Ropa a londýnské útoky drtí trhy

aktualizováno 
Třemi nejdůležitějšími ukazateli, které ovlivňovaly dění na kapitálových trzích v červenci, byly rostoucí cena ropy, bombové útoky v Londýně a uvolnění pevného kurzu čínské měny na americký dolar. Pozitivní úlohu sehrávala také výsledková sezóna, která nenechává investory na pochybách, že investovat se pořád vyplatí.
Bohatství, peníze, zlato (c) profimedia.cz/corbis

Bohatství, peníze, zlato (c) profimedia.cz/corbis | foto: Profimedia.cz

Prakticky v průběhu celého července se objevovaly informace o vlivu (většinou negativním) rostoucí ceny ropy na vývoj kapitálových trhů ve světě. Takřka každý týden bylo slyšet o ropě, která neustále brzdí dobře rozběhnuté trhy.

Kromě zpráv o klesajících stavech zásob pomáhají k růstu ceny ropy také tropické bouřky nad Mexickým zálivem, představující reálné nebezpečí pro ropné společnosti. Ty však společně s energetickými a zpracovatelskými firmami v konečném důsledku z růstu cen ropy těží.

Dalším úderem na počátku měsíce, který však nakonec neměl na trhy tak hrozivý dopad, jak by se dalo čekat, byly teroristické útoky v Londýně. Ty sice znamenaly okamžitý pokles na všech trzích, jak akciových, tak měnových, tento úkaz však měl nakonec velmi krátké trvání. Větší dopad měl teror v Londýně samozřejmě na Evropské akciové trhy, které v průběhu několika okamžiků ztratily 4 %.

Investoři vyzráli na teror

I přes postupnou stabilizaci a návrat k růstu se ztráty ten den již vyrovnat nepodařilo. Ztrácely zejména letecké společnosti, pojišťovny a zajišťovny. Na americké trhy měla zpráva z Londýna jen mírný vliv a obchodování skončilo v plusu. Oproti akciím si hodně pohoršil dolar, který společně s librou vůči euru hodně oslabil.

Paradoxem je, že události v Londýně měly na trhy také pozitivní vliv ve formě poklesu cen ropy, která před výbuchy dosáhla svých maximálních hodnot na úrovni 62,1 dolarů. Očekávání zpomalení hospodářského růstu vlivem teroristických útoků a tím pádem pokles poptávky však srazily její cenu dolů. Ani tento pokles sice netrval dlouho, trhy ale opět dostaly impuls k růstu.

ZAHRANIČNÍ AKCIOVÉ FONDY
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců     (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc
F BIOTECHNOLOGY DISCOVERY    FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD 18,25 9,91
T LATIN AMERICA FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD 14,64 62,58
T EASTERN EUROPE FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD 14,24 53,09
Nejhorší výkonnost za měsíc
JAPANEŚE EQUITY PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. EUR -1,27 7,34
ACTIVEST LUX TELE GLOBAL ACTIVEST LUXEMB. (HVB GROUP) EUR -1,02 14,01
U.S. MID CAP VALUE PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. EUR -0,97 20,24
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
AAF-LATIN AMERICA EQUITY FUND   ABN AMRO IF USD 9,18 72,24
T JAPAN FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD 1,57 -4,17
Průměrná výkonnost zahraničních akciových fondů 4,69 12,98

Zdroj: AKAT

V dalším průběhu již akciové trhy na obou stranách Atlantiku vykazovaly převážně růst, což je zásluha zejména dobrých výsledků za druhé čtvrtletí. Drtivá většina společností předčila očekávání analytiků a indexy v USA i v Evropě tak hravě překonávaly několikaletá maxima. K dobrým firemním výsledkům se přidávají také optimistické makroekonomické zprávy v USA a posilující dolar zase pomohl evropským společnostem exportujícím do Ameriky k růstu zisků a zvětšování zájmu o jejich akcie.

Čína se hlásí o slovo

Negativně se v průběhu měsíce projevilo také uvolnění pevné vazby čínského juanu na americký dolar a navázání na koš měn s plovoucím kurzem. Čínská měna okamžitě revalvovala o 2,1 %, což mělo neblahý dopad nejen na akciové trhy, ale také na měny a dluhopisy. Dolar oslabil vůči všem asijským měnám, nejvíce však vůči japonskému jenu.

