měnu a v ní také chtějí vydělávat. I když by se mohlo zdát, že na výběr toho moc nezbývá, možnosti tady jsou. A to jak pro konzervativní, tak pro dynamické investory. A navíc, výnosy korunových aktiv v posledních letech vůbec nejsou špatné.
Jak již bylo napsáno, na výběr toho moc není. Jelikož státem dotované produkty, jako je stavební spoření nebo penzijní připojištění nelze počítat mezi běžné investiční nástroje (jedná se o spořící produkty v pravém slova smyslu), situace se tím poněkud zjednoduší (alespoň v dnešním našem článku). My se tak můžeme zaměřit na podílové fondy a akcie.
Kde vám koruna skutečně vydělá?
Každý z Čechů má prý půjčeno jenom 8,5 tisíce korun na spotřebitelském úvěru. „Jenom“ říkají nejen banky, protože na úvěrech vydělávají, stejný názor mají i ekonomové.
Reality mají pověst stabilní investice. Každý dům, pozemek, byt či kancelářská budova je svým způsobem unikátní a realitní trh je obecně charakterizován neprůhledností. Kde koupit výhodnou nemovitost v zahraničí?
Ocitli jste se bez práce? Třeba budete mít štěstí a rychle nové zaměstnání najdete. Anebo pro vás právě začíná dlouhá řada schůzek s lidmi z personálních agentur nebo přímo ve firmách. Připravte se i na pár dílčích proher a někdy i trochu divného přístupu ze strany personálních manažerů.
Základním principem akcie jako majetkového cenného papíru je možnost spolupodílet se na rozhodování o základních otázkách činnosti akciové společnosti a nárok na dividendu. Většina investorů však vnímá akcie pouze jako nástroj k dosažení kapitálového výnosu, vyplývajícího z kladného rozdílu nákupní a prodejní ceny. Akcie však mohou plnit také funkci dlouhodobé investice se zajímavým potenciálem růstu, velkou mírou likvidity a v lepším případě i pravidelným příjmem ve formě dividendy.
Většina z vás určitě namítne, že investování do akcií je doménou bohatých jedinců, nebo institucionálních investorů, kteří jsou schopni realizovat velké objemy obchodů nutné pro vstup na trh. To ale vůbec není pravda. Nejlikvidnější akciové tituly v segmentu SPAD se sice obchodují jen ve velkých objemech a minimální množství je určeno tzv. lotem (např. 1000 ks), ale kromě SPADu je možné přímo na burze obchodovat v systému KOBOS a tam je již možné ty samé tituly nakoupit bez minimálního omezení. Kromě SPADových titulů jsou ale na burze i jiné tituly, i když je pravda, že jejich likvidita není valná (a tím se ztrácí jedna z největších výhod akcií, kterou je právě likvidita). Obchody na burze vám zprostředkují brokerské společnosti, nákupní pokyny však ani zdaleka nejsou zadarmo. Některé společnosti vám umožní investovat do českých akcií i přes internet (např. Fio, největší internetový broker u nás, Patria, brokerjet apod.) a poplatky jsou většinou dokonce nižší.
Jednou z možností je RM-Systém
Další možností, jak nakoupit akcie přímo a v malém, je investice přes RM-Systém. Ten vznikl v roce 1993 jako organizátor mimoburzovního trhu s cennými papíry, od roku 2002 má společnost povolení k vypořádání obchodů pro banky a obchodníky s cennými papíry. Přístup na RM-Systém není nijak omezen, a zákazníkem se může stát jakákoliv fyzická, nebo právnická osoba. V ČR vlastní cenné papíry, většinou z kupónové privatizace, mnoho lidí. RMS je pro ně nejlevnější cestou pro prodej akcií,
 |
Warranty a knock-out produkty: Obrovský zisk, nebo nic. |
V současnosti vykazují akciové trhy velmi dobrou výkonnost, zaznamenávají výrazné nárůsty a indexy překonávají rekordní hodnoty. Ne každý je však ochoten a schopen investovat přímo na akciových trzích. Ti, kteří chtějí diverzifikovat riziko a podílet se také na výnosech jiných druhů cenných papírů v jiných zemích mají na výběr podílové fondy. V korunových podílových fondech tak můžete bez toho, abyste podstupovali měnové riziko, vydělávat na vývoji na akciových trzích z celého světa.
