Jak skončí domácí fondy? Budeme muset investovat v Rusku?

aktualizováno 
Z domácích fondů za minulý týden odtekly další dvě miliardy korun. Pokles dluhopisových trhů v USA, Evropě i u nás poslal dluhopisové fondy do červených čísel. Všeobecný rozruch vyvolalo zvýšení ratingu Ruska na investiční stupeň - přesunou se investice zas o něco dál na východ? Uplynulý týden patrně nebyl pro fondy nejlepší. Reputaci fondů napravovaly akciové fondy a fondy peněžního trhu.

Čisté prodeje fondů skončily opět v záporu. Největší „zásluhu“ na tom má odliv 2,37 mld. Kč z IKS Dividendového, který je určen pro firemní klientelu. Příčina je pravděpodobně stejná jako v případě ČSOB Výnosového předminulý týden – změna zákona o DPH. V předcházejícím týdnu činil odliv prostředků z IKS Dividendového 99 mil. Kč, a celkový objem majetku ve fondu se tak z původních necelých 4 miliard korun snížil na 1,4 mld. Kč. (ČSOB Výnosový si připsal 323 mil. Kč.) Drobní investoři do domácích fondů správců z Unie investičních společností v minulém týdnu vložili dalších 54 mil. Kč. Nejúspěšněji investory lákal ISČS Sporoinvest (+38 mil. Kč), ČSOB Akciový mix (+15 mil. Kč) a trojlístek nejúspěšnější doplňuje tentokrát dluhopisový fond ISČS Sporobond (+14 mil. Kč). Nejvíce peněz naopak drobní investoři odnesli z fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů (ale např. i z fondu ČSOB stability (-5,8 mil. Kč), u kterého bylo na začátku týdne obnoveno obchodování).

Na konci týdne se z nejvyšších výnosů mohli radovat podílníci akciových fondů, které v průměru zhodnotily portfolio o 2,6 %. Světové akciové trhy, ani pražská burza nedosáhly ani takových hodnot. Ze zahraničních burz si nejvíce připsal NASDAQ (+1,67 %), což vysvětluje nejlepší umístnění fondu ČPI Fond nové ekonomiky. Ten získal za týden vysokých 4,2 % a v ročním horizontu se posunul na 38% výkonnost. Na druhém a třetím místě skončily fondy ISČS Sporotrend (+3,5 %) a Eurotrend (+3,4 %). ISČS Sporotrend v ročním horizontu dosáhl na výnos 45,44 % a jen těsně se tak přiblížil za lídra fondů denominovaných v korunách, ING český akciový fond, který v

Aktuální informace o podíloých fondech, domácích i zahraničních naleznete v
TÉTO sekci

ročním horizontu zhodnotil prostředky podílníků o 45,91 %. Průměrný výnos za akciové fondy dosahuje na ročním horizontu 26,1 %.

Všechny akciové fondy skončily za poslední týden v kladných číslech, až na jedinou výjimku. Tou je ČPI Fond farmacie a biotechnologie, u kterého došlo k poklesu o -0,28 %. I v ročním    horizontu se tomuto fondu nevede nejlépe. Výnos 3,6 % je oproti 26% průměru na nízké úrovni.

Dluhopisové trhy zažily minulý týden několik výrazných pohybů. Po zveřejnění příznivých makroekonomických údajů v USA došlo k prudkému růstu výnosů na dluhopisových trzích, což se přelilo i do Evropy a k nám. Přestože následně došlo ke korekci, skončily dluhopisy za minulý týden v záporu. U nás nejvíce rostly výnosy na dlouhém konci výnosové křivky. Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 27 bazických bodů. Všechny dluhopisové fondy kvůli propadu cen dluhopisů skončily ve ztrátě, opět s výjimkou. Tou jsou v tomto případě fondy IKS Plus bondový a ISČS Trendbond. Těm pomohlo zveřejnění plánu na snížení sociálních výdajů v Polsku a v Maďarsku např. prohlášení premiéra, že podporuje brzké snížení úrokových měr (ty

Moody's
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1*
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3**
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Ca
C
*ČR,**Rusko
jsou v Maďarsku stále vysoké, např. desetiletý vládní dluhopis se obchoduje s výnosem 6,8 %). Nepříznivou situaci na dluhopisovém trhu ilustrují dva fondy, které v ročním horizontu dosahují výnosu nižšího než 2 % - Živnobanka obligační fond (-1,4 %) a ČPI Fond státních dluhopisů (-1,9 %).

Důležitou změnou, která bude mít dopad na dluhopisové trhy v následujících měsících, je zvýšení ratingu Ruska agenturou Moody’s na investiční stupeň. Rating se zvýšil hned o dva stupně z Ba2 na Baa3 (viz ratingová stupnice Moody's - zvýšení se týká především dluhopisů emitovaných v zahraničních měnách a eurobondů). Důvodem je podle Moody’s posílení snahy vlády řešit fiskální politiku a problémy s dluhem, výrazný posun v poměru zadluženosti, ale i neutuchající růst ruské ekonomiky (přesto, že ten je dán zejména nerostným bohatstvím a růstem cen surovin). Zařazení Ruska do investičního stupně (u Standard & Poor’s a Fitch je stále ve spekulativním stupni) by mělo přilákat vlnu zahraničních investorů. Zájem se očekává hlavně od institucionálních klientům, jakými jsou např. investiční a podílové fondy a penzijní fondy. Mohlo by se tak stát, že až se domácím společnostem nebude jako výnosný region zamlouvat ani současný „hit“ - přistupující země do EU (Polsko, Maďarsko,…), začnou u nás nabízet fondy investující převážně do ruských dluhopisů.

