Neděle 29. ledna 2023, svátek má Zdislava
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Neděle 29. ledna 2023 Zdislava

V doplňkovém penzijním spoření v roce 2017 přálo štěstí odvážným

Růst akciových trhů loni pomohl těm, kdo na penzi spoří v dynamičtějších fondech, konzervativní investory naopak vytrestal růst úroků českých dluhopisů. Aktuální vysvědčení účastnických fondů nového doplňkového penzijního spoření komentuje Aleš Tůma, investiční analytik Partners.
(ilustrační snímek)

(ilustrační snímek) | foto: Profimedia.cz

Dynamické fondy loni vydělaly od 4 do 14 %. Rozdíly byly dány rozdílným složením portfolií – některé fondy mají akcií až 100 %, jiné se drží kolem dvou třetin. Některé fondy mají měnové riziko zajištěno do koruny, jiné investují částečně v dolaru, který loni poměrně výrazně oslabil.

Výkonnost za jeden kalendářní rok samozřejmě neříká mnoho o kvalitách fondu ani o jeho budoucnosti. Například rekordman od NN Penzijní společnost doháněl předchozí slabší výsledky. Fond má velkou část portfolia zaměřenou na středo a východoevropské trhy, které sice v roce 2017 výrazně stouply, jsou ale také rizikovější než vyspělá Evropa.

Zhodnocení v účastnických fondech (v %)
Typ fondu Dynamický Vyvážený  Konzervativní (povinné)
Zhodnocení3 roky p.a.20173 roky p.a.20173 roky p.a. 2017
Allianz PS3,54,11,5-0,7-0,2-1,6
AXA PS2,1-0,1-0,3-1,4
Conseq PS6,810,0-0,1-1,0
PS České pojišťovny4,68,22,74,10,2-0,3
Česká spořitelna PS5,08,93,04,10,0-0,4
ČSOB PS6,25,53,12,60,1-0,9
KB PS3,37,51,22,9-0,5-1,6
NN PS5,014,0-1,0-0,2-1,9
Zdroj: Propočet Partners z údajů PS, výnosy propočteny z poslední ceny známé k 31. 12., některé PS mohou na webu uvádět mírně odlišné číslo. Pokud údaj není uveden, PS daný typ fondu nemá.

Jak je vidět z tabulky, v průměru za delší období jsou rozdíly mezi jednotlivými správci menší. Dosavadním rekordmanem je penzijní společnost Conseq, jejíž globální akciový fond je nejdynamičtější na trhu – má největší podíl akcií a investuje také podstatnou část portfolia do tzv. emerging markets (investice do rozvíjejících se trhů, které jsou charakteristické rychlým hospodářským růstem).

Chcete spokojené stáří?

Porovnejte si nabídky penzijního spoření.

Pro vyvážené fondy platí podobný komentář jako pro dynamické – výnosy ovlivnil růst akciových trhů a samozřejmě také struktura portfolia. Dva nejlepší vyvážené fondy překonaly 4% zhodnocení, což je při situaci na dluhopisovém trhu docela úspěch.

České státní dluhopisy totiž v posledním kvartálu ukončily několikaleté vítězné tažení a jejich ceny začaly klesat. Ještě v září si stát mohl na 5 let půjčit peníze zadarmo, ke konci roku už to bylo o něco normálnějších 0,9 % p.a. Kdo koupil pětiletý státní dluhopis na konci léta, do Silvestra na něm prodělal zhruba 4 % (pokles ceny přibližně odpovídá změně úrokové sazby násobené počtem let do splatnosti).

Do plusu se tak loni nedostal ani jeden z povinných konzervativních fondů, pokles cen dluhopisů jim ve skutečnosti vymazal i většinu výnosu za předchozí roky. V těchto fondech je přitom investována skoro polovina majetku „nového“ třetího pilíře.

Čtěte také

Často skloňovaná konzervativnost českých investorů je za tím ale jen z části. Ve skutečnosti má podle statistiky ministerstva financí doplňkové penzijní spoření sjednán velmi vysoký počet klientů v důchodovém věku, kteří chtějí ještě využít státní podporu nebo možnost výplaty penze na určenou dobu. Pro ně samozřejmě nedávají dynamické fondy smysl.

Daleko větší podíl populace jsou mladí klienti, kteří zůstávají ve „starých“ transformovaných fondech, i když mají do penze desítky let a investovat odvážněji by mohli a měli.

