PŘEHLEDNĚ: Co znamená zvýšení úrokových sazeb pro lidi a ekonomiku?

  11:45aktualizováno  11:45
Po více než devíti letech přistoupila Česká národní banka ke zvýšení úrokových sazeb. Základní, takzvaná repo sazba, se zvýšila z 0,05 na 0,25 procenta. Bankéři cítí ve vzduchu inflaci a snaží se ji zbrzdit. Mezi zeměmi EU je Česká národní banka první, kdo k takovému kroku přistupuje. Co to bude znamenat pro lidi a pro ekonomiku? MF DNES se pokusila zodpovědět nejčastější dotazy.
Ilustrační snímek

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

1Proč se ČNB ke zvýšení sazeb rozhodla?

Protože období, kdy ekonomika potřebovala stimulovat k růstu, skončilo. Roste uspokojivě – letos ČNB odhaduje růst o 3,6 procenta, v dalších dvou letech mírně nad třemi procenty.

Až dosud ČNB držela úrokové sazby na nule (technicky 0,05 %) a donedávna navíc ovlivňovala kurz koruny. Tím udržovala vysokou nabídku peněz v ekonomice a půjčky tak byly levnější, což podněcovalo spotřebu a investice. To je dobré, pokud se příliš nerozjede inflace, kterou hlídá ČNB skrze sazbu.

2Má zvýšení sazby na 0,25 % vůbec nějaký efekt?

Určitě, jinak by to ČNB nedělala. Nastavením úrokových sazeb banka ovlivňuje množství peněz v oběhu. Když mají banky moc peněz v bilanci, uloží si je u ČNB. Banky si také půjčují mezi sebou a úrok se odvíjí právě od sazeb ČNB. Tyto „velkoobchodní“ ceny peněz se následně přenášejí do ceny úvěrů pro bankovní klienty. Čím dražší jsou peníze pro banku a čím výhodněji si je může odložit u centrální banky, tím vyšší úrok bude vyžadovat od svých klientů.

Jak se vyvíjely úroky v Česku

3Jak se to dotkne běžného člověka? Zvýší se úročení vkladů i úvěrů?

Jak řekl guvernér ČNB Jiří Rusnok, spojitost základní sazby ČNB s úrokovými sazbami v ekonomice je velmi volná. „Nedělejme si iluze, že zvýšení základní sazby ČNB o 0,20 procentního bodu zásadně změní podmínky na úvěrovém trhu. Je to symbolické naznačení směru pro sazby do budoucna,“ uvedl. Jinými slovy – ano, úroky pomalu porostou, ale nebude to přes noc.

4Co se stane s hypotékami?

Ty už nějakou dobu rostou. Hypoindex, průměrná úroková sazba, byl na minimu loni v listopadu (1,77 %), od ledna zase stoupá. V červnu byly průměrné hypoteční sazby už lehce nad 2 %. Guvernér Jiří Rusnok sice připustil, že české ceny nemovitostí, nejrychleji rostoucí v Evropě, také nemůže ČNB pominout, ale nejde po nich primárně. Může bankám doporučit dodržovat limity pro některé ukazatele v bilanci a také od nich může chtít držet si rezervy pro případ selhání úvěrů. Problémem jsou v Česku aktuálně stále dražší nemovitosti na trhu, za což mohou nejen dostupné hypotéky, ale i stagnující výstavba nových bytů.

5Bude mít změna vliv na ceny v obchodech?

V to banka doufá nejvíc. Tím, že zdražuje peníze, snaží se zmírnit inflaci, která vystrkuje růžky. Meziročně už překračuje dvě procenta. Takový růst cen je podle ekonomů optimální pro zdravý růst a ČNB ho má stanovený jako dlouhodobý inflační cíl.

Jak vysoká byla inflace

6Bude mít rozhodnutí vliv na kurz koruny?

Ano, koruna by díky tomu měla posílit. Vyšší úroky přitahují hráče na devizovém trhu. Spočítají si, že depozit v korunách vynese víc než v měně státu, který sazby nezvedal. O korunu proto logicky bude zájem. Hned po včerejším oznámení ČNB se koruna dostala na nejsilnější úroveň od dubnového ukončení devizových intervencí – na 25,90 koruny za euro. Pak se ale vrátila lehce nad 26 korun za euro. Jak dlouho se tam bude držet, bude záležet nejen na vývoji české ekonomiky, ale například také na rozhodnutí centrálních bank v EU.

Jak reagovala koruna na zvýšení úrokové sazby

7Jaké budou dopady na zaměstnanost?

Bezprostředně žádné. Tady se ekonomika nachází v patové situaci. Už není prakticky koho zaměstnat. Tenhle problém centrální bankéři včerejším pohybem úrokových sazeb ze světa nesprovodí. Mít práci nicméně rovná se šlapající ekonomika, čemuž ČNB svým krokem pomáhá.

8Co to přinese pro firmy?

Firmy zajímají z hlediska měny dvě věci: za kolik si mohou pořídit úvěr a jaký je kurz. Vyšší sazby prodražují půjčky a tím i investice. V Česku je nicméně aktuálně důležité, aby bylo do čeho investovat (stavebníci mohou vyprávět) a aby měl ve firmách kdo investice připravovat (lidský potenciál). Silná koruna pak nahraje dovozcům.

Autor:

Nejčtenější

V žebříčku aerolinek České aerolinie propadly

Letadlo ČSA Boeing 737 - 500 míří z Prahy do Ostravy, kde dostane nový lak.

Na žebříčku společnosti AirHelp se České aerolinie umístily na 59. místě ze 72 hodnocených aerolinek. Jako nejlepší se...

Boeingy nikdo nechce. Do firmy nepřišla objednávka ani na jeden typ letadla

Boeing 737 MAX 8

Špatné časy Boeingu pokračují. Poté co si v březnu nikdo neobjednal problémový letoun 737 Max, výrobce letecké techniky...

Z Prahy do Brna autem na baterky. Jedno nabití elektrickému golfu nestačilo

Volkswagen e-Golf

Budoucnost automobilismu? Zatím ne. MF DNES zkoušela, jak se žije s elektrickým golfem. Ve městě funguje obstojně, ale...

Vlak jako metro. Na pražské letiště se pojede o 10 minut rychleji

Vizualizace části úseku vlaku na ruzyňské letiště - Masarykovo nádraží v Praze.

Vlakem nebo metrem na pražské letiště? Zatímco Pražáci by raději pro chybějící spojení do centra města preferovali...

Cibule z konce světa. České řetězce ji vozí 18 000 km z Nového Zélandu

Cibule z konce světa. Řetězce nakupují zeleninu až na Novém Zélandu.

Cibule z Řecka, Egypta, ale i z Nového Zélandu, nejvzdálenější země na planetě od České republiky. Tuzemské řetězce...

Další z rubriky

Česko nesmí mít horší potraviny, shodl se Babiš s potravinářskými giganty

Ilustrační snímek

Premiér Andrej Babiš (ANO) ve čtvrtek jednal na Úřadu vlády se zástupci globálních potravinářských koncernů o problému...

Uvnitř reaktoru. Podívali jsme se do srdce Temelína během výměny paliva

Reaktor po výměně části paliva.

Jaderná elektrárna Temelín patří k nejhlídanějším objektům v zemi. A přímo do jejího srdce, k reaktoru, nemůže každý....

Studentské koleje jdou na dračku. Výstavba láká developery

DOMEQ - společné prostory 2

Ceny bytů v Česku narazily na strop, takže někteří realitní investoři pokukují po jiných příležitostech, jak by své...

Najdete na iDNES.cz