Pondělí 12. dubna 2021, svátek má Julius
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pondělí 12. dubna 2021 Julius

Výnosy jsou čím dál nižší

Růst americké ekonomiky je stále silnější, HDP, produktivita i spotřebitelská důvěra stále posilují. Nicméně ani dobré ukazatele nevyvážily v uplynulém týdnu napětí způsobené zhoršenou celosvětovou politickou situací. Země střední Evropy trápí kromě toho i jiná témata, např. vysoké schodky veřejných rozpočtů a vnější nerovnováha. Stabilitu pro celý sektor (z hlediska finančních trhů a zahraničních investic) nejvíce podkopává situace v Maďarsku, kde centrální banka přistoupila k razantnímu zvýšení úrokových sazeb o 3 procentní body. Jak se současná situace podepsala na výnosech dluhopisových a akciových fondů?

Především geopolitické riziko sráželo na počátku minulého týdne akciové indexy do červených čísel. Výsledná bilance nakonec skončila na hlavních trzích ziskem v důsledku dobrých makroekonomických ukazatelů (růst HDP za třetí čtvrtletí v USA byl revidován na 8,2 % v meziročním vyjádření), ale i výborných výsledků firem. Podle společnosti BCA Research vzrostly v USA zisky firem z nefinančního sektoru ve třetím čtvrtletí o 75 % (anualizovaně), meziročně o 43 %, což představuje největší růst za posledních 20 roků. Evropě pomohl např. dobrý ukazatel Ifo z Německa, a tak mohly trhy v USA i Evropě posílit o 2-3 % za týden.

Proto také akciové fondy zaznamenaly vysoké zhodnocení: IKS Světových indexů 3,2 %, ISČS Eurotrend 2,96 %. I fondy, které v minulém týdnu skončily na konci žebříčku, zůstaly v černých číslech: AKRO Eurotech 0,09 % a ISČS Sporotrend 0,18 %. Roční výnosy akciových fondů již nejsou tak ohromující, jak bylo možné vidět na např. na začátku září (40 % u nejlepšího ISČS Spotrendu), přesto jejich výnos není „k zahození“. Necelých 17 % vykazuje ISČS Sporotrend, 10 % fond ČPI nové ekonomiky, 7,3 % ČSOB akciový mix.

Výnos akciových fondů ostře kontrastuje s výkonností fondů dluhopisových. Výnosová křivka českých vládních dluhopisů zůstala minulý týden na stejných úrovních, když ceny dluhopisů odolaly i dalšímu oslabení polské měny a především turbulencím v Maďarsku. Tam po oslabení forintu a propadu dluhopisů (výnosy vzrostly až o hodnoty okolo 100 bazických bodů) přikročila centrální banka k razantnímu zvýšení sazeb o 300 bp. Forintu před dalším oslabováním intervence příliš nepomohla, nicméně alespoň v Maďarsku odpadly spekulace o možném zvýšení úrokových měr. Nestabilita v Maďarsku může ohrozit finanční trhy v celém regionu, kde investoři vidí jak v Polsku, Maďarsku i České republice problémy s veřejnými financemi a narůstajícím dluhem.

Kromě ČPI korporátních dluhopisů, který skončil s 0,04 % růstu, zůstaly všechny dluhopisové fondy v záporných číslech. Především vzhledem k situaci v Maďarsku nepřekvapí, že nejvíce ztratily ISČS Trendbond (-1,99 %) a IKS Plus bondový (-0,87 %), které investují právě v tomto regionu. ISČS Trendbond podílníky svým ročním výnosem příliš nepotěší, ten se totiž v současnosti pohybuje na úrovni –5,5 %, což je o trochu více, než ztrácí IKS Plus bonodvý (-3,1 % za uplynulých 12 měsíců). Ovšem ani ostatní fondy své podílníky v ročním bilancování příliš nepotěší. Kromě zmíněného ČPI korporátních dluhopisů (+3,1 %) a ISČS Bondinvestu (+2,8 %) vydělávají v ročním horizontu dluhopisové fondy méně než fondy peněžního trhu.

Peněžní fondy vydělaly v průměru za 12 měsíců  2,2 %, nejvíce ISČS Sporoinvest

Další informace z oblasti kapitálových trhů naleznete na adrese akcie.idnes.cz

(+2,33 %), a IKS peněžní trh (+2,22 %). Fondy peněžního trhu jsou nyní kromě akciových největšími tahouny přílivu nových peněz do fondů. Čisté prodeje ISČS Sporoinvestu byly v minulém týdnu na úrovni 118 mil. Kč.

Ostatní fondy dosáhly jen velmi nízkých čistých prodejů, v řádu několika milionů u fondů akciových a odlivu desítek milionů u fondů dluhopisových. Z dluhopisových fondů zmizelo za týden takřka 170 mil. Kč. Celkově činily čisté prodeje fondů ze statistiky UNIS 626 mil. Kč, což však lze vysvětlit opětovným přílivem peněz do největšího fondu pro institucionální klienty ČSOB Výnosového. Za týden vzrostl majetek v jeho portfoliu o 702 mil. Kč. Samotné retailové fondy zaznamenaly odliv prostředků ve výši 77 mil. Kč.