ZAHRANIČNÍ DLUHOPISOVÉ FONDY
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců     (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc
F HIGH YIELD (EURO)   FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS EUR 4,38 12,09
EURO SHORT-TERM      PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 3,89 3,73
EURO CORPORATE BOND PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 3,41 9,60
Nejhorší výkonnost za měsíc
BOND DOLLAR ERSTE-SPARINVEST EUR -3,79 -4,33
U.S. DOLLAR SHORT TERM PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. EUR -3,55 -0,68
BOND DOLLAR-CORP. ERSTE-SPARINVEST EUR -3,34 0,76
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
RAIFFEISEN "VIZE EVROPY" RAIFFEISEN KAG EUR -1,07 22,69
GLOBAL AAA BOND FUND - R1 AVIVA FUNDS USD 1,08 -6,36
Průměrná výkonnost zahraničních dluhopisových fondů -0,14 6,73

Zdroj: AKAT

Dalším doprovodným jevem byl výrazný pokles cen amerických dluhopisů, které tak reagovaly na obavy investorů z toho, že asijské banky přestanou nakupovat americké dolary ve velkém a místo toho se přeorientují na dluhopisy evropské. Ty sice hned po oznámení Čínské centrální banky také oslabily, reagujíc na pohyb dluhopisů v USA, později však jejich ceny díky očekáváním zvýšené poptávky z Asie ztráty dohnaly. Rozdíl ve výnosech a cenách dluhopisů je patrný také na výsledcích zahraničních dluhopisových fondů. Celkově však lze říct, že uplynulý měsíc byl pro konzervativní fondy spíše neúspěšným.

Nové fondy Pioneer

Koncem července došlo ze strany Komise pro cenné papíry ke schválení veřejné nabídky 17 podfondů  Pioneer Funds. Nabídka společnosti Pioneer Investments se tak rozšířila na celkový počet 79 podílových fondů. Nabídka zahrnuje fondy akciové i fondy investující na trzích východní Evropy a rozvíjejících se trzích, nabízející vyšší výnosový potenciál a určené spíš zkušenějším investorům, nebo speciality zaměřené na trhy jihovýchodní Asie (Greater China Equity), případně investující do akcií vybraných firem v USA (Top US Players). 

 

ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců     (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc
CASH FORINT T  ERSTE-SPARINVEST EUR 1,85 n/a
T US$ LIQUID RESERVE A DIS  FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD 0,38 1,45
JB £ STERLING CASH         JULIUS BAER MULTICASH GBP 0,36 4,35
Nejhorší výkonnost za měsíc
CASH DOLLAR EUR        ERSTE-SPARINVEST EUR -4,29 -2,29
T EURO LIQUID RESERVE A DIS FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS EUR -0,66 -0,66
ESPA CASH EURO PLUS REINV ERSTE-SPARINVEST CZK -0,46 -2,87
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
HGIF EURO RESERVE HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV EUR 0,12 7,22
ESPA CASH EURO PLUS REINV ERSTE-SPARINVEST CZK -0,46 -2,87
Průměrná výkonnost zahraničních fondů peněžního trhu -0,03 1,47

Zdroj: AKAT

Také mezi dluhopisovými fondy jsou fondy určené k doplnění jádrových pozic s vyšším výnosovým potenciálem (Global High Yeld, Euro Strategic Bond). Konzervativnější a méně zkušení investoři si zase přijdou na své při investování do fondů zaměřených na absolutní návratnost při jakémkoli vývoji trhů (Total Return Defensive, Total Return Dynamic).

Myslíte si, že teroristické útoky, podobné těm londýnským, budou pokračovat? Jaký to podle vás bude mít dopad na kapitálové trhy? Napište nám své názory, budeme se těšit.

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Bolavý zub mu neošetřili. Zanedbal jste prevenci, vzkázal dentista

Ilustrační snímek

Praktik, zubař a gynekolog. Ke všem těmto lékařům můžeme na preventivní prohlídku. Podle údajů pojišťoven svého práva...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Další z rubriky

Firemní dluhopisy netransparentních firem se šíří trhem

Ilustrační snímek

Řada investičních odborníků doporučuje, aby Češi při sestavování svého investičního portfolia zvážili také investici do...

Ekonom: Investiční grály mají nejistou budoucnost. A co Facebook?

Martin Mašát

V posledních letech se staly mediálně vděčnými a opěvovanými aktiva, která si to vůbec nezaslouží. Jejich společným...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Hypotéka je pro Čechy už zase "luxus". Hypotéky jsou nejdražší za pět let, letos...

Hypotéka je pro Čechy už zase "luxus". Hypotéky jsou nejdražší za pět let, letos...

Kurzy.cz Průměrná sazba hypoték v Česku se lednu dostala na úroveň tří procent. Tak drahé byly hypotéky naposledy před takřka pě...

Najdete na iDNES.cz