Úterý 24. května 2022, svátek má Jana
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Úterý 24. května 2022 Jana

Turbulence na trzích neutichají, spíše naopak

  8:31
Obavy z globální recese a špatných hospodářských výsledků společností nabírají na obrátkách. Volatilita je stále vysoká. Dolar posílil k euru na dvouleté maximum. Cena ropy klesla na 62 USD/barel.
Na světových trzích se nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru.

Na světových trzích se nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru. | foto: Profimedia.cz

Výsledková sezona spustila další masivní výprodeje na akciových trzích. Spekulace ohledně globální recese a její hloubky nabírají na obrátkách. Odhaduje se, že recese v americké ekonomice bude nejhorší za posledních 26 let, tedy od roku 1982. Sám šéf americké centrální banky Fed Ben Bernanke přiznal minulé pondělí, že americká ekonomika bude hodně slabá v nadcházejících čtvrtletích a že zde existuje riziko delšího bídného období v americké ekonomice. Podpořil zároveň další fiskální balíček, který by poskytl občanům daňové úlevy a podpořil tak spotřebitelskou poptávku.

Dřívější zástupci Fedu přiznávají, že situace v americké ekonomice se v posledních týdnech výrazně zhoršila – kolabuje spotřebitelská důvěra, propadají se maloobchodní prodeje, propadají se čísla započatých staveb domů a prudce klesá průmyslová výroba. Alan Greenspan, dřívější šéf Fedu, připustil, že udělal chyby v tom, když věřil, že u bank a finančních institucí funguje jistý pud sebezáchovy, tedy že by měly samy zájem na tom, aby ochránily své akcionáře. Přiznal také, že kreditní krize předčila jeho představy.

Ne mnoho společností dokáže v těchto dnech přijít s lepšími výsledky hospodaření, než se očekává.  Naopak v problémech se ocitají automobilky, které se již dožadují pomoci od vlád a Evropské unie. Za očekáváním skončily výsledky automobilky Volvo nebo Toyota. Automobilky Peugeot Citröen, Daimler, Fiat, Renault a Hyundai snížily svoje očekávání na výsledky hospodaření. Americké General Motors a Chrysler oznámily propouštění. Jiné společnosti oznamují odložení plánů expanze ve světovém měřítku apod.

Britská ekonomika klesla ve 3. čtvrtletí výrazněji, než se čekalo, a to o 0,5 %, meziročně pak hospodářství rostlo o pouhé 0,3 %. Pozitivně překvapily prodeje již existujících domů v USA za září, kdy poprvé od roku 2005 ukazatel vykázal meziroční růst, za měsíc září rostly prodeje o 5,5 %.

Obavy z recese tlačí dolů ceny komodit
Na zasedání skupiny OPEC ve Vídni se rozhodlo o okamžitém snížení produkce ropy o 1,5 milionu barelů denně, ovšem ani to nezastavilo pokles ceny ropy na světových trzích. Cena ropy Brent klesla v minulém týdnu přibližně o 8 USD/barel na 62 USD/barel. Cena zlata se po poprvé od září 2007 dostala opět pod hladinu 700 USD/unce, během pátečního odpoledne se už ale zlato opět obchodovalo za 713 USD/unce, kleslo tak na ceně za týden jen asi o 70 USD/unce.

Na světových trzích se tak nejvíce propadaly akcie automobilek a bankovního sektoru. Pokles cen komodit způsobuje potíže zpracovatelským firmám a energetickému sektoru. Americký Dow Jones ztratil v minulém týdnu přibližně 6,5 % (8 273 bodů v pátek v 16:00), S&P 500 asi 7,5 % (869 b.), Nasdaq téměř 10 % (1 534 b.). Japonský akciový trh zažil opět výrazný výprodej, když index Nikkei ztratil 12 % (na 7 649 b.) Německý DAX během pátečního odpoledne odepisoval za celý týden 12 % (4 193 b.), britský FTSE 6,1 % (3 814 b.).

