Nové fondy na obzoru

Prodloužená lhůta k otevírání investičních fondů se pomalu chýlí ke konci. Můžeme se tedy těšit na brzké rozšíření seznamu českých otevřených podílových fondů. Ale ani zahraniční společnosti se nenechávají zahanbit a zlepšují své nabídky. Svou již tak bohatou škálu zajištěných fondů rozšiřují HSBC a ČSOB.

Otevření Rentiérského investičního fondu   1.IN

31. října dojde k výmazu Rentiérského investičního fondu 1.IN, a.s. z obchodního rejstříku. Den výmazu je zároveň i dnem přeměny investičního fondu na otevřený podílový fond s názvem 1.IN – Rentiérský fond, otevřený podílový fond První investiční společnosti, a.s. Obchodování s tímto fondem bude v RM-Systému ukončeno 23. října. Předpokládaným datem zahájení obchodování s podílovými listy otevřeného fondu je 25. listopad. Jak tomu bylo i u jiných otvíraných fondů, bude fond zatížen v prvním měsíci (pouze konec listopadu) šestiprocentním výstupním poplatkem. Ten bude každý měsíc snižován o jeden procentní bod. Bez srážky při odkupu tedy bude možné prodat podílové listy v květnu 2003.

Poslední zveřejněné čisté jmění na akcii (NAV) je 1066 Kč (27.9.). Závěrečná cena akcií na RM-systému byla 990 Kč (7.10.), což představuje diskont 6,66%. Struktura portfolia ke konci července byla následující:

• akcie 38,2%
• dluhopisy 58,2%
• podílové listy 3,65%

Více o českých, ale i zahraničních fondech se dozvíte ZDE.

Za předpokladu nulové změny NAV by výnos do otevření dosáhl 9,29% p.a. Vzhledem k relativně vysokému podílu akcií v portfoliu fondu a negativnímu sentimentu na akciových trzích však existuje určité riziko poklesu NAV. Tomáš Gatek ze společnosti Atlantik FT proto nedoporučuje s ohledem na výši předpokládaného anualizovaného výnosu do data otevření nakoupit akcie Rentiérského IF. Zároveň doporučuje stávajícím investorům vzhledem k rychlému poklesu výstupního poplatku počkat s prodejem až do okamžiku nulové srážky.

Nové zajištěné fondy

HSBC nabízí po prázdninové tranši další 3 zajištěné fondy. Společné jsou pro ně minimální investice ve výši 5 000 amerických dolarů, britských liber, nebo euro, čtyřletý investiční horizont a časové omezení nabídky do 3. prosince tohoto roku. Základní charakteristiku jednotlivých fondů naleznete v následující tabulce:

	Anglo-americký růstový fond Anglo American Growth Fund	Světový růstový fond World Growth IV Fund	Růstový asijský fond PLUS Asia Plus Growth Fund
Vazba na index	Standard and Poor's 500 Index FTSE 100 Index	FTSE 100 Index Standard and Poor's 500 Index Nikkei 225 Index Dow Jones EURO STOXX 50 Index	Hang Seng Index KOSPI 200 Index FTSE/Xinhua China 25 Index
Minimální výnos	investované peníze	investované peníze	investované peníze plus 9% - v GBP 7% - v USD 8% - v EUR
Maximální  výnos	není limitován = neomezený potenciál růstu	není limitován = neomezený potenciál růstu	investované peníze plus až 112% - v GBP až 64% - v USD až 72% - v EUR
Výše podílu na  růstu indexu  (participace)	80% v britské libře 55% v americkém dolaru 65% v euru	75% v britské libře 50% v americkém dolaru 60% v euru	Čtvrtletní růst je omezen: 7% - v GBP 4% - v USD 4,5% - v euru

ČSOB přichází s dalším fondem ze série globálních zajištěných fondů, tentokrát s názvem ČSOB Světové akcie 6. Investice je určena na dobu 5 let a 4 měsíců a směřuje do koše akciových indexů DJ EuroStoxx 50 (eurozóna), S&P 500 (USA) a Nikkei 225 (Japonsko). Existuje tedy téměř shoda s HSBC Světovým růstovým fondem, který navíc investuje i do indexu FTSE 100. Nárůsty za jednotlivé roky jsou započítávány do výše 9%. Maximální možný výnos tak tvoří po 5 letech 45%.

Srovnání nabídek

Více o zajištěných fondech se dozvíte ZDE.

Výhodou ČSOB je zajištění proti pohybu české koruny a minimální investice ve výši 5 000 Kč. Nevýhodou je omezení výnosu na maximálně 45%. Výhodou HSBC je vyšší nebo neomezený maximální výnos. Nevýhodou je vyšší minimální investice a nezajištění proti pohybu koruny. To je ale pochopitelné z toho důvodu, že fondy jsou spravovány z Londýna a určeny především pro západoevropský trh.

Obchodování podle UNISu

Jak jsme již několikrát avizovali, týdenní čisté prodeje fondu ČSOB Výnosový jsou velmi volatilní. To se potvrdilo i nyní. Po vysokém nárůstu v minulém týdnu teď převážily výrazně zpětné odkupy nad prodeji podílových listů. Celkem se tedy zvýšilo vlastní jmění fondů sdružených v Unii investičních společností jen o 69 milionů korun. Tahouny růstu byly již tradičně fondy peněžního trhu a dluhopisové fondy společností ISČS a IKS. Poněkud překvapivě se mezi fondy s nejvššími zápornými čistými prodeji ocitl J&T Perspektiva - P. Za zmínku stojí i záporná týdenní výkonnost fondů peněžního trhu. Podobnému vývoji v následujících týdnech však nic nenasvědčuje.

Druh fondu	Nejlepší		Nejhorší
	název fondu	výsledek	název fondu	výsledek
Čisté prodeje	ISČS Sporoinvest	239 mil.	ČSOB Výnosový	- 495 mil.
	ISČS Sporobond	206 mil.	J&T Perspektiva – P	- 101 mil.
	IKS Peněžní trh	205 mil.	IKS Balancovaný	- 22 mil.
Akciové fondy	ČPI Nové ekonomiky	0,47%	1. IN - Akciový	- 5,12%
	Akro Mezinárodní akciový	- 0,16%	Akro Eurotech	- 3,6%
	ČPI Globálních značek	- 0,29%	ČPI Ropného a energ. průmyslu	- 2,9%
Dluhopisové fondy	ČPI Korp. dluhopisů	1,7%	ISČS Bondinvest	0,0%
	ISČS Trendbond	0,67%	Živnobanka - OF	0,01%
	IKS Plus bondový	0,63%	ČSOB Český dluhopisový	0,01%
Fondy peněžního trhu	Akro Obligace	1,09%	ISČS Merkur	- 0,38%
	ČSOB Instit. Euro peněžní	0,06%	ČPI Peněžní	- 0,29%
	ČSOB Výnosový	0,05%	ISČS Sporoinvest	- 0,29%
Fondy fondů	1. IN Fond fondů	- 1,97%
	ISČS Globaltrend	- 4,9%
	IKS Fond fondů	- 5,58%
Smíšené fondy	ČPI Universální	1,56 %	Akro Český	- 2,77%
	Živnobanka Interkonto	1,56 %	1. IN Středoevropský	- 1,83%
	Balancovaný fond nadací, ŽB-Trust	0,54%	Pioneer Trust	- 1,69%

Zdroj: UNIS ČR