Proč vyměnit staré penzijní spoření za nové

Spoříte si na penzi a záleží vám na tom, co se s vašimi penězi děje? Chtěli byste mít nachystanou rezervu při odchodu do důchodu? Chcete ze svých úspor získat za cenu přiměřeného rizika maximální výnos? Lukáš Urbánek, poradce Partners, vysvětluje, jak na to.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

1. Potenciál překonat inflaci

Málokterý střadatel si uvědomuje, že jeho největším nepřítelem je inflace. Inflace je neviditelný žrout úspor a je potřeba s ní počítat. Transformované penzijní fondy (TF) inflaci nepřekonávají a ani nemohou. Jejich strategie jim to ze zákona (garance nezáporného zhodnocení) nedovoluje. 

Svým průměrným výnosem zaostávají o 0,7 % a to znamená, že na 15 letém horizontu ztratí úspory účastníka přibližně 10 % své hodnoty. Doplňkové penzijní spoření (DPS) dovoluje nastavit strategii více dynamickou (s větším podílem akcií). Právě akciové portfolio je zárukou pro překonání inflace na dlouhodobém horizontu.

Trocha názvosloví

Penzijní připojištění = Transformovaný fond (TF): jedná se o původní penzijní spoření, které u nás existuje od roku 1995 a tyto smlouvy bylo možné uzavírat až do konce roku 2012. Využívá ho přes 3,3 milionu lidí, kteří si tímto způsobem spoří na důchod. Největší výhodou a nevýhodou tohoto spoření je garantovaný výnos, resp. garance nezáporného zhodnocení. V portfoliu penzijních fondů jsou z 95 % bezpečné státní dluhopisy.

Doplňkové penzijní spoření (DPS): jde o nové penzijní spoření, které je k dispozici teprve od roku 2013. Celkem si v něm formou účastnických fondů spoří 1,4 milionu lidí. Není zde žádná garance výnosu. Lze si zvolit vlastní investiční strategii. Účastník si sám stanovuje rizikovost a s tím související potenciální výnos portfolia.

2. Vyšší výnos

Každopádně vyšší výnos znamená automaticky vyšší riziko. Při spoření na období 10, 15 a více let se ovšem riziko již snižuje. Z pohledu inflace se dlouhodobá investice do akciového portfolia stává bezpečnější než do státních dluhopisů. Riziko v případě doplňkového penzijního spoření (DPS) lze charakterizovat jako dočasnou ztrátu hodnoty úspor. Je to dáno tím, že akciové trhy jsou v krátkodobém horizontu více volatilní (více kolísají), ale v dlouhodobém horizontu dosahují vyššího výnosu než státní dluhopisy. 

Kouzlo pravidelných investic. Jak funguje složené úročení

Budeme-li počítat s rozdílem výnosu mezi státními dluhopisy v transformovaném penzijní fondu (TF) a akciemi (DPS – dynamická strategie) ve výši 3 procentních bodů, může se jednat v konečném důsledku o částku ve výši 250 000 korun (výsledek porovnání na 160 reálných klientech kanceláře). Jen za posledních 7 let je rozdíl mezi výnosy TF a DPS s dynamickou strategií více jak 60 %. A to už je rozdíl, nad kterým se vyplatí zamyslet. 

Hlavní rozdíly mezi TF a DPS

V samotném základu jsou si obě varianty rovnocenné. Státní příspěvek, možnost příspěvku zaměstnavatele, daňové úlevy a možnost jednorázového výběru v 60 letech platí pro obě varianty. Transformované fondy umožňují čerpat tzv. výsluhovou penzi (možnost výběru poloviny naspořených prostředků) po 15 letech spoření. V DPS tato možnost není. Hlavní a zásadní rozdíl v obou variantách je strategie, se kterou se zhodnocují úspory účastníkům. TF garantují nezáporné zhodnocení. DPS může být i v mínusu.

3. Možnost změny penzijní společnosti

Od roku 2013 jsou všichni klienti TF rukojmími svých penzijních společností. Přitom dosažené výnosy se mohou v jednotlivých letech výrazně lišit a liší se i dlouhodobě. Rozdíl mezi nejlepším a nejhorším fondem je 0,71 procentního bodu. Na 15 letech tedy opět rozdíl cca 10 % v hodnotě úspor. Pokud přejde klient penzijní společnosti z TF do DPS, může následně změnit také penzijní společnost. Spoří-li si v celkové lhůtě déle jak 5 let, je změna penzijní společnosti zdarma. Jinak za poplatek 800 korun. Penzijní společnosti o možnosti přejít do DPS své klienty záměrně neinformují.

