Jak skončí domácí fondy? Budeme muset investovat v Rusku?

aktualizováno 
Z domácích fondů za minulý týden odtekly další dvě miliardy korun. Pokles dluhopisových trhů v USA, Evropě i u nás poslal dluhopisové fondy do červených čísel. Všeobecný rozruch vyvolalo zvýšení ratingu Ruska na investiční stupeň - přesunou se investice zas o něco dál na východ? Uplynulý týden patrně nebyl pro fondy nejlepší. Reputaci fondů napravovaly akciové fondy a fondy peněžního trhu.

Čisté prodeje fondů skončily opět v záporu. Největší „zásluhu“ na tom má odliv 2,37 mld. Kč z IKS Dividendového, který je určen pro firemní klientelu. Příčina je pravděpodobně stejná jako v případě ČSOB Výnosového předminulý týden – změna zákona o DPH. V předcházejícím týdnu činil odliv prostředků z IKS Dividendového 99 mil. Kč, a celkový objem majetku ve fondu se tak z původních necelých 4 miliard korun snížil na 1,4 mld. Kč. (ČSOB Výnosový si připsal 323 mil. Kč.) Drobní investoři do domácích fondů správců z Unie investičních společností v minulém týdnu vložili dalších 54 mil. Kč. Nejúspěšněji investory lákal ISČS Sporoinvest (+38 mil. Kč), ČSOB Akciový mix (+15 mil. Kč) a trojlístek nejúspěšnější doplňuje tentokrát dluhopisový fond ISČS Sporobond (+14 mil. Kč). Nejvíce peněz naopak drobní investoři odnesli z fondů peněžního trhu a dluhopisových fondů (ale např. i z fondu ČSOB stability (-5,8 mil. Kč), u kterého bylo na začátku týdne obnoveno obchodování).

Na konci týdne se z nejvyšších výnosů mohli radovat podílníci akciových fondů, které v průměru zhodnotily portfolio o 2,6 %. Světové akciové trhy, ani pražská burza nedosáhly ani takových hodnot. Ze zahraničních burz si nejvíce připsal NASDAQ (+1,67 %), což vysvětluje nejlepší umístnění fondu ČPI Fond nové ekonomiky. Ten získal za týden vysokých 4,2 % a v ročním horizontu se posunul na 38% výkonnost. Na druhém a třetím místě skončily fondy ISČS Sporotrend (+3,5 %) a Eurotrend (+3,4 %). ISČS Sporotrend v ročním horizontu dosáhl na výnos 45,44 % a jen těsně se tak přiblížil za lídra fondů denominovaných v korunách, ING český akciový fond, který v

Aktuální informace o podíloých fondech, domácích i zahraničních naleznete v
TÉTO sekci

ročním horizontu zhodnotil prostředky podílníků o 45,91 %. Průměrný výnos za akciové fondy dosahuje na ročním horizontu 26,1 %.

Všechny akciové fondy skončily za poslední týden v kladných číslech, až na jedinou výjimku. Tou je ČPI Fond farmacie a biotechnologie, u kterého došlo k poklesu o -0,28 %. I v ročním    horizontu se tomuto fondu nevede nejlépe. Výnos 3,6 % je oproti 26% průměru na nízké úrovni.

Dluhopisové trhy zažily minulý týden několik výrazných pohybů. Po zveřejnění příznivých makroekonomických údajů v USA došlo k prudkému růstu výnosů na dluhopisových trzích, což se přelilo i do Evropy a k nám. Přestože následně došlo ke korekci, skončily dluhopisy za minulý týden v záporu. U nás nejvíce rostly výnosy na dlouhém konci výnosové křivky. Výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o 27 bazických bodů. Všechny dluhopisové fondy kvůli propadu cen dluhopisů skončily ve ztrátě, opět s výjimkou. Tou jsou v tomto případě fondy IKS Plus bondový a ISČS Trendbond. Těm pomohlo zveřejnění plánu na snížení sociálních výdajů v Polsku a v Maďarsku např. prohlášení premiéra, že podporuje brzké snížení úrokových měr (ty

Moody's
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1*
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3**
Ba1
Ba2
Ba3
B1
B2
B3
Caa1
Caa2
Caa3
Ca
C
*ČR,**Rusko
jsou v Maďarsku stále vysoké, např. desetiletý vládní dluhopis se obchoduje s výnosem 6,8 %). Nepříznivou situaci na dluhopisovém trhu ilustrují dva fondy, které v ročním horizontu dosahují výnosu nižšího než 2 % - Živnobanka obligační fond (-1,4 %) a ČPI Fond státních dluhopisů (-1,9 %).

