Zahraniční fondy se v květnu moc nepředvedly

aktualizováno 
Podílové fondy umísťují své prostředky na různých trzích, které procházejí neustálým vývojem, a tak ovlivňují úspěšnost investovaných peněz. K jakým událostem a jakému vývoji došlo na akciových a ostatních trzích, jaké byly znaky oživení hospodářského cyklu a jaký to mělo dopad na výkonnost zahraničních fondů?

Makroekonomické ukazatele

 

USA

Makroekonomické ukazatele se nadále vyvíjejí příznivě, snad s výjimkou nezaměstnanosti, které koncem dubna dosáhla už 6%, což je nejvyšší hodnota za posledních 8 let. Zvýšení nezaměstnanosti v raných fázích hospodářského oživení není zase až tak překvapivé, neboť v této fázi vstupují do výpočtu lidé, kteří dříve nepatřili do kategorie nezaměstnaných, protože práci aktivně nevyhledávali. Fedu se daří držet pod kontrolou inflační tlaky, dubnový CPI vzrostl o 0,5%. Směrem k oživení ukazuje i průmyslová produkce, která posílila v dubnu o 0,4%. Meziročně se však stále nachází v záporných číslech (kromě výroby spotřebního zboží).

Evropa

Ne zrovna nejlépe se v poslední době daří německé ekonomice. Schröderova vláda za celé 4 roky nebyla schopna vyřešit problém s nezaměstnaností, a tak počet lidí bez práce neustále roste na současných 9,6%. Ani tempo růstu HDP zemí EU není nikterak oslnivé, čísla z jednotlivých zemí se v meziměsíčním srovnání nebezpečně blíží k nule.

 

Japonsko

V japonské ekonomice je i nadále situace do značné míry nepřehledná. K mírnému optimismu nyní opravňuje stabilní růst exportů od začátku roku. K tomu se přidává ještě pokles tempa poklesu spotřebitelských cen. Že se blíží ke konci 18 měsíců trvající recese, si myslí i mnozí zahraniční investoři, kteří houfně v Japonsku investují. To se projevilo i na kurzu, yen posílil vůči dolaru na pětiměsíční maximum.  

Průměrná květnová výkonnost zahraničních fondů

Typ fondů

Průměr kategorie

Akciové fondy

-2,0

Smíšené fondy

-1,1

Dluhopisové fondy

-0,7

Fondy peněžního trhu

0,2

Zdroj: AKAT ČR, výpočty Fincentra

Trh dluhopisů a peněžní trh

Zajímají-li vás další informace o  téměř 500 fondech, naleznete je v naší specializované sekci ZDE

Speciálně na české fondy je zaměřena stránka: fondy.idnes.cz

Kvůli zprávám o americké nezaměstnanosti zatím není pravděpodobné, že by Fed přistoupil ke zvyšování klíčových úrokových sazeb. S tím počítají i investoři na dluhopisovém trhu. Negativní zprávy pro akcie jsou pozitivní pro dluhopisy. Jejich výnosy klesly (a  to podél celé výnosové křivky) a ceny posílily. Ani dolaru se v poslední době nedaří a proti euru vytrvale ztrácí. Podepsaly se na tom především indexy ekonomické aktivity, které sice zůstávají nad 50%-ní hranicí (znamení ekonomického oživení), ale klesají.

 

Evropská inflace se v dubnu pohybovala v meziročním srovnání na 2,5%. Vývoj v jednotlivých zemích je rozkolísaný. Zatímco v Německu klesla inflace už na 1,6%, v jiných (Francie, Španělsko, Nizozemí) ceny naopak stoupaly. Cíl ECB, inflace kolem 2%, tedy zůstává nenaplněn. Je tedy možné, že centrální banka přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb již v době letních prázdnin. Podobná situace by mohla nastat i u Bank of England, i když tam jsou hlavním důvodem  především vysoké vládní výdaje.

Dluhopisové fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

ABN Amro Global bond

2,72 %

Erste FA Emerging bond

-8,99 %

HSBC Global bond

1,92 %

ABN Amro Latin Am. bond

-8,3 %

JB Dollar bond

0,96 %

Erste – EKA Bond Europe

-5,43 %

Zdroj: AKAT ČR

Fondy peněžního trhu

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

Název

výkonnost

Raiffeisen Dolarový

0,43 %

MFS US Dollar reserve

0,0 %

KBC Multicash CAD Medium

0,40 %

JB Dollar Cash

0,04 %

ABN AMRO Interest growth CZK

0,39 %

Erste – EKA Dollar Cash

0,09 %

Zdroj: AKAT ČR

Akciové trhy

USA
Americké akciové trhy se s výjimkou třetího květnového týdne vyvíjely podle medvědí nálady. V prvních 14 dnech panovala na akciovém trhu silná prodejní nálada, která zasáhla jak Dow Jonese, tak Nasdaq. Růst ve třetím týdnu byl vyvolán jak pozitivními zprávami, tak i tím, že po čtrnáctidenním poklesu se ceny akcií ocitly na takové úrovni, která vyvolala opětovnou nákupní náladu. Za týden, jakoby se investoři zalekli výšek (nejvyšší růst za posledních sedm měsíců), došlo k výrazným korekcím.  Ty byly podpořeny i výsledkem předstihových indikátorů, které poprvé od loňského září oslabily.

