Jaký výnos lze očekávat v případě pojištění

aktualizováno 
Životních pojištění je několik druhů. Jenom některé z nich se doporučují ke spoření finančních prostředků a jako zdroj peněz např. pro důchod. Kromě pojistné ochrany se zde tvoří kapitálová hodnota, kterou pojišťovna zhodnocuje. Po dlouhé době bude hodnota kapitálové hodnoty větší, než kolik jsme do pojištění postupně vložili.
Rodina, dovolená

Rodina, dovolená | foto: Profimedia.cz

To, že budeme mít u pojišťovny více, než kolik jsme vložili, není pro nás překvapující. To je vlastnost všech rozumných investičních příležitostí. Důležité je podívat se na to, kolik vlastně budeme mít naspořeno. Bude to více, než kolik bychom měli naspořeno při použití jiných možností spoření nebo investování?

Např. kapitálové životní pojištění s jednorázovým pojistným má dominantní funkci zhodnocování peněz, protože pojistné riziko je malé. Např. pro muže ve věku 25 let při pojistné době 35 let je při jednorázovém pojistném 20 000 Kč pojistná částka pouze 53 000 Kč. Pojišťovna tak kryje riziko v případě smrti na částku 33 000 Kč, protože 20 000 Kč vložil klient sám. Navíc v průběhu času, jak roste kapitálová hodnota, klesá i toto pojistné riziko.

Graf: porovnání zhodnocení dané kapitálovým životním pojištěním a jinými investičními příležitostmi s výnosem 1 %, 2 % a 3 %

Pozn. Není počítáno s daní na konci období. Po jejím zohlednění bude výnos pojištění nižší.

Ihned po založení životního pojištění klesá kapitálová hodnota pod původně investovanou částku. Vložili jsme 20 000 Kč a po prvním roce je kapitálová hodnota pouze 18 000 Kč. Teprve za 5 let se dostáváme na původně investovanou částku. Asi za 7 let budeme mít na životním pojištění tolik, kolik bychom měli při investování s výnosem 1 % ročně. Asi po 13 letech se dostáváme na stejnou úroveň, na jakou bychom se dostali při investování s výnosem 2 % ročně. Po 13 letech je efektivní úrok vyšší než 2 % ročně a postupně roste. Po 35 letech máme naspořeno přibližně tolik, jako při investování s výnosem 3 % ročně.

Efektivní úrok životního pojištění po 35 letech nedosahuje ani 3 % ročně. Při výpočtu jsme počítali s výnosem životního pojištění 4 % ročně. Náklady spojené s krytím pojistného rizika a náklady pojišťovny zapříčinily pokles zhodnocení. Efektivní úrok s rostoucím časem roste, ale nikdy nedosáhne výnosu, jaký vynáší srovnatelné portfolio. V horizontu 35 let náklady pojišťovny znamenají snížení efektivního úroku o jeden procentní bod.

Pojistné rezervy jsou investovány převážně do dluhopisů a dluhopisových fondů, proto budou mít i přibližně stejné zhodnocení jako OPF dluhopisové. Kdybychom místo do životního pojištění vložili peníze do podílových fondů investujících do dluhopisů, měli bychom vyšší výnosy. Při výnosu 4 % ročně bychom po 35 letech měli naspořeno asi 79 000 Kč místo 53 000 Kč v životním pojištění. Rozdíl je 26 000 Kč (v budoucí hodnotě).

Pojištění může přinést i vyšší výnosy podle toho, jak se daří zhodnocovat pojistné rezervy. Jestliže pojišťovna vydělá na pojistných rezervách více (např. 6 %), je velice pravděpodobné, že i dluhopisové portfolio vydělá více (kolem 6 %). Životní pojištění není jenom o zhodnocení, ale i o pojištění. Je na každém, aby si zhodnotil, jestli je cena za pokrytí malého rizika přijatelná. Pojišťovny uvádějí zhodnocení pojistných rezerv v minulých obdobích. Je potřeba mít na paměti to, že zhodnocení se netýká celé naší investované částky. Např. v 1. roce sice bylo zhodnocení 4 %, ale hodnota prostředků investovaných do životního pojištění poklesla.

I životní pojištění má jistou formu státní podpory. O zaplacené pojistné je možné snížit daňový základ a zaplatit tak méně na daních. Výše roční úspory závisí na příjmech daného člověka a na tom, v jakém daňovém pásmu se pohybuje. Každý rok je tak klientovi vrácena určitá částka na daních. (U stavebního spoření nebo u penzijního připojištění se státní podpora vyplatí klientovi na účet, v případě životního pojištění je mu vrácena daň.). Jaký bude efekt státní podpory? Principy budou podobné jako u penzijního připojištění nebo stavebního spoření. S rostoucí dobou efektivní úrok klesá.

Efektivní úrok životního pojištění, včetně daňové úspory pro různou dobu Je počítáno s výnosy 4 % ročně. (Není zohledněna daň z vyplacené částky na konci období. Po jejím zohlednění by efektivní úrok byl nižší.)

