Výběr fondu se konečně zjednoduší

aktualizováno 
Jako investor dnes máte na výběr velké množství fondů s různou investiční strategií, poměrem rizika a výnosu, nebo různými poplatky. Rozhodování do čeho investovat není jednoduché, zejména když nemáme dostatek informací. Nechcete investovat naslepo? Řešení nabízí nová legislativa.

Když už se rozhodneme investovat do podílového fondu, je důležité abychom se o budoucí investici dozvěděli pokud možno co nejvíce informací, které mohou nějakým způsobem naše rozhodování ovlivnit. Ačkoli nikdo nechce kupovat zajíce v pytli, málokdo je ochoten podrobně studovat statut fondu, ve kterém jsou uvedeny všechny údaje o investičních cílech a politice, informace o rizicích, historické výkonnosti a podobně.

Komise pro cenné papíry (KCP) jako nezávislý orgán dohlížející na správné fungování kapitálového trhu a dodržování zákonných pravidel, přichází se záměrem zjednodušit klientům rozhodování. Tím zjednodušením je novinka ve formě povinnosti investičních společností zveřejňovat zjednodušený statut.

Tato povinnost platí od 1. září pro všechny nově povolené fondy a pro stávající fondy bude platit od 1. května příštího roku. Investoři tak budou mít ulehčeno rozhodování a budou se tak jednodušeji orientovat mezi fondy. Každý statut bude obsahovat povinné náležitosti a klient se tak dozví vše podstatné v dostupné a srozumitelné formě. Mohou to být například informace o investiční politice fondu, charakteristika rizik, informace o historické výkonnosti včetně grafického srovnání s vývojem benchmarku, odhad všech nákladů fondu, postup při vydávání, odkupování a prodeji podílových listů atd.

Podrobněji o poplatcích

Další změny se budou týkat především poplatků, které mají vliv na celkový výnos investice. Většina nezkušených investorů si totiž poplatky fondů dává do souvislosti pouze s poplatky při nákupu a prodeji podílových listů, nanejvýš ještě se správcovskými poplatky. Ve statutu však budou muset být ještě uvedeny poplatky investiční společnosti, poplatky depozitáři, případně manažerské poplatky.

Kromě toho je fond povinen zveřejnit také ukazatel celkové návratnosti, označovaný zkratkou TER (Total Expense Ratio), který je roven poměru celkových provozních nákladů k průměrné měsíční hodnotě vlastního kapitálu. Čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím je vyšší poměr nákladů k výnosům. Investoři tak budou mít možnost srovnat si fondy na základě jejich nákladů. Musí ale dávat pozor také na to, do jakého typu fondu budou investovat, jelikož poplatky v různých typech fondů nejsou stejné a například u akciových fondů jsou podstatně vyšší, než u fondů peněžního trhu.

 

Odhad nákladů fondu kolektivního investování
Náklady na poplatky a provize Správní náklady
Úplata za obhospodařování Náklady na zaměstnance
Úplata depozitáři Náklady na odměny statutárním orgánům
Poplatky za uložení a správu zahraničních CP Náklady na audit
Poplatky za služby centrálnímu depozitáři (SCP) Náklady na právní a daňové poradenství
Ostatní náklady na poplatky a provize s výjimkou poplatků a provizí na operace s investičními instrumenty Náklady na reklamu
Správní a soudní poplatky
Náklady na outsourcing
 Ostatní provozní náklady Ostatní správní náklady

Zdroj: KCP

Ačkoli KCP považuje zveřejňování tohoto ukazatele za krok správným směrem, ne všem investičním společnostem se tento postup líbí, a argumentují tím, že ne všechny státy Evropské unie zvolily stejný způsob zavádění těchto nových norem.

Aktivita něco stojí

Další novinkou je ukazatel obrátkovosti aktiv (PTR) za poslední účetní období. Na jeho základě si investor může udělat obraz o tom, jestli je manažer fondu aktivní a často obměňuje instrumenty v portfoliu fondu, nebo naopak udržuje portfolio fondu v určité relaci k benchmarku a nevyznačuje se tedy velkou aktivitou. Tady si investor musí uvědomit, že aktivní přístup sice zvyšuje výnosový potenciál fondu, na druhé straně ale zvyšuje i riziko možných ztrát. Aktivní přístup ale přináší také vyšší náklady a tomu by pak měla odpovídat také předpokládaná výkonnost fondu.

V přijetí vyhlášky o minimálních náležitostech statutu a povinných náležitostech zjednodušeného statutu podílových fondů je vidět snahu KCP o vytváření co nejtransparentnějšího kapitálového trhu u nás. Český kapitálový trh se neustále vyvíjí, a proto je dobrá každá iniciativa ze strany obchodníků, KCP, nebo i veřejnosti, která pomůže při vytváření zdravého tržního prostředí a bude mít příznivý dopad na jeho fungování.

Peníze v bankách nevydělávají. Zhodnoťte je ve fondech.
Podílové fondy - speciální příloha

Myslíte si, že poplatky fondů jsou zveřejňovány dostatečně transparentně? Jaké jsou vaše zkušenosti s kvalitou vašeho výběru fondu? Těšíme se na vaše příspěvky.

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Barefootky mají úspěch. Trh na moje zboží čekal, říká mladá podnikatelka

Linda Dedeciusová

První sukni ušila, když jí bylo teprve pět let. Před rokem Linda Dedeciusová podle svého návrhu ušila prvních sto párů...

Dědická smlouva stojí výš než závěť. Dědicům tak dává větší jistotu

ilustrační snímek

Podařilo se vám nashromáždit nějaký majetek a chtěli byste mít určitou jistotu, jak s ním bude naloženo po vaší smrti....

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Šest tipů, jak koupit letenky výhodně a nevyhodit peníze oknem

ilustrační snímek

Letenka za korunu se někdy pěkně prodraží. Tisíce navíc můžete zaplatit za zavazadlo, odbavení i občerstvení na palubě....

Soused pronajímá byt přes Airbnb, jeho hosté nás ruší. Jak se bránit?

ilustrační snímek

Sousedy si nevybíráme. To ovšem neznamená, že si musíme všechno nechat líbit. Co dělat, pokud je v sousedním bytě...

Další z rubriky

Jak nenechat ležet peníze ladem a vydělat na penzijním spoření

Ilustrační snímek

Každý rok řeší tisíce lidí otázku, co udělají s penězi, které si naspořili v penzijním připojištění. Někteří najdou pro...

KOMENTÁŘ: Nejdůležitější vlastnosti investora v krizi? Nejen psychická odolnost

Ilustrační snímek

Kdo by nechtěl své peníze zhodnotit skvělou investicí. Jenomže investování se neobejde bez určité míry rizika. Jak se...

KOMENTÁŘ: Co mají společného bitcoin a zlato

Ilustrační snímek

Bitcoin je novodobá digitální měna, o které se hodně píše. Zlato je klasika. Je to drahý kov a historicky se prostě...

Komoditní výhled: Nastávají zlaté časy

Komoditní výhled: Nastávají zlaté časy

Kurzy.cz Globální fiskální panika, která se zřejmě spustí v nadcházejících čtvrtletích, přinese dodatečné zisky u několika klíčo...

Advantage Consulting, s.r.o.
ASISTENTKA V ODDĚLENÍ LOGISTIKY s NJ

Advantage Consulting, s.r.o.
Středočeský kraj
nabízený plat: 30 000 - 33 000 Kč

Najdete na iDNES.cz