Pátek 5. března 2021, svátek má Kazimír
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pátek 5. března 2021 Kazimír

Jak poznáte superstar?

Podílové fondy jsou v dnešní době nízkých výnosů z bankovních produktů velmi zajímavou alternativou, která je dostupná už i běžným občanům. Existuje však jednoduchý pomocník při volbě fondu, podle kterého je možné se orientovat v nabídce více než 900 podílových fondů nabízených v České republice?

Scoring představuje jednoduchý ukazatel v grafické podobě hvězdiček, který shrnuje základní informace o fondu – čistou výkonnost a riziko. Pomocí scoringu tak čtenáři mohou snadno zjistit, který fond poskytuje nejvyšší poměr výnos/riziko.

Způsob výpočtu scoringu Scoring je založen na dvou základních ukazatelích:

  • výkonnosti fondu, očištěné o dividendy a poplatky
  • riziku kolísání výkonnosti fondu

Důvody, proč scoring nebere v potaz další ukazatele o kvalitě fondů (velikost NAV, délka existence fondu, dostupnost apod.) jsou následující: subjektivita při určování hodnoty těchto ukazatelů, subjektivita při přiřazování váhy těmto ukazatelům a obtížná dostupnost těchto ukazatelů u mnoha fondů. Naším cílem je sestrojení pokud možno nejvíce objektivního ratingu pro co nejvíce fondů.

Relativní výkonnost fondu očištěná o dividendy a poplatky

Jak si vybrat ten pravý fond pro vás? Čtěte ZDE.

Jedná se o anualizovanou čistou výkonnost pro podílníka, tj. výkonnost očištěnou o maximální vstupní a výstupní poplatky a o vyplacené dividendy. Pro každý fond se vypočte jednou za týden tato relativní výkonnost za posledních: dvanáct měsíců v případě fondů peněžního trhu, 24 měsíců v případě dluhopisových fondů, 36 měsíců v případě smíšených fondů, fondů fondů a 60 měsíců v případě akciových fondů. Následně se fondy seřadí podle tohoto ukazatele od nejvyšší hodnoty k nejnižší hodnotě.

Výkonnost fondu je kategorizována podle následujícího pravidla:

  • pět hvězdiček (vysoká výkonnost): horních 10%
  • čtyři hvězdičky (nadprůměrná výkonnost): (10%-32,5%)
  • tři hvězdičky (průměrná výkonnost): (32,5%-67,5%)
  • dvě hvězdičky (podprůměrná výkonnost): (67,5%-90%)
  • jedna hvězdička (nízká výkonnost): dolních 10% 
     

Relativní riziko fondu

Za riziko fondu považujeme riziko kolísání (volatilita) výkonnosti fondu). Volatilita výkonnosti fondu je počítána od založení fondu. Fondy jsou seřazeny podle tohoto ukazatele od nejnižší hodnoty do nejvyšší hodnoty.

Riziko fondu je kategorizováno podle následujícího pravidla:

  • pět hvězdiček (nízké riziko): horních 10%
  • čtyři hvězdičky (podprůměrné riziko): (10%-32,5%)
  • tři hvězdičky (průměrné riziko): (32,5%-67,5%)
  • dvě hvězdičky (nadprůměrné riziko): (67,5%-90%)
  • jedna hvězdička (vysoké riziko): dolních 10%
     

Scoring

Scoring fondu je spočten tak, že k pořadí fondu v dosahované výkonnosti přičteme pořadí fondu v dosahovaném riziku. Výkonnost i riziko mají tedy stejnou váhu. Pro každý fond získáme číslo z intervalu (2,2N), kde N je celkový počet fondů v kategorii. Fondy opět seřadíme podle tohoto ukazatele od nejnižší hodnoty do nejvyšší.

Scoring fondu je kategorizován podle následujícího pravidla:

  • pět hvězdiček (vysoký scoring): horních 10%
  • čtyři hvězdičky (nadprůměrný scoring): (10%-32,5%)
  • tři hvězdičky (průměrný scoring): (32,5%-67,5%)
  • dvě hvězdičky (podprůměrný scoring): (67,5%-90%)
  •  jedna hvězdička (nízký scoring): dolních 10%
     

Scoring fondů je počítán v každé kategorii zvlášť (akciové, smíšené, dluhopisové, peněžního trhu, fondy fondů). Z hodnocení jsou vyloučeny ty fondy, které a) mají historii kratší jednoho roku b) mají historii kratší než je minimální investiční horizont jejich kategorie. Hodnota scoringu je přepočítávána jednou měsíčně. Jednou za čtvrt roku bude změna scoringu okomentována s důrazem na české fondy.

Pro názornost způsobu výpočtu scoringu fondů uvádíme schématickou ukázku scoringu pěti fondů, které nevyplácí dividendu:

a) relativní výkonnost:

        

 

Výkonnost za posl. rok

Součet max. vst. a výst. poplatků

Bezrizikový výnos

Očištěný nadprůměrný výnos*

Pořadí

Počet hvězd.

Fond A

12%

6%

5%

12-6-5=1%

4(5)

2

Fond B

65%

10%

5%

65-10-5=50%

1(5)

5

Fond C

-5%

2%

5%

-5-2-5=-12%

5(5)

1

Fond D

22%

0%

5%

22-0-5=17%

3(5)

3

Fond E

35%

3%

5%

35-3-5=27%

2(5)

4

*pouze aproximace očištěného výnosu, přesná hodnota je určena vzorcem

Fond B dosahuje vysoké výkonnosti, fond E nadprůměrné výkonnosti, fond D průměrné výkonnosti, fond A podprůměrné výkonnosti a fond C nízké výkonnosti.

b) relativní riziko:

 

Volatilita výkonnosti fondu

Pořadí

Počet hvězd.

