Podílové fondy rostou. Otázka je, jak dlouho jim to vydrží

Pozitivní náladu na finančních trzích v průběhu srpna udržoval jako obvykle americký FED a navíc ji podpořily firemní výsledky, které byly lepší, než se čekalo. Dobrá nálada vedla k tomu, že vzrostl majetek v podílových fondech. To potvrzuje i Partners index akciových trhů, který v srpnu přidal 4,3 procenta.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Výsledky firem byly obecně lepší, než očekávali analytici, kteří po začátku pandemie razantně snížili své prognózy zisku. Efekt proticovidových opatření na hospodaření u většiny společností nebyl tak velký, jak se očekávalo. 

Další významnou srpnovou událostí byla změna strategie měnové politiky americké centrální banky. Ta nově přistupuje k cílování průměrné inflace a z hlediska svého rozhodování bude více hledět na parametry míry nezaměstnanosti. To srazilo hodnotu dolaru a podle analytiků to indikuje ještě delší období nízkých úrokových sazeb v USA.

Jak si stojí Partners index akciových fondů

Partners index akciových fondů hlásí za srpen 4,3procentní nárůst. Svižný nárůst hodnoty globálních fondů v srpnu jde na vrub akcelerujících amerických indexů. V jejich případě za vzrůstem ale stojí pár velkých technologických firem typu Microsoft, Amazon, Apple či třeba Alphabet (Google).

„Ostatní akciové fondy díky absenci těchto firem ztrácí. V méně rozvinutých zemích už nálada tak pozitivní nebyla a Partners index fondů investujících do nerozvinutých zemí činil jen 2,5 procenta,“ upozorňuje hlavní ekonom skupiny Partners Martin Mašát.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
ČervenecOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK+4,3-2,8+4,9+12,7+23,1+107,138
PIF-SPEC+2,5-7,6+0,1-1,5+16,9+20,316
  • PIF-AK: fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC: fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Partners index smíšených fondů přidal v srpnu téměř dvě procenta. V této skupině se opět dařilo především fondům, které měly expozici na americké akciové trhy. Ztráty z počátku roku jsou již skoro vynulované.

Partners index smíšených fondů

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
srpenOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX+1,7-1,6+1,3+2,8+6,1+30,552

Smíšené fondy (dluhopisy, akcie, komodity) jsou mix mnoha investičních strategií, které jsou často nečitelné a v průběhu investorova života se mění.

Vývoj na dluhopisovém trhu

Partners index dluhopisových fondů v srpnu mírně klesl a činil -0,1 procenta. I přes trvající silnou podporu dluhopisových trhů české státní dluhopisy ztrácely na hodnotě. Hlavním důvodem je především nárůst inflace vysoko nad horní hranicí tolerančního pásma České národní banky.

Výnos desetiletého státního dluhopisu vzrostl od počátku roku na jedno procento, což je však hluboko pod inflací, která je na úrovni 3,3 procenta. Proto byla také výkonnost fondů kvalitních dluhopisů v srpnu mírně negativní.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
srpenOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL-0,1+1,0+0,5+1,3+2,0+15,519
PIF-HY+1,3-1,6-0,5+2,4+10,1+38,822
  • PIF-DLUH: fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY: fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Co bude dál

Z hlediska akciového trhu došlo podle ekonoma finanční skupiny Partners Martina Mašáta k potvrzení již několik měsíců trvajícího jevu, kdy hodnoty akciových indexů přestávají odrážet celkovou ekonomickou realitu.

„Růst hodnot akciových indexů je tažen vybranou skupinou pěti šesti technologických firem, které však reálně nezobrazují skutečný stav ať už americké či evropské ekonomiky,“ vysvětluje Martin Mašát.

Porovnejte si, jak spořit na stáří, a vyberte tu nejvýhodnější nabídku.

Podle něj celosvětově rostoucí nezaměstnanost nakonec zasáhne celou ekonomiku a horší výsledky firem ovlivní i výkonnost akciových indexů navzdory enormní podpoře fiskální a měnové politiky. Zjednodušeně řečeno to znamená, že příští měsíce budou obtížné a nelze vyloučit další pády nejen akciových trhů. Porovnejte si, jak spořit na stáří, a vyberte tu nejvýhodnější nabídku.

Co se týče české ekonomiky, klíčové pak bude, jak Česko zvládne podzimní vlnu covidu-19 s chřipkovou sezonou a zda budou fungovat školy. Případné uzavření škol či posílání dětí do karantény by totiž znamenalo návrat rodičů domů, což má negativní dopady na ekonomiku firem a celou ekonomiku.

Autoři: , pro iDNES.cz
  • Nejčtenější

Podnikání střídaly chyby i ztráty. V Babicích dnes mají úspěšné České tropy

23. března 2024

Podnikatelský příběh Pavlíny Molkové začal před více než třicet lety ve Švýcarsku. „Všimli jsme si...

Vyzkoušeli jsme v testu Partners Banku. Obstála skoro na jedničku

21. března 2024

Na bankovním trhu začala v březnu fungovat nová ryze česká Partners Banka. Na startu oznámila, že...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Pravidla pro předčasné splacení hypotéky se mění. K lepšímu, či horšímu?

22. března 2024

Stěhování, rozvod, vážná nemoc nebo jen možnost ušetřit na splátkách, to jsou důvody, proč se...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Nákup stavebního pozemku na úvěr a bez zástavy? Pomůže stavební spořitelna

28. března 2024

Pořízení stavebního pozemku je dobrá investice. Ať už jako startovací pozice pro děti, pro uchování...

Vyjednávací síla mladých na trhu práce roste, říká personální expertka

27. března 2024

Premium Vyhlídky absolventů jsou nadějné, říká v rozhovoru personální odbornice Jaroslava Rezlerová. Komu...

Akciové trhy i kryptoměny jsou na maximech. Ale vydrží tam?

26. března 2024

Mohlo by se zdát, že globální ekonomika jenom vzkvétá a geopolitická rizika v podobě válek a...

Ignoruje vás kolega v práci? Jak poznat pasivního agresora a jak se mu bránit

25. března 2024

Očekáváte a potřebujete od kolegy spolupráci, místo toho se setkáváte jen s tím, že nedodržuje...

Rána pro britskou monarchii. Princezna Kate má rakovinu, chodí na chemoterapii

Britská princezna z Walesu Kate (42) se léčí s rakovinou. Oznámila to sama ve videu na sociálních sítích poté, co se...

Smoljak nechtěl Sobotu v Jáchymovi. Zničil jsi nám film, řekl mu

Příběh naivního vesnického mladíka Františka, který získá v Praze díky kondiciogramu nejen pracovní místo, ale i...

Rejžo, jdu do naha! Balzerová vzpomínala na nahou scénu v Zlatých úhořích

Eliška Balzerová (74) v 7 pádech Honzy Dědka přiznala, že dodnes neví, ve který den se narodila. Kromě toho, že...

Pliveme vám do piva. Centrum Málagy zaplavily nenávistné vzkazy turistům

Mezi turisticky oblíbené destinace se dlouhá léta řadí i španělská Málaga. Přístavní město na jihu země láká na...

Kam pro filmy bez Ulož.to? Přinášíme další várku streamovacích služeb do TV

S vhodnou aplikací na vás mohou v televizoru na stisk tlačítka čekat tisíce filmů, seriálů nebo divadelních...