K novinkám můžeme zařadit předvánoční nabídku ISČS, která nabízí podílové listy ISČS Bondinvestu (které jsou v listinné podobě, ve formě na doručitele) bez vstupního poplatku. Základní poplatek činil před akcií 1 % z investované částky. Druhou novinkou, která pouze doplňuje obrázek o fondovém byznysu v ČR, je nový nadační fond, který vytvořila Živnobanka (ŽB Trust). Živnobanka má v současnosti již jeden, u nás největší, nadační fond Balancovaný fond nadací. Nový fond Živnobanka – nadační vznikl 25. listopadu a je svým zaměřením a konstrukcí určen právě pro správu prostředků z nadačních fondů.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové IKS fond světových indexů 3,20% AKRO Eurotech 0,09%
ISČS EUROTREND 2,96% ISČS SPOROTREND 0,18%
ČPI Fond nové ekonomiky 2,65% ČSOB Akciový Mix 0,50%
Dluhopisové ČPI korp. dluhopisů 0,04% ISČS TRENDBOND -1,99%
ČSOB Bond Mix -0,09% IKS Plus bondový -0,87%
ČSOB nadační -0,12% IKS dluhopisový -0,71%
Fondy fondů IKS fond fondů 2,79%    
ISČS GLOBALTREND 2,48%    
Peněžního trhu ČPI OPF Peněžní 0,09% Živnobanka Sporokonto -0,12%
AKRO OBLIGACE 0,06% ISČS SPOROINVEST -0,02%
ČSOB výnosový 0,04% IKS peněžní trh -0,02%
Smíšené J&T OPPORTUNITY CZK 1,70% ČSOB středoevroproský -1,12%
Pioneer Trust 1,70% ISČS Výnosový -0,39%
ISČS SPOROMIX 5 1,56% IKS globální -0,30%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 705,0 IKS dluhopisový -57,7
ISČS SPOROINVEST 118,3 ČSOB Bond Mix -53,4
ISČS SPOROTREND 7,1 ISČS SPOROBOND -42,8

Autor:

Daňové přiznání za rok 2020

Interaktivní daňové formuláře vám usnadní práci, protože umí vypočítat daně za vás. Termín pro odevzdání formuláře a úhradu daně za rok 2020 byl posunut na 3. května 2021.

  • Nejčtenější

KVÍZ: Mohli byste být finančním poradcem? Zvládli byste jejich zkoušky?

Ať už uvažujete o práci na finančním trhu, anebo si jen tak chcete porovnat své znalosti s profesionály, zkuste si...

Za psa odpovídá jeho majitel. Pokuty mohou dosáhnout až 100 tisíc korun

Pandemie ovlivnila i poptávku po psech. Chovatelé potvrzují, že zájem o štěňata je několikanásobně vyšší než v minulých...

KVÍZ: Věcné břemeno či nájemní smlouva. Znáte rizika při koupi nemovitosti?

Koupě nemovitosti znamená vysokou finanční investici, přesto si řada zájemců předem nezjišťuje všechny možné nedostatky...

Finanční znalosti Čechů klesly. Na penzi spoří jen 43 procent lidí

Pandemická situace a vládou přijatá opatření se promítly nejen do peněženek Čechů, ale mají negativní dopad i na naše...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Efekt rámování má tisíce podob. Ovlivňuje i vaše rozhodování?

Jsou pro nás při rozhodování důležitější fakta, nebo způsob, jak nám jsou prezentována? Či, vyjádřeno jinak, hodnotíme...

Svačiny jsou zbytečné. Stačí jíst dvakrát denně, vysvětluje profesor Anděl

Premium Nadváhu má v Česku až 44 procent mužů a 31 procent žen. A obezitu dalších 20 procent mužů a 18 procent žen. Statisíce z...

První romské dítě, které skončilo v babyboxu. Romové zuří, matka ho chce zpět

Premium Je to příběh 217. dítěte, které babyboxy zachránily a prvního romského dítěte, které se v babyboxu ocitlo. Matka...

Fiala politiku dělat neumí a důsledky jsou tragické, hodnotí Klaus dnešní ODS

Premium Za deset dní oslaví ODS třicáté výročí svého vzniku. MF DNES požádala jejího zakladatele Václava Klause, aby...

  • Další z rubriky

Odborník: Investice do energetického sektoru může přinést výrazné zhodnocení

Více než polovina technologických firem loni vykázala místo zisku ztrátu, za úspěchem tohoto sektoru stojí několik málo...

Dynamičtí investoři sčítali v únoru zisky, dluhopisy ale nepotěšily

Ceny akcií a vývoj hodnoty akciových podílových fondů si i v únoru podržely svůj rostoucí trend a dynamičtí investoři...

Potkávám se se zoufalstvím a deziluzí majitelů obchodů, říká odborník

Obchodní centra se v důsledku pandemie otevírají a zase zavírají. Jaký vliv to má na nemovitostní fondy? „Hodnoty...

Podílové fondy navzdory pandemii ukončily loňský rok převážně v plusu

Investoři v podílových fondech budou na rok 2020 vzpomínat jako na rok, kdy všechny hlavní druhy fondů rostly. I přes...

Kuchyň mají na terase. Šílený plán mladých manželů je geniální

Honza a Katka se po svatbě nastěhovali do domu svých prarodičů. V patře, které obývají, jim však chybí kuchyň. A tak...

Jak často se nakazí již očkovaní? Důkladná studie dala skvělé výsledky

Americké středisko pro kontrolu nakažlivých nemocí (CDC) ve svém časopise vydalo průběžné výsledky studie, která je...

Pohřeb prince Philipa se bude konat 17. dubna, Harry dorazí bez Meghan

Buckinghamský palác oznámil, že pohřeb zesnulého prince Philipa se bude konat 17. dubna. Zároveň potvrdil, že princ...

Miliardový byznys vyschl, technologický obr Kapsch se stahuje z Česka

V dobách největší slávy šlo o firmu s miliardovými obraty, která se nebála pouštět do slovních přestřelek se členy...

Podstoupím úpravu prsou. Není čas cvičit a chroustat mrkev, říká Kalivodová

Andrea Kalivodová (43) se svěřila s tím, proč se rozhodla podstoupit remodelaci prsou. Operní pěvkyně v rozhovoru pro...