Opět další mizerný týden

aktualizováno 
Pokud bychom hledali týden, o kterým bychom chtěli říci, že byl nevydařený, ten uplynulý by byl jasným favoritem. Z fondů odteklo množství peněz, ztrácely akciové a smíšené fondy, slabé výsledky dluhopisových stále pokračují a navíc investoři přišli o další domácí fondy. Co všechno se v uplynulém týdnu fondům nezdařilo?

Z fondů určených pro retailovou klientelu odteklo minulý týden takřka 208 mil. Kč. Největší odliv postihl fond 1.IN Fond bohatství, ze kterého investoři vybrali 152 mil. Kč. To může být spojeno s zrušením výstupního poplatku, který platil do šesti měsíců po otevření fondu. Dalších 77 mil. Kč ztratil IKS Dluhopisový a 63 mil. Kč ISČS Sporobond. Dluhopisové fondy opravdu ztrácejí pro investory na přitažlivosti, neboť za poslední týden z nich odčerpali celých 174 mil. Kč (např. akciové fondy za minulý týden přilákaly 38,5 mil. Kč nových peněz). Za zmínku ještě stojí 205 milionů Kč kladných čistých prodejů u fondu ČSOB Výnosový, který po otřesu v podobě novely DPH získává opět „půdu pod nohama“. Majetek ve fondu se postupně zvyšuje a v současnosti je na 1,7 mld. Kč.

Ve výkonnosti bychom v uplynulém týdnu hledali šampióna marně. Akciové fondy bez výjimky skončily v červených číslech, když nejlepšího výsledku dosáhl fond AKRO Eurotech s -1,02 %. Nejvíce naopak ztratil IKS fond světových indexů, jehož ztráta dosahuje –3,7 %. (Nevede si však dobře ani na ročním horizontu, kdy je s výnosem +1,6 % na druhé nejspodnější příčce, před fondem ČPI fond farmacie a biotechnologie se záporným výnosem –1,0 %.) Ještě o něco horšího výsledek lze vidět u IKS Fondu fondů, který tento týden ztratil –3,85 %.

Koruna investovaná v dluhopisových fondech za minulý týden v průměru ztratila –0,1 %, za což může minimální zhodnocení většiny konzervativních fondů a záporný výnos rizikovějších fondů, jako např. IKS Plus bondový (-1,05 %), ISČS Trendbond (-0,87 %) a ČPI korporátních dluhopisů (-0,11 %).

Smíšeným fondům  se stejně jako akciovým nedaří nejlépe. Akciové trhy poslední týden ztrácely jak u nás, tak v zahraničí. V zahraničí to bylo v důsledku nepříliš přesvědčivých výsledků firem za třetí čtvrtletí, k nám se pak ztráty přesouvaly ze zahraničí a např. na největším poklesu ve SPADu – ČEZ ztratil –5,54 % - měly největší zásluhy změny na nejvyšším postu ve společnosti (více v TOMTO článku). Dluhopisové trhy skončily tento týden prakticky na stejných hodnotách, a tak ani zde nenašly smíšené fondy zisk.

Nejlepším smíšeným fondem je s týdenním výnosem +1,37 % fond J&T Opportunity CZK. V ročním horizontu pak dosahuje 12% výkonnosti. Tento fond je však od přejmenování a změny statutu ze srpna tohoto roku (předtím se jmenoval J&T Perspektiva – S) zaměřen spíše na klienty z řad firem a institucí. Minimální investice totiž byla zvýšena na 50 tis. Kč. Portfolio J&T Opportunity CZK je dosti zvláštní, neboť 53 % je alokováno do depozit, necelých 12 % do dluhopisů a 34 % do akcií (20 % do domácích, 14 % do zahraničních). Další zvláštností je výpočet poplatku za správu, který se na rozdíl od jiných fondů nepočítá z majetku ve fondu, ale jako 20 % z účetního zisku, kterého fond dosáhne. 

Fondy peněžního trhu se držely v posledním týdnu nad nulou a nejlepší ČPI OPF Peněžní si připsal 0,04 %. Zajímavé je to, že pokud jste před rokem vložili peníze do fondu peněžního trhu a dluhopisového fondu, váš výnos bude v obou případech stejný. Jak peněžní, tak dluhopisové fondy dosahují přibližně 2,5% průměrné výkonnosti (2,64 % dluhopisové a 2,35 % peněžní fondy).

Již avizované slučování fondů povede v nadcházejícím týdnu k omezení obchodování se dvěma fondy. Ve srovnání s konkurencí (co se týče spravovaného majetku) nepříliš úspěšný ISČS Merkur se sloučí 12. listopadu s ISČS Sporoinvestem, a proto dochází od 28. října k pozastavení prodejů a 7. listopadu k pozastavení odkupování podílových listů (ISČS Sporoinvestu se tyto změny nedotknou). Odkupy se od 27. října zastaví i u dalšího fondu peněžního trhu, J&T Perspektiva – P, který se sloučí s fondem J&T Perspektiva (u kterého rovněž dochází o pozastavení odkupů). Sloučení proběhne k datu 28. října a obnovení odkupů by mělo být znovu zavedeno až za další tři týdny.

