Až do roku 1809 patřily ostrovy Švédsku. Po prohrané válce je tehdy švédský král musel spolu s Finskem podstoupit Rusku. Švédský ráz se ale na souostroví udržel, a to včetně jazyka a kultury.
Po Krymské válce musely být ostrovy demilitarizovány, ale jako součást Finského velkoknížectví stále patřily Rusku. Během první světové války se o ostrovy začalo intenzivně zajímat Německo.
Během ledna, února a března 1918 se o Ålandy svedlo několik bitev. Z potyček vyšlo vítězně Německo, které ostrovy ovládaly až do září.
Spor vyřešila až Společnost národů v roce 1921. Ålandy zůstaly autonomní a demilitarizovanou součástí Finska. Dnes mají vlastní parlament, který má rozsáhlé pravomoci.
Ačkoli mezinárodní politika je pravomocí centrální vlády v Helsinkách, ostrovy mají v EU řadu výjimek. Nepodléhají například daňovému systému EU a jsou mimo celní oblast unie. Ålandy jsou součástí Schengenského prostoru.