Diverzifikujte s podílovými fondy
Podílové fondy jsou dnes jedním z nejoblíbenějších investičních nástrojů, což je dáno velmi příznivým poměrem rizika a výnosu a celkově velmi dobrou likviditou. Investiční horizont je závislý na převažujících investičních nástrojích obsažených v portfoliu fondu. Proto mohou být fondy preferovány investory s různým vztahem k riziku a výnosu a s různým investičním horizontem.
| Výnos z investice za rok 2005 při vkladu 100 000 Kč | |
| České akcie - SPAD | |
| Unipetrol | 134 928 Kč |
| ČEZ | 114 998 Kč |
| Zentiva | 46 911 Kč |
| Domácí akciové podílové fondy | |
| Erste Stock Danubia CZK | 66 800 Kč |
| ISČS Sporotrend | 40 700 Kč |
| ING International Český akciový | 39 500 Kč |
| Domácí smíšené podílové fondy | |
| IKS Balancovaný | 33 900 Kč |
| J&T Opportunity CZK | 32 800 Kč |
| Prosperita Globální | 28 300 Kč |
| Domácí dluhopisové podílové fondy | |
| Conseq Invest Dluhopisový | 5 800 Kč |
| Erste Bond Danubia CZK | 5 500 Kč |
| ISČS korporátní dluhopisový | 5 100 Kč |
| Domácí peněžní podílové fondy | |
| Conseq Invest Konzervativní | 2 200 Kč |
| KBC Multi Cash CSOB CZK | 2 000 Kč |
| IKS Peněžní trh | 1 900 Kč |
Zdroj: AKAT, AFAM, BCPP
Pro investory s krátkým investičním horizontem (investice do jednoho roku) jsou vhodné fondy peněžního trhu. Nabízejí výnos kolem 2 – 3 % a riziko je velice nízké. Investorům, počítajícím s dobou investice kolem tří let, lze doporučit fondy dluhopisové. Ty sice nabízejí výnos kolem 3 – 5 %, to je ovšem spojeno s větším rizikem jako u předešlého typu fondu. Pokud je váš investiční horizont někde mezi třemi a pěti lety, zkuste to ve fondech smíšených. Ve těch sice vzhledem k struktuře jejich portfolia podstupujete středně vysoké riziko, výnos ve výši 7 – 8 % pro vás však může být zajímavý. Těm z vás, kteří jsou ochotni akceptovat vyšší riziko, ale chtějí za to mít možnost dosáhnout výnosu více než 10 %, těm jsou určeny fondy akciové. Vzhledem k větší krátkodobé volatilitě je investiční horizont u těchto fondů stanoven na pět i více let.
V souvislosti s fondy nemůžeme nezmínit zajištěné fondy, které v minulém roce zaznamenaly doslova boom. Konzervativně smýšlejícímu českému investorovi totiž nabízí prakticky nulové riziko ztrát a zároveň možnost podílet se na vývoji akciových trhů. Vzhledem k jejich dlouhodobější povaze a různé konstrukci se skutečná výhodnost, resp. nevýhodnost této investice ukáže až v průběhu několika budoucích let. Je ale evidentní, že společnosti vydávající tyto fondy se trefily přesně do gusta domácích investorů.
| Vvýhody a nevýhody akcií a fondů | |
| výhody | nevýhody |
| akcie | |
| likvidita | vyšší vstupní investice |
| dlouhodobý výnos | vyšší riziko |
| dividenda | poplatky brokerům |
| možnost podílet se na vedení společnosti | |
| daňové zvýhodnění | |
| fondy | |
| likvidita | netransparentnost |
| daňové zvýhodnění | nemožnost ovlivnit, kam jdou naše peníze |
| diverzifikace | poplatková struktura |
| vhodné pro různé typy investorů | |
Zdroj: autor
Novinkou na trhu fondů, která sice zatím mnoho fanoušků nemá, ale v budoucnu by se mohla ukázat jako velmi zajímavý způsob zhodnocení peněz, jsou fondy nemovitostní. Nemovitosti jsou v poslední době velmi oblíbenou alternativou ukládání peněz. Je to ale finančně poměrně náročné a právě nemovitostní fondy by mohly v budoucnu investice do realit zpřístupnit širšímu počtu investorů. Většímu rozmachu v současnosti u nás brání legislativní nesrovnalosti, které by se však mohly v blízké době vyřešit ke spokojenosti potenciálních investorů.
Velkou výhodou fondů je všeobecně nulové zdanění výnosů, pokud má člověk peníze vložené do fondu minimálně po dobu 6 měsíců. Vzhledem k doporučeným investičním horizontům tak s touto výhodou mohou počítat všichni investoři.
Je podle vás výběr investičních nástrojů v koruně dostatečný? Podělte se s námi o své názory.
