Stát poráží akcie

  0:02aktualizováno  0:02
Kam je dnes výhodnější uložit si volné peníze, které nebudete potřebovat pět let – na stavební spoření nebo na termínovaný vklad? Jak velký rozdíl ve výnosech můžete očekávat? A nebo je lepší si raději zvolit nějakou dobrou, dividendu nesoucí akcii?
V nedávném komentáři jsme doporučili člověku, který má na pět let volné úspory ve výši 100 000 Kč a chce je bez rizika co nejvýhodněji uložit, stavební spoření. Konkrétně šlo o využití produktu Nadstandard u HYPO stavební spořitelny. Při předpokladech, které jsme si definovali, nám vyšlo, že bychom za pět let obdrželi 145 235 Kč, což odpovídá ročnímu čistému výnosu 7,7%. Dalších 9 000 Kč státní podpory bychom získali v průběhu dalších měsíců.
Dnes se podíváme, jakého výsledku bychom se dočkali při uložení peněz na termínovaný vklad. Budeme přitom vycházet ze stejného zadání, které jsme si minule zvolili pro stavební spoření. Tedy uložit 100 000 Kč, které tvoří většinu úspor konzervativního, rizikově averzního investora, bez rizika na pět let. Další podrobnosti zadání výpočtu naleznete ve zmíněném komentáři o stavebním spoření.


Stavební spoření versus termínovaný vklad

V současnosti, pokud bereme v úvahu vklad na pět let s fixní úrokovou sazbou, nabízí nejvyšší sazbu – vybíráme-li pouze z velkých bank - Bank Austria Creditanstalt ČR: 6%, tedy po zdanění je čistá sazba pouze 5,1%. (Toto je platná nabídka úrokové sazby pro týden 6.8. – 10.8.2001.) Jde o sazbu pevnou, která se tedy po celých pět let nebude měnit. Pokud uložíme za tuto sazbu 100 000 Kč na přesně pět let, budeme mít na konci (přibližně) 128 237 Kč. Když jsme minule počítali, kolik nám za pět let vynese stavební spoření za předpokladu úrokové sazby z vkladů 5% p.a., kterou nabízí dnes HYPO stavební spořitelna, vyšla nám konečná částka po přesně pěti letech 145 235 Kč. Rozdíl tedy činí téměř 17 000 Kč. Připočteme-li k tomu nárok na dalších 9 000 Kč státní podpory, je vidět, že stavební spoření právě díky státní podpoře jasně vede.

Srovnání stavebního spoření a termínového vkladu:

ProduktVýnos v Kč za 5 letRoční čistý výnos v %
stavební spoření145 2357,70%
termínovaný vklad128 2375,10%
rozdíl16 9982,60%

Z uvedeného příkladu vyplývá, že termínované vklady dnes nejsou tím nejlepším řešením. A to přesto, že v posledním týdnu došlo ke zvýšení úrokové sazby v naší vybrané bance, a přesto, že byl vybrán pětiletý termínovaný vklad s nejvyšší sazbou. Ostatní velké banky nabízejí dnes hrubé sazby nižší než 5%. To ale neznamená, že se v budoucnu situace nemůže zvrátit, a že se nedočkáme výraznějšího vzrůstu úrokových sazeb. Pak by stavební spoření využité formou termínovaného vkladu opět ztratilo svůj náskok – tak jak tomu ostatně bylo před pár lety, kdy úrokové sazby termínovaných vkladů byly mnohem vyšší.
Více se dozvíte v našich sekcích věnovaných stavebnímu spoření a termínovaným vkladům.