Nový zajištěný produkt pro retailové investory

O úspěchu zajištěných produktů v ČR už pochybuje jen málokdo. Dokládají ho výsledky společností, které u nás nabízejí zajištěné fondy: např. ve třetím čtvrtletí činil podíl prodejů zajištěných fondů v ČSOB (nabízí nejvíce zajištěných fondů pro

Další komentáře a statistiky ze světa fondů naleznete v TÉTO specializované sekci

drobné investory) celých 32 %. S nabídkou zajištěného produktu přichází i HVB Bank, která však nenabízí zajištěný fond, ale dluhopis.

Strukturovaný dluhopis, jak zní název nového produktu, je postaven na stejné technice jako zajištěné fondy (nákup dluhopisů s cílem držet je do splatnosti a z jejich výnosu pokrýt 100 % garanci návratnosti; a nákup rizikových instrumentů – akcií, opcí na akciové indexy,… - které generují zisk), ale měl by nabízet některé výhody, např. to, že návratnost vložených prostředků je garantována přímo HVB Bank (emituje Strukturované dluhopisy). HVB Bank nabízí dvě tranše, jednu s garancí 100 % a maximálním dosažitelným výnosem 8,45 % p.a. a druhou s minimální návratností 106 % a maximálním výnosem 5,71 % p.a. Minimální investice činí 50 tis. Kč. (Strukturovaným dluhopisům HVB Bank se budeme věnovat ještě v samostatném komentáři).

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové AKRO Eurotech -1,02% IKS fond světových indexů -3,69%
ČPI Fond nové ekonomiky -1,52% ISČS EUROTREND -3,00%
ČPI Fond farmacie a biotech. -1,59% ISČS SPOROTREND -2,45%
Dluhopisové ČPI Fond státních dluhopis 0,22% IKS Plus bondový -1,05%
ISČS BONDINVEST 0,16% ISČS TRENDBOND -0,87%
ČSOB Bond Mix 0,11% IKS dluhopisový -0,12%
Fondy fondů ISČS GLOBALTREND -1,25%    
IKS fond fondů -3,85%      
Peněžního trhu ČPI - OPF Peněžní 0,04% AKRO OBLIGACE -0,46%
ČSOB výnosový 0,04% ISČS MERKUR 0,00%
ČSOB instit. Euro peněžní 0,03% ISČS SPOROINVEST 0,00%
Smíšené J&T OPPORTUNITY CZK 1,37% ČSOB středoevroproský -2,95%
1.IN Fond bohatství 0,07% AKRO mezinár. balancovaný -2,18%
ISČS FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ 0,02% AKRO OPF Výnosový -2,07%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 205,0 1.IN Fond bohatství -152,0
IKS peněžní trh 112,6 IKS dluhopisový -77,1
ISČS SPOROINVEST 52,6 ISČS SPOROBOND -63,5
Zdroj: UNIS ČR

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Je to triko 21. století a chceme, aby ho měl každý, říká podnikatel

Pavel Hrstka (zleva), Martin Burkoň a René Němeček z chrudimské firmy CityZen

Tři inženýři a tátové od rodin. Společně podnikat začali teprve vloni. Letos vyhráli celorepublikové kolo soutěže...

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Úrokové sazby hypoték dál klesají, a to díky akčním nabídkám bank

Ilustrační snímek

Hypotéky dál zlevňují, a to už pátý měsíc. Průměrná úroková sazba poklesla z únorových 2,99 procent na červnových 2,76...

Odkládat hledání práce se nevyplácí. Absolventi, kteří nečekají, mají výhodu

Ilustrační snímek

Řada absolventů středních a vysokých škol si užívá prázdniny a odkládá hledání nového uplatnění. Personalisté však...

Jak si říct o vyšší plat či dovolenou navíc? Vyjednávejte jako generál

ilustrační snímek

I když se jim říká měkké dovednosti, neznamená to, že ten, kdo je ovládá, je „měkký“. Právě naopak. Pokud si je...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Končí éra prašivých dluhopisů, mnoho investorů přijde o všechno

Martin Mašát

Naděje je tady. Bezpečné dluhopisy nesou viditelný úrok a v klidu pobíjejí inflaci. A za druhé, tragédie je také tady....

Jak nenechat ležet peníze ladem a vydělat na penzijním spoření

Ilustrační snímek

Každý rok řeší tisíce lidí otázku, co udělají s penězi, které si naspořili v penzijním připojištění. Někteří najdou pro...

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Akcie ČEZ dopomohly pražské burze na více než 11letá maxima

Akcie ČEZ dopomohly pražské burze na více než 11letá maxima

Kurzy.cz pražská burza od minim z dob krize z roku 2009 zhodnotila již o téměř 190 % (měřeno indexem PX-TR) ceny elektřiny pro Č...

Advantage Consulting, s.r.o.
LEAN SPECIALISTA

Advantage Consulting, s.r.o.
Liberecký kraj
nabízený plat: 35 000 - 45 000 Kč

Najdete na iDNES.cz