Důležitou změnou, která bude mít dopad na dluhopisové trhy v následujících měsících, je zvýšení ratingu Ruska agenturou Moody’s na investiční stupeň. Rating se zvýšil hned o dva stupně z Ba2 na Baa3 (viz ratingová stupnice Moody's - zvýšení se týká především dluhopisů emitovaných v zahraničních měnách a eurobondů). Důvodem je podle Moody’s posílení snahy vlády řešit fiskální politiku a problémy s dluhem, výrazný posun v poměru zadluženosti, ale i neutuchající růst ruské ekonomiky (přesto, že ten je dán zejména nerostným bohatstvím a růstem cen surovin). Zařazení Ruska do investičního stupně (u Standard & Poor’s a Fitch je stále ve spekulativním stupni) by mělo přilákat vlnu zahraničních investorů. Zájem se očekává hlavně od institucionálních klientům, jakými jsou např. investiční a podílové fondy a penzijní fondy. Mohlo by se tak stát, že až se domácím společnostem nebude jako výnosný region zamlouvat ani současný „hit“ - přistupující země do EU (Polsko, Maďarsko,…), začnou u nás nabízet fondy investující převážně do ruských dluhopisů.

Poměrně úspěšné byly fondy peněžního trhu, nejvíce si připsal fond Živnobanka Sporokonto (+0,19 %) a zdá se, že až na dvě výjimky skončí všechny fondy na konci roku nad 2,5 % výkonností. (Výjimkami

Srovnání fondů podle dalších kritérií si můžete provést ZDE

jsou tady AKRO Obligace, který se však sloučí s ostatními fondy ve společnosti AKRO a fond J&T Perspektiva – P, který by měl být do konce roku sloučen s J&T Perspektiva.)

Ze smíšených fondů byl nejúspěšnější ČSOB středoevropský s týdenním výnosem 2,74 %, v ročním horizontu je na třetí příčce s 19 %. Stále nejlepší mix dluhopisů a akcií nabízí IKS Balancovaný s 30% ročním zhodnocením.

Obchodování podle UNISu

Druh fondu Nejlepší Nejhorší
Název fondu Výsledek Název fondu Výsledek
Akciové ČPI Fond nové ekonomiky 4,15% ČPI Fond farmacie a biotec -0,29%
ISČS SPOROTREND 3,46% ČPI Fond ropného a energet 1,11%
ISČS EUROTREND 3,40% ČSOB Akciový Mix 1,25%
Dluhopisové IKS Plus bondový 0,63% ISČS BONDINVEST -0,66%
ISČS TRENDBOND 0,47% ISČS SPOROBOND -0,59%
Živnobanka obligační fond -0,07% IKS dluhopisový -0,56%
Fondy fondů IKS fond fondů 2,38%    
ISČS GLOBALTREND 2,24%      
Peněžního trhu Živnobanka Sporokonto 0,19% J&T AM PERSPEKTIVA - P -0,93%
OPF AKRO OBLIGACE 0,14% ISČS MERKUR 0,01%
IKS peněžní trh 0,05% ČPI Peněžní 0,02%
Smíšené ČSOB středoevroproský 2,74% 1.IN Fond bohatství -0,55%
IKS balancovaný 1,91% AKRO Český -0,41%
Pioneer Trust 1,58% ČSOB stability -0,27%
Čisté prodeje mil. Kč ČSOB výnosový 323,1 IKS Dividendový -2370,7
ISČS SPOROINVEST 38,0 IKS dluhopisový -17,9
ČSOB Akciový Mix 15,2 Živnobanka Sporokonto -17,5
Zdroj: UNIS ČR

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Makléř inzeroval byt bez vědomí majitele, aby shrábl tučnou provizi

Ilustrační snímek

Koupit byt do osobního vlastnictví není levná záležitost a vyžaduje to mít i určitou obezřetnost. Zvlášť v případě,...

Další z rubriky

Analytik: Akcie prodávej v květnu. Platí v investičním světě pořekadla?

Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust

Češi se zajímají o investice. Řada lidí však v investování tápe a chytá se nejrůznějších rad, jak spravovat své...

Koupil za sto tisíc, prodá za dva miliony. Kdy se vyplatí investice do aut

Lada Niva z roku 1979, na které její současný majitel vydělá zřejmě dva miliony...

Zájem o historická nebo unikátní vozidla v poslední době roste. Jde o alternativní investici, která většinou doplňuje...

Ekonom: Investiční grály mají nejistou budoucnost. A co Facebook?

Martin Mašát

V posledních letech se staly mediálně vděčnými a opěvovanými aktiva, která si to vůbec nezaslouží. Jejich společným...

BREXIT – Velká Británie na koni ?

BREXIT – Velká Británie na koni ?

Kurzy.cz Podívejme se spolu na Brexit z úhlu, ze kterého je zřejmé, že odchod Velké Británie z EU nemusí pro Spojené království ...

Najdete na iDNES.cz