Škola investora: Čtyři argumenty, proč neobchodovat na vlastní pěst

aktualizováno 
Otevřu si účet u makléřské firmy, obejdu příživníky z bank a fondů a zbohatnu na burze. To je oblíbená a lákavá představa o investování. Bohužel mylná. Proč je obchodování na vlastní pěst velké riziko, vysvětluje Aleš Tůma, investiční analytik Partners.

Opravdoví borci obchodují s měnami. To je jedna z populárních představ. Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Když už investoři odhodí počáteční strach, pustí se někdy do opačného extrému – do různých spekulativních obchodů. Proč je lepší svěřit raději svoje peníze profesionálnímu správci?

1.Neinvestujte podle reklamy

Za prvé, je poměrně nepravděpodobné, že se vám podaří překonat trh. Větší hráči před vámi mají informační náskok. O nástrahách investiční psychologie nemluvě. Ale i pokud máte nervy ze železa a navrch nadprůměrné znalosti v oboru analýz cenných papírů, je tu ještě jeden problém. Totiž že čas jsou peníze.

Dejme tomu, že chcete jednorázově zainvestovat například 250 tisíc korun. Chcete vybrat deset akcií firem, kterým věříte.

Pokud nechcete pouze náhodně střílet na terč, měli byste každou důkladně zanalyzovat. Je chyba kupovat akcii (či jiný cenný papír) jen na základě toho, že firmu znáte z reklamy nebo se vám líbí její služby. Zajímavá firma ještě nutně není zajímavá investice. Měli byste tedy vědět, jak hospodaří, jaké má vyhlídky do budoucna a co dělá konkurence. Prostudovat účetní výkazy je ve skutečnosti naprosté minimum.

2.Kokain miliardáře nedělá

Nenechte se zmýlit hollywoodskými trháky. Úspěšného investora nedělá kokain, který ho nakopne jet na plný plyn, zvládnout stres a bez potíží zneužít neveřejné informace. Za úspěchem legend jako je Warren Buffett jsou právě stovky a tisíce hodin strávené nad firemním účetnictvím.

Škola investování

Dejme tomu, že jste ještě efektivnější čtenář než Buffett a studium jedné firmy zabere jedno odpoledne. Pro deset firem to znamená 40 hodin práce. A to opakovaně, protože vyhlídky každé firmy se rok od roku mění.

Kolik vás tento čas bude stát? Dejme tomu, že vyděláváte v ČR nadprůměrnou mzdu, například 200 korun čistého na hodinu. Jak si ceníte volného času je otázka, ale pro naše účely považujme 200 korun za vaše náklady obětované příležitosti. Kdybyste se nezabývali investicí, mohli byste vydělat nejméně tolik vlastním podnikáním nebo třeba psaním článků do odborného časopisu ve vašem oboru.

Těch 40 hodin vás tedy bude stát 8 000 korun. To sice nevypadá jako velká částka, ale snadno zjistíme, že v poměru k vaší investici to jsou 3,2 %.

3.Svěřte se raději fondu

Kam investovat?

Využijte porovnávač investic a vyberte pro vás tu nejvýhodnější. Riziko a výši investice si korigujete sami.

Deset akcií je ve skutečnosti extrémní hodnota, skutečně diverzifikované portfolio by jich mělo víc. I při větší částce investice by vás tak čas strávený analýzami stál víc, než kolik zaplatíte na poplatku podílovému či jinému fondu. A to jsme ještě zanedbali transakční náklady spojené s obchodováním, které při malých objemech také nejsou zrovna malé.

Jistě, můžete využít rady makléře či privátního poradce. I tady je ale pravděpodobně lepší zvolit fond než spoléhat se na „horké tipy“.

Můžete namítnout, že budete uplatňovat strategii „kup a drž“ – vyberete si několik dobrých firem a pak už jen budete inkasovat dividendy. Jenže pokud se při výběru netrefíte, může vám uniknout podstatná část výnosů trhu.

