Turbulence na trzích neutichají, spíše naopak

  8:31
Obavy z globální recese a špatných hospodářských výsledků společností nabírají na obrátkách. Volatilita je stále vysoká. Dolar posílil k euru na dvouleté maximum. Cena ropy klesla na 62 USD/barel.
Na světových trzích se nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru.

Na světových trzích se nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru. | foto: Profimedia.cz

Výsledková sezona spustila další masivní výprodeje na akciových trzích. Spekulace ohledně globální recese a její hloubky nabírají na obrátkách. Odhaduje se, že recese v americké ekonomice bude nejhorší za posledních 26 let, tedy od roku 1982. Sám šéf americké centrální banky Fed Ben Bernanke přiznal minulé pondělí, že americká ekonomika bude hodně slabá v nadcházejících čtvrtletích a že zde existuje riziko delšího bídného období v americké ekonomice. Podpořil zároveň další fiskální balíček, který by poskytl občanům daňové úlevy a podpořil tak spotřebitelskou poptávku.

Dřívější zástupci Fedu přiznávají, že situace v americké ekonomice se v posledních týdnech výrazně zhoršila – kolabuje spotřebitelská důvěra, propadají se maloobchodní prodeje, propadají se čísla započatých staveb domů a prudce klesá průmyslová výroba. Alan Greenspan, dřívější šéf Fedu, připustil, že udělal chyby v tom, když věřil, že u bank a finančních institucí funguje jistý pud sebezáchovy, tedy že by měly samy zájem na tom, aby ochránily své akcionáře. Přiznal také, že kreditní krize předčila jeho představy.

Ne mnoho společností dokáže v těchto dnech přijít s lepšími výsledky hospodaření, než se očekává.  Naopak v problémech se ocitají automobilky, které se již dožadují pomoci od vlád a Evropské unie. Za očekáváním skončily výsledky automobilky Volvo nebo Toyota. Automobilky Peugeot Citröen, Daimler, Fiat, Renault a Hyundai snížily svoje očekávání na výsledky hospodaření. Americké General Motors a Chrysler oznámily propouštění. Jiné společnosti oznamují odložení plánů expanze ve světovém měřítku apod.

Britská ekonomika klesla ve 3. čtvrtletí výrazněji, než se čekalo, a to o 0,5 %, meziročně pak hospodářství rostlo o pouhé 0,3 %. Pozitivně překvapily prodeje již existujících domů v USA za září, kdy poprvé od roku 2005 ukazatel vykázal meziroční růst, za měsíc září rostly prodeje o 5,5 %.

Obavy z recese tlačí dolů ceny komodit
Na zasedání skupiny OPEC ve Vídni se rozhodlo o okamžitém snížení produkce ropy o 1,5 milionu barelů denně, ovšem ani to nezastavilo pokles ceny ropy na světových trzích. Cena ropy Brent klesla v minulém týdnu přibližně o 8 USD/barel na 62 USD/barel. Cena zlata se po poprvé od září 2007 dostala opět pod hladinu 700 USD/unce, během pátečního odpoledne se už ale zlato opět obchodovalo za 713 USD/unce, kleslo tak na ceně za týden jen asi o 70 USD/unce.

Na světových trzích se tak nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru. Pokles cen komodit způsobuje potíže zpracovatelským firmám a energetickému sektoru. Americký Dow Jones ztratil v minulém týdnu přibližně 6,5 % (8 273 bodů v pátek v 16:00), S&P 500 asi 7,5 % (869 b.), Nasdaq téměř 10 % (1 534 b.). Japonský akciový trh zažil opět výrazný výprodej, když index Nikkei ztratil 12 % (na 7 649 b.) Německý DAX během pátečního odpoledne odepisoval za celý týden 12 % (4 193 b.), britský FTSE 6,1 % (3 814 b.).

Ani pokles sazeb na mezibankovním trhu náladu investorům nezvedl. Důvěra mezi bankami je ale na tom o něco lépe, podepisují se na tom schválené pomocné balíčky bankovnímu sektoru jak v Evropě, tak v USA. Tříměsíční dolarová sazba LIBOR klesla během minulého týdne na 3,52 % z 4,41 %, tříměsíční sazba EUR pak na 4,92 % z 5,045 %.