Výsledky transformovaných fondů ještě nejsou oficiálně k dispozici. Ke konci 3. kvartálu vykazovaly výnos 0,6 % p.a., za celý rok ale budou zřejmě o něco blíže garantované „chlupaté nule“. Pokud se ptáte, jak je možné, že transformované neklesnou do minusu, když také investují do státních dluhopisů, odpověď je taková, že zhodnocení dluhopisů účtují jinak, nepřeceňují se při každé změně tržní ceny.

Loni se ale každopádně potvrdilo, že přestup z transformovaných fondů dává smysl jedině pro dynamičtější investory. Pokud zůstanete v konzervativním fondu, je to krátkodobě spíš z bláta do louže.

Autor:

Daňové přiznání 2023

Základní lhůta pro podání daňového přiznání za zdaňovací období 2022 připadá letos na pondělí 3. dubna. Interaktivní daňové formuláře umí vypočítat daně za vás.

Mohlo by vás zajímat

  • Nejčtenější

Ještě jí není ani pětadvacet a už podniká. Našla díru na trhu

Ještě jako studentka textilní fakulty vymyslela moderní a ekologický způsob praní prádla, prací papírek. Když na vývoj...

V cenách bytů jsme předběhli i Německo, nájmy zdraží, říká analytik

Přehřátý trh s nemovitostmi si o pokles cen říkal už dlouho. Předpověď, že k tomu dojde během pandemie covidu, se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Roční úspora 6 300 Kč a slušná renta. Češi by měli ve spoření na penzi přidat

Odborníci doporučují, abychom si na stáří během produktivního života našetřili alespoň dva miliony korun. Počty...

Všechny zprávy zdarma a fikce doručení. Časté mýty kolem datových schránek

V průběhu prvního čtvrtletí zřídí stát všem živnostníkům a nepodnikajícím právnickým osobám elektronickou datovou...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Kdo musí do konce ledna podat daňové přiznání k dani z nemovitých věcí

Blíží se konec ledna a s ním i uzávěrka pro daňové přiznání k dani z nemovitostí. Vyplněný formulář se podává pouze...

Několik lidí se dostalo na dotyk ke klenotům. Hrad je označil za odborníky

Premium Zatímco jiní mrzli v několikahodinových frontách venku před katedrálou svatého Víta, aby z několika metrů spatřili na...

Přání bank je vyslyšeno. Za předčasné splacení hypotéky si lidé připlatí

Premium Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se změní. Banky si budou moci účtovat nejen administrativní náklady v...

Fotbal se mění, Slavia také. Trpišovský exkluzivně o trendech i návratu Stancia

Premium Když se ve chvilce volna vyrazil projít po pískovcových útesech a díval se, jak do skal narážejí mořské vlny, hlavou mu...

Důchody se od září opět zvýší. Kolik korun dostanou penzisté přidáno?

Inflace dál roste, v červenci se zvedla na 17,5 %. Ze zákona se proto zvedají i penze. V letošním září proběhne již...

Roční úspora 6 300 Kč a slušná renta. Češi by měli ve spoření na penzi přidat

Odborníci doporučují, abychom si na stáří během produktivního života našetřili alespoň dva miliony korun. Počty...

ANALÝZA: Češi a důchod. Připravujeme se, budeme na to mít?

Premium Téma stáří a důchodu se týká nás všech. Do penze půjdeme pravděpodobně o něco později než naši prarodiče. Důchod si ale...

Příspěvek státu na penzijko se má změnit. Kdo spoří málo, méně i dostane

Premium Zájem o spoření na penzi s příspěvkem státu neklesá ani přes letošní horší ekonomickou situaci. Jenže Češi si...

Přání bank je vyslyšeno. Za předčasné splacení hypotéky si lidé připlatí

Premium Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se změní. Banky si budou moci účtovat nejen administrativní náklady v...

Evropu čeká nemovitostní zvrat, varují experti. Hrozí potíže s financemi

Problémy s financováním exkluzivních staveb v evropských metropolích naznačují, že by Evropu mohl na realitním trhu...

Z šestnáctileté dívky se vlivem vzácného onemocnění stala stařenka

Raizel Grace Calago z Filipín se ještě před dvěma lety účastnila soutěže krásy. Dnes ale vypadá jako padesátiletá žena...

Zemřel hudebník Petr Hošek, hlas a tvář punkové kapely Plexis

Ve věku nedožitých 56 let zemřel po krátké nemoci Petr Hošek, zakladatel a hlavní tvář legendární pražské punkové...

Evu Decastelo mi kdysi vyfoukl Ruppert, měl větší tah na branku, říká Třeštík

Fotograf Tomáš Třeštík vyměnil loni spisovatelku Radku Třeštíkovou, se kterou má dvě děti, za novou partnerku,...