Kolaps investování do fondů?

aktualizováno 
Skončil hektický týden, ve kterém se opět zatřásla důvěra jednak v domácí odvětví kolektivního investování, ale také v český právní řád, který zajišťuje ochranu investorů ve velmi pokřivené podobě. Jak reagovali investoři na nastalou situaci, ve které nikdo neví, co bude dál a čeká se na názory právníků a na pomocnou ruku zákonodárců? Kolik peněz si vyžádalo pozdvižení způsobené výrokem Vrchního soudu ve věci žaloby pana Vokrouhleckého?
investičního fondu

Jak jsme již popsali v předchozím článku (Tisíce lidí nemohou k majetku), Vrchní soud v Praze zrušil výmaz Zlatý IF Kvanto z Obchodního rejstříku, čímž se fond (otevřený a přejmenovaný na ČSOB Kvanto Kombinovaný) ocitl v tzv. právním vakuu. Není jasné zda fond existuje či ne, co se stane se současnými podílníky a s bývalými akcionáři, kteří po přeměně z fondu vystoupili, otázek je celá řada. Protože k takové situaci dochází poprvé, ani investiční společnosti, ani Unie investičních společností, ale i Komise pro cenné papíry nevědí, co bude následovat.

investiční společnosti

Jak již bylo upozorněno, problém se nemusí týkat pouze zmíněného fondu, ale může postihnout i další a fondy. U některých fondů by mohla být situace ještě složitější z důvodu sloučení otevřených investičních fondů mezi sebou a s dalšími fondy (např. s fondy již založenými jako otevřené podílové fondy). Zatím bylo s podílovými listy fondu ČSOB Kvanto kombinovaný pozastaveno obchodování.

Na nastalou situaci okamžitě reagovaly investiční společnosti, u kterých by mohlo dojít k podobným potížím, ale např. i Komise pro cenné papíry. Například ČSOB vydala tiskovou zprávu, ve které oznamuje pozastavení obchodování a nutnost právního prozkoumání rozhodnutí soudu a jeho následků; IKS Komerční banky ve své zprávě uklidňuje investory popisem přeměny fondu IKS Globální a ISČS otevřela na svých stránkách diskusní fórum, ve kterém odpovídají představitelé investiční společnosti na dotazy investorů.

Další informace o fondech naleznete na naší specializované stránce ZDE

Zajímavé je vyjádření Komise pro cenné papíry. Obsahuje pouze čtyři věty, z nichž první dvě informují o tom, že se Komise nebude z právního hlediska k rozhodnutí soudu vyjadřovat, ale že situaci považuje ekonomicky komplikovanou. Druhé dvě věty ujišťují, že Komise považuje proces otevírání fondů za klíčový pro fungování kapitálových trhů v České republice, a že pro KCP bude přijatelné řešení, které „bude v souladu s principy ochrany investorů a rozvojem kapitálového trhu“. Od Komise pro cenné papíry, která je v ČR regulátorem pro oblast kolektivního investování, by se dalo očekávat konkrétnější vyjádření.

Patrně nejlepší a možná jediné řešení bude pomoc státu, který by měl podle Martina Hanzlíka z UNIS právní vakuum vyplnit.

fondy smíšené

Pro fondy nebyl uplynulý týden nijak radostný. Z retailových fondů totiž investoři odčerpali rekordních 693 mil. Kč. Je otázkou, na kolik se na odlivu peněz podepsaly obavy investorů o jejich peníze a na kolik např. vánoční nákupy. Faktem však zůstává, že největší odliv prostředků postihl fondy, jichž by se zmíněné problémy týkat neměly. Tentokrát k fondům dluhopisovým, které zaznamenávají poslední měsíce největší odliv prostředků přibyly i . Ze smíšených fondů bylo nejvíce peněz odčerpáno z fondu ČPI Český (-210 mil. Kč), ČSOB fondu stability (-95 mil. Kč; fond je zařazen k potenciálně ohroženým fondům) a ČPI Moravskoslezského (-80 mil. Kč). Z dluhopisových fondů opět mizely peníze podle jejich velikosti: nejvíce z největších fondů ISČS Sporobond (-145 mil. Kč), IKS Dluhopisový (-68 mil. Kč) a ČSOB bond mix (-40 mil. Kč). Jedinými dluhopisovými fondy, do kterých investoři více peněz vložili než vybrali byly ČPI korporátních dluhopisů a ISČS Bondinvest. Zatímco ve fondu ČP Investu přibylo 225 tisíc korun, fond z ISČS přilákal více jak 2,5 mil. nových korun. Je to dáno jednak tím, že po fondu ČPI korporátních dluhopisů vykazuje nejvyšší roční výkonnost (+2,4 %), ale do jisté míry to může být dáno i charakteristikou podílových listů fondu, které jsou v listinné podobě na doručitele.

