V investičním tipu si proto představíme akciové podílové fondy, které se zaměřují na východoevropský region. Chcete se podílet na ziscích Komerční banky či Českého Telecomu, nebo na vás čeká další propad?
Světovým akciovým trhům se nedařilo. Téměř všechny významné akciové indexy zakončily březen v červených číslech. Mezi základní příčiny vývoje patří jednak vysoká cena ropy, a pak také zvýšení základní úrokové míry v USA o čtvrt procentního bodu na 2,75 %, které zdraží náklady firem na kapitál.
Pokles o 5,8 % za jediný den
Výraznou korekcí prošla v březnu i Pražská burza, v jeden den oslabil index PX 50 dokonce o 5,8 % a burza tak zažila nejhorší den ve své historii. Unipetrol se stal akciovým titulem, jehož cena za jediný den poklesla téměř o 20 %, a tím byl zkorigován jeho velice rychlý růst v minulosti. Objevily se i dohady, zda nedošlo k manipulaci s kurzem, protože spolu s jeho pádem se vyrojily nerůznější spekulace o zastavení obchodování titulu v segmentu SPAD, nebo o nedořešených závazcích komplikujících privatizaci podniku.
Investiční kluby - past na důvěřivé? |
Hlavní příčinou výprodeje na Pražské burze byla realizace zisků zahraničními investory v celém regionu střední Evropy. Tato aktiva byla přesunuta do bezpečnějších vod USA, které se zvyšováním úrokových sazeb snaží vyrovnávat rekordní deficity běžného účtu.
Akciové fondy ztrácely
Domácí podílové fondy vesměs ztrácely vyjma fondů peněžního trhu. Nejvíce se propadl akciový ISČS Sporotrend, a to téměř 4,50 %, přičemž všechny fondy této kategorie si pohoršily o tři procenta oproti minulému měsíci. Pokles cen se nevyhnul ani dluhopisovým fondům, které si v průměru pohoršily o 0,30 %.
Domácí otevřené podílové fondy | |||||
Typ fondu |
Nejlepší výkonnost |
Nejhorší výkonnost |
Průměr za kategorii | ||
Název fondu |
Výkon za |
Název fondu |
Výkon za | ||
Akciový |
IKS Světových indexů |
+0,24% |
ISČS SPOROTREND |
-4,49% |
-3,03% |
Smíšený |
IKS Balancovaný |
+4,30% |
ISČS-SPOROINVEST |
-0,12% |
-0,87% |
Dluhopisový |
AIG FCE stredoeurópský |
+0,81% |
AKRO OPF mezinárodní flexibilní |
-3,91% |
-0,30% |
Peněžního trhu |
IKS Peněžní trh |
+0,28% |
ISČS-SPOROINVEST |
-0,08% |
+0,02% |
Zdroj: UNIS
Doba rychlých zisků je pryč
Celý východoevropský region zažívá od roku 2002 silný růst, na kterém se výraznou měrou podílely právě české akciové tituly. Index PX 50 zažil v loňském roce neskutečný boom, když si připsal téměř 60 %. Přistoupení k Evropské unii i zvyšující se rating od renomovaných agentur změnil pohled investorů na východní Evropu.
Po splasknutí spekulativní bubliny na americkém akciovém trhu v roce 2000 zahraniční investoři hledali atraktivní investiční příležitosti. Konvergenční hra se jim vyplatila, akcie byly v našem regionu v roce 2002 na nízkých hodnotách a bylo jen otázkou času, kdy dojde k narovnání cen středoevropských akcií s vyspělou západní Evropou. Je třeba si uvědomit, že razantní růst mají české akcie již za sebou a jejich výkonnost by se měla pohybovat okolo 10 % ročně.
Fondy: poplatky a daně, jak na ně. Otestujte své znalosti ZDE. |
Akciové podílové fondy – příležitost pro malého investora
Nabídka akciových fondů z regionu východní Evropy je bohatá. Jednotlivé fondy se liší strategií, portfoliem cenných papírů i výkonností. Při srovnání výnosnosti jak za poslední rok tak i za tříletou periodu, je jednoznačně nejlepším fondem ING International Český akciový fond. Za poslední rok vydělal investorům 66,17 % a podle ratingové agentury Morningstar patří mezi 10 % nejlepších fondů ve své kategorii. ING český akciový fond je z uvedených fondů středoevropského regionu nejvíce orientován na Českou republiku, má více než polovinu (51 %) svého portfolia v českých akciích a zbytek je umístěn do kótovaných polských, maďarských a slovenských akcií.
Podílové fondy: Akcie východní Evropa | ||||
Fond |
minimální vstupní investice |
vstupní poplatek |
výnosnost |
výnosnost |
ING International Český akciový fond |
500 Kč |
3,80 % |
66,17% |
39,73% |
KBC Equity - Cent. Europe |
5 000 Kč |
2,50 % |
56,72% |
20,94% |
Conseq akciový |
- |
5,00 % |
51,96% |
25,98% |
ISČS Sporotrend |
5 000 Kč |
1,75 % |
51,78% |
25,25% |
Parvest Converging Europe |
- |
5,00 % |
51,70% |
20,97% |
ABN AMRO Eastern Europe |
25 000 Kč |
4,00 % |
37,61% |
22,24% |
Raiffeisen – Východoevropský akciový fond |
2 000 Kč |
5,00 % |
32,24% |
25,20% |
Capital Invest Eastern Europe |
- |
5,00 % |
26,60% |
19,69% |
Credit Siusse Eastern Europe |
- |
5,00 % |
23,07% |
20,44% |
Zdroj: Fondshop
Podílový fond ISČS Sporotrend nabízí investorovi bezkonkurenčně nejnižší vstupní poplatek ve výši 1,75 %, přičemž jeho roční výkonnost přesahuje 50 %. Investor by však neměl zapomínat na základní pravidlo investování: neřídit se minulou výkonností podílového fondu, jelikož ta automaticky nezaručuje stejný výnos i v budoucnu.
Myslíte si, že Pražská burza má překotný růst již za sebou? Čekají nás další propady? Napište nám, těšíme se na vaše názory a zkušenosti.