4. Větší flexibilita ve spoření

Zde by se slušelo říct, že DPS nemá se spořením nic společného. Jedná se o čistokrevnou investici do cenných papírů (dluhopisy, akcie). Každopádně každá penzijní společnost nabízí povinně jeden konzervativní fond a následně několik dalších více dynamických strategií. Každý klient si potom může nastavit svoji strategii individuálně a změnu v nastavení lze zdarma provádět každý rok.

5. Možnost odejít do předdůchodu

Jedním z benefitů a výhod DPS je možnost odejít do předdůchodu. Nutno podotknout, že tuto možnost lze získat kdykoliv a stačí přejít z TF do DPS. Do předdůchodu lze odejít až 5 let před dovršením důchodového věku, ale podmínkou jsou úspory umožňující výplatu renty ve výši 30 % průměrné hrubé mzdy. Výhodou předdůchodu potom je, že se tato doba započítává do odpracované doby a pozitivně potom ovlivňuje výši starobního důchodu.

Kdy se přechod z TF do DPS nevyplatí?

Každá mince má samozřejmě dvě strany. Přechod z TF není tedy pro každého. Pokud nám zbývá méně jak 5 let a plánujeme své úspory vybrat formou jednorázového vyrovnání, pravděpodobně nemá smysl tuto změnu provádět. Zároveň, pokud plánujeme v blízké době sami sobě vytunelovat penzijní úspory tím, že si vybereme výsluhovou penzi po 15 letech spoření, není taktéž potřeba cokoliv měnit. Pro všechny ostatní případy bude přechod do DPS pravděpodobně výhodnější.

Je změna výhodná i v současné situaci, kdy se finanční trhy propadly o 30 %?Ano, je. Dokonce nejvýhodnější za celou dobu existence doplňkového penzijního spoření. Propad na trzích okolo 30 % je z investičního hlediska spíše příležitost než důvod k obavám.

V historii bylo možné od roku 1945 sledovat celkem 12 významných propadů na finančních trzích s propadem v průměru 27 % (nejvíce v roce 2008 – 2009, kdy se jednalo o propad o 56 %). Ale také bylo možné sledovat oživení finančních trhů v následujících měsících. Kdy po jednom roce trhy vydělávaly v průměru 15 %, po třech letech 46 % a po 5 letech dokonce 120 % (zdroj: finanční magazín – FONDSHOP 6/2020).

Nevíme, jakým způsobem se bude vyvíjet aktuální situace, ale víme, že dříve nebo později finanční trhy ztrátu doženou. Firmy začnou opět vyrábět, prodávat, vydělávat a generovat akcionářům zisky. Ekonomika se vrátí k normálu. Z pohledu horizontu 5 a více let se tedy jedná o zajímavou příležitost.

Co dělat, pokud již DPS mám?

To vám gratulujeme, ale ani vy nemáte vyhráno. Zkontrolujte si nastavení své smlouvy, jestli strategie na smlouvě je v souladu s vaším investičním horizontem. Při horizontu nad 15 let je jedinou správnou variantou dynamická strategie. S kratším horizontem a s vyšší hodnotou úspor (ti co už přechod provedli) by měla být strategie konzervativnější podle individuální situace daného investora.

Nejčtenější

Být nezávislý v penzi netáhne? Češi spoření DIP nerozumí, zůstává nevyužité

Čtyři z deseti Čechů nemají žádné informace o nejnovějším spoření na penzi známém pod zkratkou DIP. Skutečně dobře se v dlouhodobém investičním produktu orientuje jen minimum lidí, ukázal průzkum...

Ze začátku to v Česku nebyl paradise, říká Egypťan. Dnes vede úspěšnou firmu

Premium

I typická plážová love story může mít happy end. E-shop s egyptskou kosmetikou Nakupyzegypta.cz a mladý pár Simona Csesznoková a Sherif Hassan, kteří za ním stojí, jsou toho dokladem. Doma v Egyptě...

KVÍZ: Peníze světem vládnou. Jak se rodí a kdo je provádí životem? Otestujte znalosti

Českou korunu nosíme ve svých peněženkách už více než 30 let. Víte ale, jaké jsou základní formy peněz a jak vznikají a zanikají? Otestujte své znalosti v našem kvízu, který jsme pro vás připravili...

Z vesnické dílny se dostali až na Designblok do Jízdárny Pražského hradu

Rodinná firma Hrdina & České pískovce proslula stavbou venkovních kuchyní, dnes ale směřuje také do světa interiérového designu. Pískovec v jejich rukou doslova ukazuje zcela novou tvář. A materiál z...