 

Evropa
Stejně jako americké, i evropské trhy zahájily květen poklesem. Hlavní podíl na tom měly telekomunikační a IT tituly. Změna nastala jako v USA až ve třetím týdnu, jednalose však o krátkodobou záležitost. I zde se nejvíce na ztrátách podílely telekomunikační tituly. Deutsche Telekom oznámila propouštění 12% zaměstnanců. Nejvíce se na tom podepsaly investice do nových technologií (mobilní sítě třetí generace). Vzhledem k tomu, že makroekonomické zprávy byly horší než americké, tak byl i pokles akciových trhů výraznější.

 

Japonsko

Příznivé makroekonomické ukazatele a příliv zahraničních investorů se projevil i na akciovém trhu, oba klíčové indexy – Nikkei a Jasdaq – si připsaly okolo 4%.

Akciové fondy

Nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

CI Gold Stock

20,72 %

ABN Amro Biotech

-14,14 %

HSBC Japanese Opportunities

8,97 %

KBC Euro Technology

-12,32 %

HSBC Japanese Equity

8,63 %

ABN Amro Euro Eq. Growth

-9,45 %

Zdroj: AKAT ČR

Tabulka jasně ukazuje vývoj na akciových trzích. I na dalších předních místech skončily fondy investující v Japonsku. Naopak druhý konec patřil fondům investujícím do technologických titulů. Ze stále rostoucích cen zlata profituje CI Gold Stock.

Pro úplnost uvádíme ještě tabulku fondů smíšených:

Smíšené fondy

nejlepší

nejhorší

název

výkonnost

název

výkonnost

Pioneer Mix 1

3,91 %

ABN Amro Model fund 6

-6,32 %

Pioneer Mix 2

3,13 %

ABN Amro Model fund 5

-4,85 %

Pioneer Mix 3

2,06 %

Pioneer Mix 5

-4,03 %

Zdroj: AKAT ČR

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Je to triko 21. století a chceme, aby ho měl každý, říká podnikatel

Pavel Hrstka (zleva), Martin Burkoň a René Němeček z chrudimské firmy CityZen

Tři inženýři a tátové od rodin. Společně podnikat začali teprve vloni. Letos vyhráli celorepublikové kolo soutěže...

Kolegyně mají dovolenou a šéf mi nařídil přesčasy. Můžu odmítnout?

ilustrační snímek

Podle statistik počet přesčasových hodin sice klesá, avšak v létě a období dovolených se asi některým z nás nevyhnou....

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Úrokové sazby hypoték dál klesají, a to díky akčním nabídkám bank

Ilustrační snímek

Hypotéky dál zlevňují, a to už pátý měsíc. Průměrná úroková sazba poklesla z únorových 2,99 procent na červnových 2,76...

Proč vypnout o dovolené a jak si umět odpočinout, radí psycholog

Ilustrační snímek

Kdo nedokáže o dovolené vypnout a relaxovat, koleduje si o potíže. Nejen že klesne pracovní produktivita, ale vzroste...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

KOMENTÁŘ: Novou modlou jsou sociální jistoty a ekologie. Je to úlet?

Martin Mašát

Společensky odpovědné investování je nový trend. Zvláště fondy investující podle ESG (enviromental, social and...

Co brát do úvahy, abyste investovali moudře a s očekávaným výnosem

Ilustrační snímek

Jednou z největších chyb, kterých se investoři dopouštějí, je fakt, že si neodpoví na základní otázky. Co od svého...

Zdravotní sestra zveřejnila rozpis směn. To byste nechtěli dělat

Zdravotní sestra zveřejnila rozpis směn. To byste nechtěli dělat

Kurzy.cz Těžko uvěřitelnou pracovní dobu mají některé zdravotní sestry. Na sociálních sítích jedna z nich zveřejnila svůj rozpis...

Advantage Consulting, s.r.o.
STROJNÍ ELEKTROMECHANIK

Advantage Consulting, s.r.o.
Královéhradecký kraj
nabízený plat: 30 000 - 35 000 Kč

Najdete na iDNES.cz