Stavební spoření versus akcie

Považujete stavební spoření i termínované vklady přeci jen za příliš konzervativní a nezajímavou možnost? Což přeci jen si zkusit vybrat nějakou dobrou, bezpečnou a dividendu nesoucí akcii? Především tyto přívlastky nikdy nemůžeme u žádné akcii do budoucna stoprocentně očekávat. Každá akcie vždy bude spojena s mnohem vyšším rizikem než stavební spoření, kde jsou naše výnosy předem dány a zaručeny.
Zkusme si například za současnou cenu nakoupit dividendovou akcii Philip Morris ČR (Tabák). Otevírací kurz 9.8.2001 byl na burze 6 150 Kč. Uvažujme nákupní cenu třeba 6 200 Kč a nechme našeho „pokusného“ člověka nakoupit za svých 100 000 Kč 15 ks této akcie. Něco musí zaplatit na poplatcích za nákup i v budoucnu za prodej. Výše v minulých letech vyplácené hrubé dividendy (před zdaněním) na akcii ukazuje následující tabulka:

rok19961997199819992000
dividenda v Kč580864996880940

Budeme-li doufat, že akcie ponese stejně dobrou dividendu jako dosud, můžeme pro zjednodušení předpokládat např. každoroční dividendu ve výši 800 Kč. Je třeba počítat s tím, že akcionář dostane vyplacenu dividendu vždy zdaněnou 15%. To by znamenalo čistý roční výdělek 10 200 Kč, s tím, že dividendu dostaneme vyplacenu (na rozdíl od výnosů ze stavebního spoření) již v prvním roce držby akcie a můžeme ji tedy znovu reinvestovat. To by byla ještě lepší možnost uložení peněz než stavební spoření. Jenže – nikdy si tím nemůžeme být tak jisti, jako stavebním spořením. Dividenda může být mnohem vyšší a tržní cena za pět let také, ale možný je i opak. (Více informací o naší vybrané akcii Philip Morris ČR naleznete zde.)
Pokud má někdo chuť investovat do akcií, musí být jednak schopen akceptovat vyšší riziko ztrát, a hlavně by do nich neměl vložit 100% svých úspor. Náš člověk ze zadání byl definován jako konzervativní, rizikově averzní a 100 000 Kč ze zadání byly jeho řekněme veškeré současné úspory, které v nejbližší době nebude potřebovat. Jemu bychom proto spíše doporučili slušně výnosné a minimálně rizikové stavební spoření, než možnost vložit všechny úspory do jediného akciového titulu. Až bude mít další volné prostředky, může si za část z nich nakoupit slibné akcie. Především však nesmí zapomenout na diversifikaci – aneb nedávat všechny peníze na jedinou „hromádku“.



Kam byste uložili své vlastní úspory vy? Považujete se spíše za riziko odmítajícího investora či střadatele, nebo dáváte přednost raději vyšším potenciálním výnosům za cenu vyššího rizika? Podělte se s námi o své názory.

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Bolavý zub mu neošetřili. Zanedbal jste prevenci, vzkázal dentista

Ilustrační snímek

Praktik, zubař a gynekolog. Ke všem těmto lékařům můžeme na preventivní prohlídku. Podle údajů pojišťoven svého práva...

Důchodcem načisto: reportáž, jak jsem si začala vyřizovat státní penzi

Ilustrační snímek

Začít si vyřizovat starobní důchod je pro mě tak trochu zvláštní situace. Už samotné slovo starobní mi zní divně. Moje...

Další z rubriky

Jak se říjnové zpřísnění pravidel u hypoték dotkne daní?

Ilustrační snímek

Pořídit si nový byt či dům za hotové je pro naprostou většinu rodin nereálné. Pro řadu lidi je proto hypotéka jasnou...

Hypotéky prudce zdražují, očekává se další růst úrokových sazeb

Ilustrační snímek

Hypotéky podle předpokladů zdražují. V říjnu se úroková sazba zvedla na 2,66 procenta, zatímco v září byl průměrný úrok...

Rozpoutá nová regulace národní banky od října hypoteční šílenství?

Ilustrační snímek

Česká národní banka zaznamenala nárůst objemu poskytnutých hypotečních úvěrů. Za mírným růstem stojí zřejmě i takzvané...

Bitcoin 7 mýtů

Bitcoin 7 mýtů

Kurzy.cz Bitcoin – mnohými opěvovaná „budoucnost peněz“ a technologický vynález, který nám umožňuje vytvořit omezenou zásobu jed...

Najdete na iDNES.cz