Fond A

3,5

3(5)

3

Fond B

4,3

4(5)

2

Fond C

2,5

1(5)

5

Fond D

6,1

5(5)

1

Fond E

2,8

2(5)

4

Fond C dosahuje nízkého rizika, fond E podprůměrného rizika, fond A průměrného rizika, fond B nadprůměrného rizika a fond D vysokého rizika.

c) scoring:

 

Pořadí výkonnost

Pořadí riziko

Pořadí výkonnost
 +pořadí riziko

Pořadí scoring

Počet hvězd.

Fond A

4(5)

3(5)

4+3=7

4(5)

2

Fond B

1(5)

4(5)

1+4=5

2(5)

4

Fond C

5(5)

1(5)

5+1=6

3(5)

3

Fond D

3(5)

5(5)

3+5=8

5(5)

1

Fond E

2(5)

2(5)

2+2=4

1(5)

5

Nejlepší scoring (pět hvězdiček) má fond E, následovaný fondem B (čtyři hvězdičky), fond C má tři hvězdičky, fond A dvě hvězdičky a nejhůře se umístil fond D s jednou hvězdičkou.

 Speciální příloha iDNES Podílové fondy 2005 má za cíl pomoci začínajícím investorům zorientovat se v nabídce fondů, které jsou v ČR dostupné. Jak vydělat?

Jaký je Váš názor na scoring fondů? Máte s ním dobré nebo špatné zkušenosti? Napište svůj názor nebo své zkušenosti.

 

Autor:

Daňové přiznání za rok 2020

Interaktivní daňové formuláře vám usnadní práci, protože umí vypočítat daně za vás. Termín pro odevzdání formuláře a úhradu daně za rok 2020 připadá na 1. dubna 2021.

  • Nejčtenější

Pracující a podnikající důchodci mohou žádat o zvýšení své penze

Kdo v důchodu pracuje nebo podniká, může od státu získat vyšší důchod. A to za výdělečnou činnost, která podléhá...

Nepřizpůsobila chůzi chodníku, odmítlo město odškodné ženě. Rozhodl soud

Pokud spadnete a zraníte se na neupraveném chodníku, máte nárok na náhradu škody. U koho nárok uplatnit a jak se...

Vyrábí obličejové masky a filtry. Ve světě je znali už před covidem

„Ochranné prostředky“ či „obličejové masky“, to jsou pojmy, které až do loňského jara většina lidí prakticky neznala....

Pět rad: co sníží daň z příjmů, jak je to se slevami a co se nedaní

Povinnost odevzdat vyplněné daňové přiznání za rok 2020 připadá na 1. dubna 2021. Vyplnit růžový formulář správně a...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Doplňkové penzijní spoření úspory zhodnotí, staré fondy nepřekonají inflaci

Počet účastníků v nových účastnických penzijních fondech vloni stoupl o více než dvanáct procent. Vzhledem k tomu, že v...

Exploze viru: v domově důchodců ve Vrchlabí zabil polovinu seniorů

Premium Tragédie v domově seniorů varuje, jak rychle se šíří nákaza koronavirem a jak smrtelná může být. Celorepublikově pak...

Randění pod rouškou. Reportérka absolvovala sedm pokusů o seznámení

Premium „Jestli si někoho nenajdeš, než ti bude třicet, nainstaluju ti seznamku,“ oznámila mi moje nejlepší kamarádka. Patřím...

Zavřené nezavřené restaurace. Jak vypadá zapovězený společenský život?

Premium Zaplněné stoly, skupinky lidí se sklenicemi vína a smích nesoucí se až na ulici. Nejde o výjev starý víc než rok, ale o...

  • Další z rubriky

Komentář: Bitcoin je nespoutaný svět, jeho cena dnes boří rekordy

Bitcoin už dávno není hračkou pro počítačové nadšence a měnou v temné části internetu. Šplhá na své nové maximum. Pokud...

V listopadu podílové fondy odmazaly část letošních ztrát

Index amerických průmyslových akcií Dow Average v listopadu vzrostl o 12 %, což je nejvíce od roku 1987. Ještě lépe na...

Covid nahrává alternativním investicím. V kurzu je hlavně zlato

Zlato má za sebou rekordní rok, výrazně nahoru šly také ceny dalších drahých kovů. A v kurzu jsou i další alternativní...

Odborník: Investice do energetického sektoru může přinést výrazné zhodnocení

Více než polovina technologických firem loni vykázala místo zisku ztrátu, za úspěchem tohoto sektoru stojí několik málo...

Gabriela Koukalová se pochlubila, že čeká miminko. Změnila si i příjmení

Bývalá biatlonistka Gabriela Koukalová (31) bude maminkou. V ranním vysílání na Primě se pochlubila šťastnou novinou a...

Nepravda a účelovka, říká Koukal o tvrzení exmanželky Soukalové

Po obviněních bývalé biatlonistky Gabriely Soukalové (31), že ji exmanžel Petr Koukal (35) podváděl a utrácel její...

Zemřel rockový bubeník kapely Citron a podnikatel Radim Pařízek

Zemřel rockový bubeník spjatý zejména s heavymetalovou kapelou Citron Radim Pařízek. Hudebníkovi, který se uplatnil i v...

Amatérské porno je realita, která lidí baví, říká pornoherečka

Porno je film, fikce, představení. Amatérská videa jsou však realita. „A to na nich lidi baví. Nikdo nechodí po...

Jeden partner byl sadista, druhý asexuál, říká autorka erotické trilogie

Blanka Lipinska (35) se proslavila svou erotickou trilogií s názvem 365 dní. Polská spisovatelka si momentálně užívá na...