 

Doba pojištění  5 let  10 let  20 let  30 let  40 let
Daňové pásmo  Efektivní úrok životního pojištění
včetně daňové úspory
15% 6,10% 4,60% 3,80% 3,40% 3,20%
20% 7,40% 5,20% 4,10% 3,70% 3,40%
25% 8,80% 5,90% 4,40% 3,90% 3,50%
32% 10,90% 6,90% 4,90% 4,20% 3,80%

Efektivní úrok je pochopitelně tím vyšší, čím vyšší je daňové pásmo. Protože tím více se uspoří na daních. Stejně jako u stavebního spoření nebo u penzijního připojištění dochází k poklesu efektivního úroku s časem. Stejně jako v předchozím příkladě, i zde je počítáno se zhodnocením pojistných rezerv o 4 % ročně. Z tabulky jsou vidět případy, kdy efektivní úrok je nižší než 4 %. (4 % bychom velice pravděpodobně měli také, pokud bychom investovali mimo pojištění.) Zajímavé zhodnocení je pro dobu pojištění 5 let, možná ještě pro 10 let pro vyšší daňová pásma.

Tento typ pojištění se dá z hlediska výnosu doporučit snad jenom těm, kdo mají nedaleko věk 60 let a těm, kteří jsou ve vyšších daňových pásmech. Pro delší dobu než 10 let určitě najdeme výhodnější způsob investování.

Osobní a rodinné finance

1. díl: Bankovní vklad jako spořící produkt
2. díl: Vyplatí se životní pojištění 
3. díl: Stavební spoření: ano, či ne
4. díl: Hypotéka: Pro a proti
5. díl: Jak stát podporuje hypotéky?  
6. díl: Úvěry ze stavebního spoření: jak na to?
7. díl: (Ne)výhody stavebního spoření
8. díl: Americká hypotéka: pro a proti
9. díl: Úvěry: bankovní, či nebankovní  
10. díl: Která rizika lze pojistit?
11. díl: Pojištění pro případ smrti nebo dožití

12. díl: Úrazové pojištění: na co se vztahuje?  
13. díl: Pojištění majetku: co všechno lze pojistit?
14. díl: Spoření a investování jako cesta k cíli
15. díl: Která investice bude v jakém čase lepší?
16. díl: Likvidita aneb omezení jednotlivých investic
17. díl: Jak chápat a měřit riziko investice
18. díl: Investice: nevsaďte všechno na jednu kartu  
19. díl: Jak snižovat riziko investice?  
20. díl: Penzijní připojištění: výhodnější než jiné produkty?   


Úryvek je z knihy "Osobní a rodinné finance, 2. aktualizované vydání" vydané nakladatelstvím Grada Publishing, které vydává další publikace v edici FINANCE jako např:
Naučte se investovat
Investování pro začátečníky

Deriváty, hedžové fondy, offshorové společnosti

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Barefootky mají úspěch. Trh na moje zboží čekal, říká mladá podnikatelka

Linda Dedeciusová

První sukni ušila, když jí bylo teprve pět let. Před rokem Linda Dedeciusová podle svého návrhu ušila prvních sto párů...

Dědická smlouva stojí výš než závěť. Dědicům tak dává větší jistotu

ilustrační snímek

Podařilo se vám nashromáždit nějaký majetek a chtěli byste mít určitou jistotu, jak s ním bude naloženo po vaší smrti....

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Úrokové sazby hypoték dál klesají, a to díky akčním nabídkám bank

Ilustrační snímek

Hypotéky dál zlevňují, a to už pátý měsíc. Průměrná úroková sazba poklesla z únorových 2,99 procent na červnových 2,76...

Odkládat hledání práce se nevyplácí. Absolventi, kteří nečekají, mají výhodu

Ilustrační snímek

Řada absolventů středních a vysokých škol si užívá prázdniny a odkládá hledání nového uplatnění. Personalisté však...

Další z rubriky

Expert: Není náhoda, že na investiční pojištění se podávají stížnosti

Martin Podávka

Životní pojištění v Česku posledních osm let stagnuje, počet aktivních smluv klesá. Češi jsou přitom velmi často...

Pojištění domu či bytu je funkční, jen když s ním průběžně pracujete

Ilustrační snímek

Praxe ukazuje, že řada lidí v případě pojistné události tratí peníze kvůli podpojištění. Aktuálně se to týká zejména...

Léta si platil pojištění, když ovšem onemocněl, nedostal nic

Ilustrační foto.

Dvacet let si platil životní pojištění. Když ho pak zdravotní problémy vyřadily na delší dobu z pracovního procesu,...

Zdravotní sestra zveřejnila rozpis směn. To byste nechtěli dělat

Zdravotní sestra zveřejnila rozpis směn. To byste nechtěli dělat

Kurzy.cz Těžko uvěřitelnou pracovní dobu mají některé zdravotní sestry. Na sociálních sítích jedna z nich zveřejnila svůj rozpis...

Najdete na iDNES.cz