Graf vývoje cen ropy ve 43. týdnu:

Graf vývoje cen ropy 43.týden
 
Posiluje dolar, jen, švýcarský frank
Averze k riziku je na rekordních hodnotách a poptávka na trhu je momentálně po zajišťovacích instrumentech proti propadům kurzů na akciových trzích a po bezpečných měnách, jako je japonský jen, americký dolar či švýcarský frank. Dolar se proto dostal až na dvouleté maximum k euru na úroveň EUR/USD 1,25 z 1,34 v pondělí. Japonský jen posílil k dolaru o vysokých 9 % na USD/JPY 92,35, což bude ale mít negativní dopad na japonskou ekonomiku, kterou táhnou exporty. Libra ztratila k dolaru vysokých 10 % a propadla se tak až na GBP/USD 1,55 z 1,73. Švýcarský frank posílil z EUR/CHF 1,52 až na úroveň kurzu 1,44, korigoval ale zisky v závěru týdne na EUR/CHF 1,46.

Rozvojové trhy pod výprodejním tlakem
Špatné zprávy se začaly množit i v rozvojových zemí a investoři se začali zbavovat prakticky všech  investic na emerging markets. Nepříjemnou informací byl návrh argentinské prezidentky Cristiny Fernández zestátnit penzijní fondy, aby takzvaně stát ochránil úspory obyčejných lidí. Trhy ale toto v případě Argentiny chápou jinak, neboť stejná záležitost se děla v roce 2001 při státním bankrotu. Spekuluje se tedy, že Argentina má také problémy s refinancováním státních závazků.

O pomoc Mezinárodního měnového fondu (MMF) v řešení současné krize požádalo již vícero zemí, kromě kdysi bohatého Islandu má problémy Pákistán, Ukrajina, Bělorusko, Maďarsko. A právě problémy Maďarska s oslabující měnou a vysokými deficity jak veřejných rozpočtů, tak běžného účtu platební bilance zasáhly celý region, neboť někteří sice rozlišují mezi zeměmi východní Evropy, ale spousta investorů se také jednoduše zbavuje všech investic v daném regionu.

Výrazněji výprodejům forintových aktiv nezabránila ani Národní banka Maďarska, když ve středu překvapivě zvýšila základní úrokovou sazbu o 3 % na 11,5 %. Trh na toto rozhodnutí reagoval více než vlažně, výraznější zpevnění forintu se nekonalo, což svědčí o náladě investorů. Forint nakonec oslabil v minulém týdnu k euru asi o 4,5 % na EUR/HUF 276, když týdenní maximum kurzu bylo na 286 EUR/HUF, došlo tedy k oslabení forintu na několikaleté minimum k euru. Maďarský akciový trh se propadl téměř o 8 %, index BUX na hodnotu 11 916 b.

Česká koruna zažila jízdu na horské dráze
Ve čtvrtek se dostala k euru až na 26,25, aby pak jako ostatní měny rozvojových trhů reagovala opětovným posílením na vyjádření MMF ohledně připravenosti pomoci v rozvojovém světě. Koruna tak zakončila minulý týden na úrovni kurzu EUR/CZK 25,05, když oslabila o 20 haléřů. Pražská burza ztratila v minulém týdnu 12 % a zakončila na hodnotě 751 b. Výrazně oslabil i polský zlotý a varšavská burza. Zlotý ztratil k euru asi 8 % na EUR/PLN 3,83 a burza ztratila 13 % na 1 555 b. Výprodeje českých a polských aktiv souvisí také se zpomalováním světového růstu a tím s nižším očekávaným objemem investic v těchto zemích, které doposud byly u zahraničních investorů velice oblíbené.

Graf vývoje kurzu EUR/CZK ve 43. týdnu:

Graf kursu EUR/CZK ve 43. týdnu

Autor:

Nejčtenější

Nejčastější prohřešky proti finanční gramotnosti. Je jich celkem sedm

Premium

Finanční gramotnost, tedy schopnost spravovat své finance s rozumem, má svá pravidla. Řada lidí tato pravidla sice zná, ale vůbec se jimi neřídí. Proč to tak je a o co si tito lidé koledují,...

Je z dynastie Petrofů a zná tajemství, proč jsou klavíry Petrof tak unikátní

První nástroj postavil Antonín Petrof před 160 lety. Od té doby jich firma vyrobila přes 635 tisíc. A ne náhodou patří dnes tato firma z Hradce Králové k našemu rodinnému stříbru. Nahlédli jsme do...

Občas se odpojte, nebo vyhoříte. Kdy to chce zásadní změnu?

Nechuť k jídlu, nesoustředění, dlouhodobá únava, i tak se může hlásit syndrom vyhoření, nemoc, která bývá spojována s chronickým stresem v práci. Jak se mu bránit? A kdy to bude chtít zásadní...

Zmapováno: kdo garantuje úrokové sazby na spořicích účtech i několik měsíců

Změnit úrokovou sazbu na spořicím účtu mohou banky kdykoliv. Stačí, aby to daly klientům předem vědět. Některé bankovní mají ale teď jinou strategii. Sazby na „spořácích“ garantuji i třeba po několik...