Poměrně úspěšné byly fondy peněžního trhu, nejvíce si připsal fond Živnobanka Sporokonto (+0,19 %) a zdá se, že až na dvě výjimky skončí všechny fondy na konci roku nad 2,5 % výkonností. (Výjimkami

Srovnání fondů podle dalších kritérií si můžete provést ZDE

jsou tady AKRO Obligace, který se však sloučí s ostatními fondy ve společnosti AKRO a fond J&T Perspektiva – P, který by měl být do konce roku sloučen s J&T Perspektiva.)

Ze smíšených fondů byl nejúspěšnější ČSOB středoevropský s týdenním výnosem 2,74 %, v ročním horizontu je na třetí příčce s 19 %. Stále nejlepší mix dluhopisů a akcií nabízí IKS Balancovaný s 30% ročním zhodnocením.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČPI Fond nové ekonomiky 4,15% ČPI Fond farmacie a biotec -0,29%
ISČS SPOROTREND 3,46% ČPI Fond ropného a energet 1,11%
ISČS EUROTREND 3,40% ČSOB Akciový Mix 1,25%
Dluhopisové IKS Plus bondový 0,63% ISČS BONDINVEST -0,66%
ISČS TRENDBOND 0,47% ISČS SPOROBOND -0,59%
Živnobanka obligační fond -0,07% IKS dluhopisový -0,56%
Fondy fondů IKS fond fondů 2,38%    
ISČS GLOBALTREND 2,24%      
Peněžního trhu Živnobanka Sporokonto 0,19% J&T AM PERSPEKTIVA - P -0,93%
OPF AKRO OBLIGACE 0,14% ISČS MERKUR 0,01%
IKS peněžní trh 0,05% ČPI Peněžní 0,02%
Smíšené ČSOB středoevroproský 2,74% 1.IN Fond bohatství -0,55%
IKS balancovaný 1,91% AKRO Český -0,41%
Pioneer Trust 1,58% ČSOB stability -0,27%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 323,1 IKS Dividendový -2370,7
ISČS SPOROINVEST 38,0 IKS dluhopisový -17,9
ČSOB Akciový Mix 15,2 Živnobanka Sporokonto -17,5
Zdroj: UNIS ČR

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

Nejčtenější

Je to triko 21. století a chceme, aby ho měl každý, říká podnikatel

Pavel Hrstka (zleva), Martin Burkoň a René Němeček z chrudimské firmy CityZen

Tři inženýři a tátové od rodin. Společně podnikat začali teprve vloni. Letos vyhráli celorepublikové kolo soutěže...

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Úrokové sazby hypoték dál klesají, a to díky akčním nabídkám bank

Ilustrační snímek

Hypotéky dál zlevňují, a to už pátý měsíc. Průměrná úroková sazba poklesla z únorových 2,99 procent na červnových 2,76...

Odkládat hledání práce se nevyplácí. Absolventi, kteří nečekají, mají výhodu

Ilustrační snímek

Řada absolventů středních a vysokých škol si užívá prázdniny a odkládá hledání nového uplatnění. Personalisté však...

Jak si říct o vyšší plat či dovolenou navíc? Vyjednávejte jako generál

ilustrační snímek

I když se jim říká měkké dovednosti, neznamená to, že ten, kdo je ovládá, je „měkký“. Právě naopak. Pokud si je...

Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Nejdůležitější vlastnosti investora v krizi? Nejen psychická odolnost

Ilustrační snímek

Kdo by nechtěl své peníze zhodnotit skvělou investicí. Jenomže investování se neobejde bez určité míry rizika. Jak se...

Investujte, abyste se měli líp. Poradíme vám, jak na to

ilustrační snímek

Tvořit rezervy na horší, respektive lepší časy by mělo být samozřejmostí. Jednou z možností je investovat do podílových...

KOMENTÁŘ: Podílové fondy letí nahoru a „roztřesené ruce“ pláčou

ilustrační snímek

Roztřesené ruce jsou investoři, kteří se při výkyvech trhů vzdají své strategie a vrací peníze zpět do krabice od bot....

Cestovky hlásí rekordní prodej zájezdů. Pomáhá výrazně vyšší poptávka, větší výb...

Cestovky hlásí rekordní prodej zájezdů. Pomáhá výrazně vyšší poptávka, větší výb...

Kurzy.cz I přes velké problémy kvůli odstaveným Boeingům 737 MAX hlásí české cestovní kanceláře rekordní prodej zájezdů. Zájem o...

Advantage Consulting, s.r.o.
LAKÝRNÍK

Advantage Consulting, s.r.o.
Kraj Vysočina
nabízený plat: 23 000 - 26 000 Kč

Najdete na iDNES.cz