Kladné čisté prodeje za týden měl ČSOB Výnosový (+600 mil. Kč) pro instituce a retailový ISČS Sporoinvest (+30 mil. Kč). Ucházející prodeje zaznamenaly ještě akciové ISČS Sporotrend (+9 mil. Kč) a Živnobanka akciový fond (+6,6 mil. Kč).

fondů fondů

V týdenní výkonnosti zaujalo pouze několik fondů. U akciových skončily v kladném teritoriu pouze tři nejlepší fondy: ISČS Sporotrend (+1,8 %), ČPI fond ropného a energetického průmyslu (+1,3 %) a ČPI fond farmacie a biotechnologie (+0,05 %). Naopak výrazný pokles lze vidět u , z nichž oba zakončily týden se ztrátou převyšující tři procenta. (To je více než činí ztráta u nejhorších akciových i dluhopisových fondů.)

U výkonnosti dluhopisových fondů můžeme poukázat na návrat rizikovějších fondů ISČS Trendbond (+1,26 %) a IKS Plus bondový (+0,78 %) do kladného teritoria. Oběma fondům patrně pomohlo ohlášení fiskálního přiškrcení na příští rok v Maďarsku, které malinko pomohlo jak dluhopisům, tak forintu.

K dalším novinkám minulého týdne patří již jen „výsledek“ soudního jednání o pohledávkách společnosti AKRO za Plzeňskou bankou, která je v konkurzu (více v TOMTO článku). Soudní jednání bylo odloženo na začátek ledna příštího roku. Ve sporu jde o pohledávku společnosti ve výši přesahující 2 mld. Kč, která byla zpochybněna správkyní konkurzní podstaty (a sedmi dalšími věřiteli) Plzeňské banky.

Přerušení obchodování na konci roku již specifikovala ČP Invest, kde budou obchody a vyhlašování kurzů pozastaveny od 31. 12. 2003 do 6. 1. 2004. U fondu Prosperita OPF globální investiční společnosti Prosperita bude technická přestávka od 22. 12. 2003 do 2. 1. 2004.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ISČS SPOROTREND 1,80% IKS fond světových indexů -1,87%
ČPI Fond ropného a energet. pr. 1,33% AKRO mezinárodní akciový -1,35%
ČPI Fond farmacie a biotech. 0,05% ISČS EUROTREND -1,23%
Dluhopisové ISČS TRENDBOND 1,26% ČPI korp. dluhopisů -0,76%
IKS Plus bondový 0,78% ČSOB Bond Mix 0,00%
IKS dluhopisový 0,35% ČPI Fond státních dluhopisů 0,01%
Fondy fondů IKS fond fondů -3,01%    
ISČS GLOBALTREND -3,09%    
Peněžního trhu Živnobanka Sporokonto 0,14% AKRO OBLIGACE -1,03%
ISČS SPOROINVEST 0,04% ČPI OPF Peněžní 0,02%
IKS peněžní trh 0,04% IKS Dividendový 0,03%
Smíšené IKS balancovaný 1,14% AKRO Výnosový -1,30%
ČSOB středoevroproský 0,59% AKRO mezinárodní balancovaný -1,27%
ISČS Výnosový 0,35% Pioneer Trust -0,78%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 600,0 ČPI  Český OPF -210,3
ISČS SPOROINVEST 30,2 ISČS SPOROBOND -145,2
ISČS SPOROTREND 9,1 ČSOB stability -97,5

Zdroj: UNIS ČR

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Bolavý zub mu neošetřili. Zanedbal jste prevenci, vzkázal dentista

Ilustrační snímek

Praktik, zubař a gynekolog. Ke všem těmto lékařům můžeme na preventivní prohlídku. Podle údajů pojišťoven svého práva...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Další z rubriky

Koupil za sto tisíc, prodá za dva miliony. Kdy se vyplatí investice do aut

Lada Niva z roku 1979, na které její současný majitel vydělá zřejmě dva miliony...

Zájem o historická nebo unikátní vozidla v poslední době roste. Jde o alternativní investici, která většinou doplňuje...

Odborník radí, jak investovat peníze, aby vám vydělávaly

Vladimír Weiss

Dnes už si většina lidí může dávat stranou pár stokorun měsíčně. Vyplatí se to, protože pokud tyto peníze budete...

Investiční apetit Čechů je velký, v kurzu jsou akciové fondy

Ilustrační snímek

Většina konzervativních investic vám dnes moc nevydělá. V případě podílových fondů to ovšem může být jinak. Tedy pokud...

Co se skrývá za růstem akcií?

Co se skrývá za růstem akcií?

Kurzy.cz I když se ekonomika v US přehřívá a dočkali jsme se zvyšování sazeb, tak musíme brát v potaz i faktor, který bude určit...

Najdete na iDNES.cz