Ani pokles sazeb na mezibankovním trhu náladu investorům nezvedl. Důvěra mezi bankami je ale na tom o něco lépe, podepisují se na tom schválené pomocné balíčky bankovnímu sektoru jak v Evropě, tak v USA. Tříměsíční dolarová sazba LIBOR klesla během minulého týdne na 3,52 % z 4,41 %, tříměsíční sazba EUR pak na 4,92 % z 5,045 %.

Graf vývoje cen ropy ve 43. týdnu:

Graf vývoje cen ropy 43.týden
 
Posiluje dolar, jen, švýcarský frank
Averze k riziku je na rekordních hodnotách a poptávka na trhu je momentálně po zajišťovacích instrumentech proti propadům kurzů na akciových trzích a po bezpečných měnách, jako je japonský jen, americký dolar či švýcarský frank. Dolar se proto dostal až na dvouleté maximum k euru na úroveň EUR/USD 1,25 z 1,34 v pondělí. Japonský jen posílil k dolaru o vysokých 9 % na USD/JPY 92,35, což bude ale mít negativní dopad na japonskou ekonomiku, kterou táhnou exporty. Libra ztratila k dolaru vysokých 10 % a propadla se tak až na GBP/USD 1,55 z 1,73. Švýcarský frank posílil z EUR/CHF 1,52 až na úroveň kurzu 1,44, korigoval ale zisky v závěru týdne na EUR/CHF 1,46.

Rozvojové trhy pod výprodejním tlakem
Špatné zprávy se začaly množit i v rozvojových zemí a investoři se začali zbavovat prakticky všech  investic na emerging markets. Nepříjemnou informací byl návrh argentinské prezidentky Cristiny Fernández zestátnit penzijní fondy, aby takzvaně stát ochránil úspory obyčejných lidí. Trhy ale toto v případě Argentiny chápou jinak, neboť stejná záležitost se děla v roce 2001 při státním bankrotu. Spekuluje se tedy, že Argentina má také problémy s refinancováním státních závazků.

O pomoc Mezinárodního měnového fondu (MMF) v řešení současné krize požádalo již vícero zemí, kromě kdysi bohatého Islandu má problémy Pákistán, Ukrajina, Bělorusko, Maďarsko. A právě problémy Maďarska s oslabující měnou a vysokými deficity jak veřejných rozpočtů, tak běžného účtu platební bilance zasáhly celý region, neboť někteří sice rozlišují mezi zeměmi východní Evropy, ale spousta investorů se také jednoduše zbavuje všech investic v daném regionu.

Výrazněji výprodejům forintových aktiv nezabránila ani Národní banka Maďarska, když ve středu překvapivě zvýšila základní úrokovou sazbu o 3 % na 11,5 %. Trh na toto rozhodnutí reagoval více než vlažně, výraznější zpevnění forintu se nekonalo, což svědčí o náladě investorů. Forint nakonec oslabil v minulém týdnu k euru asi o 4,5 % na EUR/HUF 276, když týdenní maximum kurzu bylo na 286 EUR/HUF, došlo tedy k oslabení forintu na několikaleté minimum k euru. Maďarský akciový trh se propadl téměř o 8 %, index BUX na hodnotu 11 916 b.

Česká koruna zažila jízdu na horské dráze
Ve čtvrtek se dostala k euru až na 26,25, aby pak jako ostatní měny rozvojových trhů reagovala opětovným posílením na vyjádření MMF ohledně připravenosti pomoci v rozvojovém světě. Koruna tak zakončila minulý týden na úrovni kurzu EUR/CZK 25,05, když oslabila o 20 haléřů. Pražská burza ztratila v minulém týdnu 12 % a zakončila na hodnotě 751 b. Výrazně oslabil i polský zlotý a varšavská burza. Zlotý ztratil k euru asi 8 % na EUR/PLN 3,83 a burza ztratila 13 % na 1 555 b. Výprodeje českých a polských aktiv souvisí také se zpomalováním světového růstu a tím s nižším očekávaným objemem investic v těchto zemích, které doposud byly u zahraničních investorů velice oblíbené.