Češi sní o dřívější penzi, navíc důstojné. Ale jdou na to špatně

Premium

Více než polovina Čechů chce do důchodu odejít nejpozději v 60 letech, což však může znamenat i 30 let života s omezeným příjmem. A na to se mnozí z nich připravují. Jenže nedostatečně. Často volí...

Z vesnické dílny se dostali až na Designblok do Jízdárny Pražského hradu

Rodinná firma Hrdina & České pískovce proslula stavbou venkovních kuchyní, dnes ale směřuje také do světa interiérového designu. Pískovec v jejich rukou doslova ukazuje zcela novou tvář. A materiál z...

19. července 2025

Češi sní o dřívější penzi, navíc důstojné. Ale jdou na to špatně

Premium

Více než polovina Čechů chce do důchodu odejít nejpozději v 60 letech, což však může znamenat i 30 let života s omezeným příjmem. A na to se mnozí z nich připravují. Jenže nedostatečně. Často volí...

18. července 2025

Aby po dovolené nepřišel šok. Při vykradení pomůže pojistka, má však své podmínky

Premium

Policejní statistiky hovoří jasně. Do bytů i rodinných domů se zloději nejčastěji vloupávají vstupními dveřmi, balkonem nebo oknem. Právě jejich zabezpečení by tak mělo být základem. A to i kvůli...

17. července 2025

Být nezávislý v penzi netáhne? Češi spoření DIP nerozumí, zůstává nevyužité

Čtyři z deseti Čechů nemají žádné informace o nejnovějším spoření na penzi známém pod zkratkou DIP. Skutečně dobře se v dlouhodobém investičním produktu orientuje jen minimum lidí, ukázal průzkum...

16. července 2025

Flexibilita práce neznamená jen „kdy a odkud“, zásadní je i „kolik hodin“

Česko se již delší dobu potýká s nedostatkem pracovní síly. Na vině však není jen nízká nezaměstnanost, ale také nízká flexibilita ze strany firem. Ne všichni totiž mohou či chtějí pracovat naplno....

15. července 2025

Rozvést se půjde od roku 2026 rychleji a snáz. Chystané novinky přibližuje advokátka

Od příštího roku by mělo dojít ke zjednodušení a také urychlení rozvodového řízení. Upraví se i péče o nezletilé děti po rozvodu. To vše díky novele občanského zákoníku, kterou na začátku července...

14. července 2025

KVÍZ: Peníze světem vládnou. Jak se rodí a kdo je provádí životem? Otestujte znalosti

Českou korunu nosíme ve svých peněženkách už více než 30 let. Víte ale, jaké jsou základní formy peněz a jak vznikají a zanikají? Otestujte své znalosti v našem kvízu, který jsme pro vás připravili...

vydáno 13. července 2025

Ze začátku to v Česku nebyl paradise, říká Egypťan. Dnes vede úspěšnou firmu

Premium

I typická plážová love story může mít happy end. E-shop s egyptskou kosmetikou Nakupyzegypta.cz a mladý pár Simona Csesznoková a Sherif Hassan, kteří za ním stojí, jsou toho dokladem. Doma v Egyptě...

12. července 2025

Víme, která stavební spořitelna zhodnotí vklady nejvíc. Spočítali jsme to za vás

Stavební spoření je u nás považováno za spořicí produkt, který při dodržení šestileté doby spoření přináší bezpečný, a přitom zajímavý výnos. Stavební spořitelny se však ve svých nabídkách liší....

11. července 2025

V Rumunsku mají lidé hlad po úspěchu, říká expert na expanzi firem

Finanční skupina Partners má v plánu expandovat a vydobýt si dobrou pozici nejen v Česku, ale i v Evropě. Vůbec nejsilnější je nyní v Rumunsku, kde nákupem další firmy posílila svoji pozici. O jaké...

10. července 2025

Hypotéky v průměru opět zdražily. Kdo má šanci dojednat si lepší sazby?

Začátek července přinesl zájemcům o hypotéku nečekané překvapení. Po dvou měsících poklesů hypotečních sazeb došlo k mírnému obratu. Začátkem července vzrostla průměrná nabídková sazba podle Swiss...

9. července 2025

Letní tábory pro děti nejsou levné. Víte, kdo vám může přispět nemalé částky?

I letos přispějí na letní tábor pro děti zdravotní pojišťovny, zaměstnavatelé, odbory a někdy i města a obce Nabídku podpor se vyplatí sledovat hlavně rodičům s více dětmi. Průměrná cena běžného...

8. července 2025
Nastavte si velikost písma, podle vašich preferencí.