Pořídit si investiční byt? Smysl to dává, ale už ne pro každého

Investiční byty už dnes sice nejsou příslibem zaručeného rychlého výdělku. A rozhodně nejsou ani investicí bezpracnou. Pokud se ale taková nemovitost správně vybere a dobře spravuje, může být...

Digitální nemoci: Zdravotní obtíže, za které může práce u počítače. Jak jim předejít

Premium

Bolavá záda už nemají jen ti, kteří mají fyzicky náročnou práci. Zranění, jako je tenisový loket či golfové rameno, už dávno nejsou jen doménou náruživých sportovců. Mnoho lidí si podobné zdravotní...

21. dubna 2025

Je z dynastie Petrofů a zná tajemství, proč jsou klavíry Petrof tak unikátní

První nástroj postavil Antonín Petrof před 160 lety. Od té doby jich firma vyrobila přes 635 tisíc. A ne náhodou patří dnes tato firma z Hradce Králové k našemu rodinnému stříbru. Nahlédli jsme do...

20. dubna 2025

Catering není černobílý, ale velmi barevný. Každý den je jiný, líčí podnikatel

Premium

Jeho cesta ke gastronomii začala náhodou, velmi rychle však přerostla v celoživotní vášeň. Díky své ctižádosti se navíc už v pětadvaceti letech vyšvihl na manažerskou pozici, ve třiceti se stal...

19. dubna 2025

Za neplnění daňových povinností hrozí vysoké sankce. O jaké částky jde?

Základní lhůta podání u papírových daňových přiznání, která letos připadala na 1. dubna 2025, je za námi. Teď je možné vyplnit a odevzdat přiznání jen elektronicky. Online podání je zároveň povinné...

18. dubna 2025

Nájem se platí i za hrobové místo. Cenové rozdíly jsou obrovské

Premium

Zatímco pomník, deska či rám hrobu spadají do soukromého vlastnictví, se samotným hrobem je to jinak. Za místo na hřibově se platí nájemné, které však není až tak závratné. To jednorázový výdaj za...

17. dubna 2025

Pořídit si investiční byt? Smysl to dává, ale už ne pro každého

Investiční byty už dnes sice nejsou příslibem zaručeného rychlého výdělku. A rozhodně nejsou ani investicí bezpracnou. Pokud se ale taková nemovitost správně vybere a dobře spravuje, může být...

17. dubna 2025

Zranil jsem se v práci, prý teď musím vyplnit řadu formulářů. Opravdu musím?

Těžký úraz v práci může znamenat i několik měsíců na neschopence. Za pracovní úraz však podle zákona náleží takovému zaměstnanci náhrada škody. Tu vyplácí pojišťovna, u které je zaměstnavatel pro...

16. dubna 2025

Zmapováno: kdo garantuje úrokové sazby na spořicích účtech i několik měsíců

Změnit úrokovou sazbu na spořicím účtu mohou banky kdykoliv. Stačí, aby to daly klientům předem vědět. Některé bankovní mají ale teď jinou strategii. Sazby na „spořácích“ garantuji i třeba po několik...

16. dubna 2025

Občas se odpojte, nebo vyhoříte. Kdy to chce zásadní změnu?

Nechuť k jídlu, nesoustředění, dlouhodobá únava, i tak se může hlásit syndrom vyhoření, nemoc, která bývá spojována s chronickým stresem v práci. Jak se mu bránit? A kdy to bude chtít zásadní...

15. dubna 2025

Otřesy na trzích. Spolu s akciemi padají ceny dluhopisů i podílových fondů

Letošní březen se na finančních trzích nesl ve znamení kroků amerického prezidenta Donalda Trumpa. Jeho politika donutila evropské státy vydávat více například na obranu, což značí zejména další...

15. dubna 2025

ManpowerGroup s.r.o.
Operátor/seřizovač CNC

ManpowerGroup s.r.o.
Olomoucký kraj
nabízený plat: 35 000 - 45 000 Kč

Nejčastější prohřešky proti finanční gramotnosti. Je jich celkem sedm

Premium

Finanční gramotnost, tedy schopnost spravovat své finance s rozumem, má svá pravidla. Řada lidí tato pravidla sice zná, ale vůbec se jimi neřídí. Proč to tak je a o co si tito lidé koledují,...

14. dubna 2025

Můj „kolega“ leguán, pes či motýl aneb jaká je práce se zvířaty

Jak bylo dnes v práci? Na zdánlivě obyčejnou otázku někdy můžete dostat vskutku originální odpověď. Třeba: Micka zase přišla s horečkou. Vylíhl se krásný otakárek smaragdový. U krokodýlů byl dneska...

13. dubna 2025