Část firem dosáhne hvězdných úspěchů a jejich akcie se zhodnotí mnohonásobně, daleko větší část nakonec zkrachuje. Odhalit dopředu ty úspěšné je velice těžké. Pokud neoplýváte opravdu mimořádnou sebedůvěrou, mnohem lepší řešení je koupit si portfolio diverzifikované mezi mnoho různých firem.

4.Deriváty nechte chemikům

Akcie stejně stojí za starou belu, namítnete. Opravdoví borci obchodují s měnami. Další populární představa. Základní problém je stejný: musíte překonat tisíce daleko sofistikovanějších investorů.

Jenže statistiky ze západních trhů poměrně přesvědčivě dokládají, že naprostá většina drobných investorů na „forexu“ prodělá kalhoty. Jsou jednoduše potravou pro větší hráče a především pro makléřské firmy.

Recept pro drobné investory je tedy poměrně jednoduchý: na cokoliv, co zahrnuje měny, komodity, futures, opce či další deriváty, jednoduše zapomeňte.

Možná vám investování na vlastní pěst přináší intelektuální uspokojení či dokonce adrenalin podobně jako sportovní závod. Potom směle do toho, určitě jde o velmi poučnou aktivitu pro všechny studenty financí i ostatní nadšence. Raději si to ale nejdříve důkladně vyzkoušejte s virtuálními penězi.

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Ztratila občanku a nepřevzala si dopis. Přišla tím o dům za miliony

Ilustrační snímek

Dávno už neplatí, že nepřebíráním pošty se vyhneme nepříjemnostem. Naopak. Včasnou reakcí na úřední sdělení můžeme...

Mzdy rostou, někde raketově. Kdo dostal letos přidáno nejvíce

Ilustrační snímek

Lektorkám, jeřábníkům, manažerům hotelů a dalším profesím se od Nového roku zvedají platy o tisíce měsíčně. Zato...

Majetek musí nahlásit notáři sami dědicové. A také uvést jeho hodnotu

ilustrační snímek

Smrt blízkého člověka je asi nejtěžší záležitostí, kterou nám život přináší. Neméně těžké chvíle pak nastávají v...

Kvíz: Zvládli byste to, co vaše děti?

Soutěže se zúčastnilo více než sedmdesát tříd.

Jak jsou na tom s finanční gramotností, to si mohli školáci ověřit v celoevropské soutěži European Money Quiz. V našem...

Věřila, že si po padesátce splní sen. A stalo se, je z ní podnikatelka

Výroba mýdla vyžaduje opatrnost.

Laďka Šternbergová miluje knihy Betty MacDonaldové a stejně jako ona tvrdí, že život začíná po padesátce. I proto po...

Další z rubriky

Expert: Výnos a riziko? Oběd zadarmo v ekonomice neexistuje

Marek Brávník, makroekonomický analytik.

Riziko a výnos jsou dva nejdůležitější znaky investování. Vydělat peníze bez rizika dost dobře nejde. Riziko ztráty a...

KOMENTÁŘ: Nejdůležitější vlastnosti investora v krizi? Nejen psychická odolnost

Ilustrační snímek

Kdo by nechtěl své peníze zhodnotit skvělou investicí. Jenomže investování se neobejde bez určité míry rizika. Jak se...

Kdy jít proti investičnímu davu? Třeba v případě Boeingu, radí expert

Michal Valentík, investiční odborník Broker Trust

Zájem Čechů o investování roste. Vydělat peníze bez rizika ovšem dost dobře nejde. Stojí však za to investovat do...

Spoření na stáří nefunguje, tvrdí důchodová komise. Chce změny.

Spoření na stáří nefunguje, tvrdí důchodová komise. Chce změny.

Kurzy.cz Třetí důchodový pilíř není dlouhodobě efektivní a neplní svůj účel. V pátek se na tom shodla komise pro spravedlivé důc...

Najdete na iDNES.cz