Investice roku: 30 procent do Vánoc?

  0:01aktualizováno  0:01
O investování do podílových fondů se na Fincentru napsalo již mnoho. Ještě nikdy jsme však nedoporučovali do fondů investovat ze spekulativních důvodů. Dnes však uděláme výjimku, neboť na českém trhu se naskytla možnost získat v půlročním horizontu nadprůměrný výnos ve výši přes 29 procent!

 

Když se vymůže pohledávka...

 

O co tedy jde? Otevřený podílový fond YSE Akcionářů spravovaný investiční společností Newton Investment má ve svém portfoliu dvě zajímavá aktiva, která by se mohla v nejbližší době výrazně zhodnotit. Jedním z nich je pohledávka vůči ČKD Praha Holding a druhým jsou dluhopisy společnosti Fortuna Hotels. (viz tisková zpráva Newton Investment).

 

Newton Investment přihlásila v říjnu roku 2001 do soudního vyrovnání na ČKD Praha Holding pohledávku vzniklou z vlastnictví dluhopisů ČKD Praha, a to ve výši cca. 82 mil. Kč s tím, že by mělo do konce roku 2002 dojít k uspokojení jak peněžitým plněním (29% pohledávky) tak kapitalizací pohledávky (71% pohledávky). V současnosti je sice celá pohledávka oceněna v portfoliu fondu nulovou hodnotou, avšak podle posledních zpráv ČKD Praha Holding již disponuje značnými likvidními prostředky, a proto lze do konce roku očekávat realizaci peněžního plnění, která by měla dosáhnout výše téměř 24 milionů korun ve prospěch čistého obchodního jmění fondu YSE Akcionářů. Jedinou brzdou při vyplácení mohou být právní nedostatky spojené s odvoláním některých věřitelů proti usnesení o vyrovnání. Pokud se vyrovnání s věřiteli do 4.1.2003 neuskuteční, dlužník skončí v konkurzu.

 

...a výnos z prodeje aktiv je vyšší než jejich současné ocenění

 

Zajímají-li vás další informace o  téměř 500 fondech, naleznete je ZDE

České investiční společnosti se vám představují zde: fondy.idnes.cz

Dalším zajímavým aktivem v portfoliu YSE Akcionářů jsou dluhopisy společnosti Fortuna Hotels.  Emitent zatím vyplatil pouze 30% kupónu za rok 2001, a to ještě se zpožděním. Protože nesplácel kupón v termínu ani v loňském roce, je jistina dluhopisu i kupón oceněna v portfoliu fondu na 10% nominální hodnoty. Protože emitent kupón za loňský rok nesplácí, je navíc v majetku fondu vedena pohledávka za sankčním úrokem 11% p.a. V souvislosti se změnou vlastnické struktury emitenta je možné očekávat  zájem o nákup těchto dluhopisů.   Správce připravuje na prodej těchto dluhopisů inzerát, kterým osloví širokou investiční veřejnost a současně si upřesní představu o možné tržní hodnotě těchto dluhopisů. S dluhopisy se téměř neobchoduje, nicméně průměrná dosažená cena v RM-Systému  v posledních měsících dosahovala  70% jejich nominální hodnoty. Nelze sice proto usuzovat, že prodejní cena by se mohla blížit této hodnotě, avšak pokud by tato situace nastala, vzrostlo by čisté obchodní jmění fondu o 14,5 mil. Kč.

 

Výnos až 29% během 6 měsíců, ale..

 

Nyní se dostáváme k tomu nejzajímavějšímu. Pokud se vše podaří uskutečnit podle výše uvedených skutečností, zvýší se majetek fondu o 38,5 mil. korun. Vezmeme-li v potaz, že současné jmění fondu YSE Akcionářů činí 132 milionů korun, došlo by k jeho nárůstu o více než 29 procent!

 

Těchto 29 procent však bude zároveň znamenat výnos pro podílníky pouze v tom případě, že by nedošlo k přílivu peněz od podílníků nových (což se ovšem na základě této spekulace stát může). Pokud by tedy před realizací zmiňovaných aktiv vzrostlo po zájmu podílníků jmění fondu na dvojnásobek, tj. na 260 milionů korun, byl by výnos pouze poloviční (pokud samozřejmě zanedbáme potenciální zhodnocení portfolia fondu). I tak by se však jednalo o velmi zajímavou investiční příležitost se zhodnocením vysoce překračujícím standardní očekávání. Nelze samozřejmě stoprocentně vyloučit ani možnost, že se žádný z těchto potenciálních výnosů nezrealizuje. V tomto případě byste však o své prostředky nepřišli a celá investice by měla charakter standardního investování do smíšeného fondu.

 

Co si myslíte o této možnosti vy? Koupili byste si podílové listy fondu YSE Akcionářů? Máte nějaký lepší investiční tip? Těšíme se na vaše názory.

 

 

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Barefootky mají úspěch. Trh na moje zboží čekal, říká mladá podnikatelka

Linda Dedeciusová

První sukni ušila, když jí bylo teprve pět let. Před rokem Linda Dedeciusová podle svého návrhu ušila prvních sto párů...

Dědická smlouva stojí výš než závěť. Dědicům tak dává větší jistotu

ilustrační snímek

Podařilo se vám nashromáždit nějaký majetek a chtěli byste mít určitou jistotu, jak s ním bude naloženo po vaší smrti....

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Úrokové sazby hypoték dál klesají, a to díky akčním nabídkám bank

Ilustrační snímek

Hypotéky dál zlevňují, a to už pátý měsíc. Průměrná úroková sazba poklesla z únorových 2,99 procent na červnových 2,76...

Soused pronajímá byt přes Airbnb, jeho hosté nás ruší. Jak se bránit?

ilustrační snímek

Sousedy si nevybíráme. To ovšem neznamená, že si musíme všechno nechat líbit. Co dělat, pokud je v sousedním bytě...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Nejdůležitější vlastnosti investora v krizi? Nejen psychická odolnost

Ilustrační snímek

Kdo by nechtěl své peníze zhodnotit skvělou investicí. Jenomže investování se neobejde bez určité míry rizika. Jak se...

Investujte, abyste se měli líp. Poradíme vám, jak na to

ilustrační snímek

Tvořit rezervy na horší, respektive lepší časy by mělo být samozřejmostí. Jednou z možností je investovat do podílových...

KOMENTÁŘ: Co mají společného bitcoin a zlato

Ilustrační snímek

Bitcoin je novodobá digitální měna, o které se hodně píše. Zlato je klasika. Je to drahý kov a historicky se prostě...

Přetahovaná o zaměstnance vyjde firmy draho. Motivační navýšení mzdy začíná na č...

Přetahovaná o zaměstnance vyjde firmy draho. Motivační navýšení mzdy začíná na č...

Kurzy.cz Zaměstnance, který je ve své práci jinak spokojený, k sobě konkurence nenaláká jen na o něco vyšší plat. Z průzkumu per...

Najdete na iDNES.cz