Nebojte se derivátů: 1. díl - Futures

aktualizováno 
Většina z vás asi zná klasické investice do cenných papírů - akcií. Určitě jste si minimálně vyzkoušeli obchodování, když jste získali akcie v rámci kupónové privatizace. Přitom existují i jiné možnosti, někdy nazývané alternativní investice. Mezi ně neodmyslitelně patří i deriváty. V tomto minikurzu vás provedeme spletitostmi derivátového trhu, postupně vás seznámíme s futures, opcemi a dalšími investičními instrumenty. Získáte tak příležitost poznat jejich principy, posoudit výhody i nevýhody, rozpoznat příležitosti i rizika, ale hlavně se naučíte do těchto investičních instrumentů investovat a zjistíte, jak se dá na těchto trzích vydělat.

Určitě se ptáte, proč byste se měli zajímat o deriváty. Dáme vám stručnou a jasnou odpověď: investice do derivátů je nyní více aktuální než kdy jindy. Mnohaletý býčí trend na akciovém trhu skončil v roce 2000 a byl vystřídán trendem medvědím. Výhled na nejbližší měsíce neskýtá příliš optimismu, proto lze v akciích čekat zanedbatelný nebo dokonce záporný výnos. Úrokové sazby jsou také velmi nízko (sazby na dolar dokonce nejníže za posledních 40 let!). Na čtyřicetiletém minimu se nyní nachází i výnosy amerických dluhopisů. Letos došlo či mělo by dojít k vytvoření cenových minim u mnoha komodit a nastartování růstových trendů. V roce 2003 by pak mělo dojít k jejich akceleraci.

1. díl: Futures

Futures kontrakt je dohoda mezi dvěma stranami o nákupu/prodeji podkladového aktiva (například ropy, zlata, kukuřice, akcií, měny, dluhopisů) ve stanovený den za předem stanovenou cenu. Vše, co se týká futures kontraktu, je pevně specifikováno burzou, výjimku tvoří kurz. Kurz je to, co vzniká působením nabídky a poptávky na obchodním parketu – pitu – nebo v elektronickém obchodním systému.

Možná se vám to zdá komplikovanější, než to ve skutečnosti je. Tak to často u definic bývá. Přibližme si nejdříve princip klasického obchodu s okamžitým termínem dodání – spotového obchodu. Dostal jste chuť na ovoce a jdete do obchodu koupit si banány. Vyberete si do nákupního košíku banány a vyrazíte k pokladně, zde zaplatíte vybrané zboží, které je nyní vaším majetkem a odnesete si je domů. Výměna zboží i platba proběhly v současnosti. Futures obchod je něco podobného s tím rozdílem, že vyberete zboží, dohodnete cenu, ale zaplatíte a odnesete si je až v budoucnu. To je důvod, proč se futures kontrakt někdy nazývá kontraktem s odloženým termínem dodání. Jak by to tedy vypadalo v obchodě? Dorazíte do obchodu, vyberete si banány a oznámíte pokladníkovi: „Chci nakoupit tyto banány zítra za cenu, kterou si dohodneme dnes.“ Pokladník souhlasí a zaváže se vám za dohodnutou cenu prodat banány zítra. Když se do obchodu vrátíte druhý den, zaplatíte smluvenou cenu a odnesete si zboží. Je jedno, jestli se během noci nějak cena banánů změnila.

Co je specifikováno burzou?

  • Termín a způsob dodání
  • Množství
  • Kótace
  • Kvalita

V příštím díle se více dozvíte nejen o vzniku nejvýznamnější komoditní burzy ve Spojených státech, ale ukážeme vám i to, jakým způsobem může být obchod na burze uzavřen.

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Psycholožka: Jsou úspěšní, ale nešťastní. Krysí závod nelze vyhrát

Radka Loja

Psycholožka Radka Loja původně vystudovala elektrotechniku a po návratu z Anglie se stala auditorkou a expertkou na...

První koloběžku mu vyrobil tatínek, dnes mají obrat 120 milionů

Marek Kostka otec, Marek Kostka syn

Rodinná firma KOSTKA – kolobka vyrostla společně se stále rostoucí oblibou koloběžkování. Své produkty, které si od...

O penzijní spoření se v Česku zvedá zájem. Účastnické fondy vynášejí

ilustrační snímek

Češi začínají brát spoření na důchod opět víc do svých rukou. Zvedá se zájem o doplňkové penzijní spoření v...

Peníze z fondu jde vybírat kdykoli. Zrušit rovnou i smlouvu je chyba

ilustrační snímek

Investiční odborníci se shodují, že nejčastější chybou tuzemských investorů je, když prodávají své nakoupené podílové...

Mladé Čechy láká práce v zahraničí, rychleji se tam dočkají povýšení

ilustrační snímek

Téměř polovina mladých lidí se stěhuje do zahraničí za kariérním růstem. To odhaluje nejnovější průzkum HSBC Expat...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Vysoko úročené dluhopisy jsou risk. A skoro vždy nevýhodný

Martin Mašát

Rozmohl se nám tu takový nešvar. V české kotlince se z ničeho nic objevilo mnoho dluhopisových investorů. Najednou...

Peníze z fondu jde vybírat kdykoli. Zrušit rovnou i smlouvu je chyba

ilustrační snímek

Investiční odborníci se shodují, že nejčastější chybou tuzemských investorů je, když prodávají své nakoupené podílové...

Co brát do úvahy, abyste investovali moudře a s očekávaným výnosem

Ilustrační snímek

Jednou z největších chyb, kterých se investoři dopouštějí, je fakt, že si neodpoví na základní otázky. Co od svého...

Platy státních zaměstnanců skokově vzrostou! Výrazněji si polepší nejhůře placen...

Platy státních zaměstnanců skokově vzrostou! Výrazněji si polepší nejhůře placen...

Kurzy.cz Platy státních zaměstnanců skokově vzrostou! Výrazněji si polepší nejhůře placení lidé Školníci, kuchařky nebo knihovní...

Advantage Consulting, s.r.o.
SPECIALISTA KVALITY V AUTOMOTIVE

Advantage Consulting, s.r.o.
Pardubický kraj, Kraj Vysočina, Jihomoravský kraj, Moravskoslezský kraj
nabízený plat: 30 000 - 40 000 Kč

Najdete na iDNES.cz