Graf vývoje kurzu EUR/CZK ve 43. týdnu:

Graf kursu EUR/CZK ve 43. týdnu

Autor:
  • Nejčtenější

V předdůchodu si odpočinu a pak se uvidí. Možnost, o které se moc neví

Premium Má do penze pět let a je v předdůchodu na tři roky. Na víc totiž nemá naspořeno. Že to nejde? Ale ano. Legislativa to...

Bydlení v nedohlednu? Pro řadu mladých je to už tvrdá realita

Nové bydlení plánuje v tomto roce 150 000 mladých lidí ve věku 26 až 36 let. Jaké jsou jejich představy? Kolik si půjčí...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Refinancování hypoték hrozí problémem pro nejednu domácnost

Letošní úrokové sazby u hypoték vážně ohrožují domácnosti s blížícím se koncem fixace. Nově vyměřené měsíční splátky...

Je tu skvělý tým i dobrá káva, říká ukrajinská medička, posila u Paula

Doma studovala medicínu a při tom pracovala jako kosmetička. Pak přišla válka, dvaadvacetiletá Simona opustila...

Jak nejlépe spořit dětem? Co nabízejí banky a co radí odborník

Do prasátka, do matrace, na stavebko nebo rovnou na penzijko? Možností, jak spořit dětem, je víc. Některé banky dokonce...

Půst, občas večeře, čtyři kávy denně. Jak jíst podle výživového poradce Havlíčka

Premium Strava ovlivňuje nejen naši váhu či kondici, ale i náladu a zdravotní stav. Ostatně až dvě třetiny všech nemocí mají...

Vláda má 20 korun z každého litru benzinu, říká šéf sítě levných čerpacích stanic

Premium Nikoho nenechají na pochybách, že tohle je nízkonákladová firma, kde se nehýří. Okázalost tu nemá místo. Spolumajitel...

Všechno vymyslela Škrlová. Je to hlava manipulace, říká režisér Síbrt

Premium Před patnácti lety Česko šokovala kuřimská kauza. Týrání malých chlapců nejbližšími příbuznými i podivná role „Aničky“....

  • Další z rubriky

Evropské akcie ztrácejí od začátku roku 9 procent. A situace se nelepší

Evropské akcie ztratily od začátku roku do konce března v průměru devět procent své hodnoty. Naopak americké akcie si v...

Jak rozpoznat, že z firemního dluhopisu bude jen cár papíru

Inflace roste, někteří investoři už počítají své ztráty a pravděpodobně bude ještě hůř. Řada investorů přitom slyší na...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Inflace přiměla Čechy pracovat s úsporami. Finanční poradce říká, jak na to

Premium Rychle rostoucí inflace přiměla české domácnosti více pracovat se svými úsporami. To potvrzuje i finanční poradce...

Expert: Chtěli jsme fondy pro zkušenější investory a je o ně zájem

Inflace zrychluje a řada lidí začíná hledat další možnosti, jak investovat. „Fondy kvalifikovaných investorů jsou...

Část dětí dostane 5 000 Kč automaticky, zbytek bude žádat elektronicky

Rodiče, kteří na své potomky pobírají příspěvek na dítě, dostanou státní pětitisícovou pomoc automaticky. Ostatní budou...

Hrušínského dcera se svlékla pro Playboy. Manžela to překvapilo, říká

Pro nové číslo Playboye se svlékla a nafotila sexy snímky Kristýna Hrušínská (37). Dcera Jana Hrušínského a Miluše...

Ukrajinci dostali západní superhoufnice M777. Do akce šla i Bohdana

Ať už si dělostřelectvo v dávných dobách vysloužilo titul královny či krále bojiště, ukazuje se i v jednadvacátém...

V Charkově se skrývá tajemný supertank, příliš drahý pro sériovou výrobu

Válka na Ukrajině vstupuje do nové fáze. Rusové se po Kyjevu stahují i z okolí Charkova a chystají se zřejmě soustředit...

Muž s penisem na předloktí. Pěstoval si ho šest let pro transplantaci

Je to vlastně příběh protkaný smutkem, groteskní fyzickou modifikací, ale se šťastným koncem. A též s mnoha otázkami....