Příchod druhé vlny nákazy virem covid-19 a čekání na volby v USA zastavily rozlet akciových trhů. Světové trhy v říjnu poklesly asi o tři procenta. Největší poklesy opět zaznamenaly energetické společnosti a po mnoha měsících výrazněji korigovaly i americké technologické firmy.
Chcete výhodně investovat. Porovnejte si nabídky na trhu. |
„Záporné zhodnocení akciových a jen mírně kladný nárůst hodnoty dluhopisových fondů je jedním z dvou hlavních důvodů, proč majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, stoupl za tři letošní čtvrtletí jen o dvě miliardy na 558,9 miliardy korun. Druhým důvodem je vyšší potřeba využití rezerv během koronavirové krize,“ vysvětluje ekonom skupiny Partners Martin Mašát.
Říjen se tak stal po březnu jedním z investiční nejhorších měsíců roku a nevylepšil tak ani letošní výsledky fondů. A to i přesto, že v samotném třetím čtvrtletí vzrostl majetek ve fondech podle informací Asociace pro kapitálový trh (AKAT) o 13,3 miliardy korun.
Jak si v říjnu stály akciové fondy
Partners Index akciových fondů hlásí v říjnu pokles o více než 2 procenta. Průměrná cena podílů akciových fondů s globální diverzifikací poklesla v říjnu o 2,2 procenta. Což je velice slušný výsledek v porovnání s poklesem globálních akcií, který přesáhl tři procenta.
„Za relativně menším poklesem hodnoty akciových fondů nabízených v České republice je defenzivní nastavení portfolií jednotlivými správci aktiv a také říjnové oslabení koruny, které pomáhalo zkrotit propad cen akcií,“ vysvětluje mírný propad Martin Mašát.
Od počátku roku jsou akciové fondy v průměru asi šest procent v záporných hodnotách. Co se týče specifických akciových fondů, je jejich situace ještě horší. Víceprocentní poklesy zaznamenal energetický sektor nebo akcie ze střední a východní Evropy.
| říjen | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-AK | -2,2 | -6,1 | -1,5 | +4,9 | +15,2 | +86,2 | 38 |
| PIF-SPEC | -2,4 | -10,9 | -6,4 | -6,3 | +10,5 | +8,8 | 16 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Co ukázal Partners Index dluhopisových fondů
Partners Index dluhopisových fondů ukázal, že pokles hodnoty se netýká jen akcií, ale i českých dluhopisů. Kvůli rostoucím deficitům státu, klesly i dluhopisové fondy. Mírný pokles cen, respektive nárůst výnosů zaznamenaly fondy investující do českých státních dluhopisů.
„Pokles o 0,2 % není naštěstí výrazný a od počátku roku jsou konzervativní investoři stále v plusu,“ komentuje výsledky ekonom Partners.
Podle něj stojí za poklesem cen českých dluhopisů především prudce rostoucí očekávané zadlužování vlády jdoucí ruku v roce s druhou vlnou pandemie. Vliv má i zvýšená riziková averze, která odrazuje některé ze zahraničních investorů od českých dluhopisů.
„I přes letošní kladnou výkonnost jsou dluhopisové fondy hluboko pod inflací, která utekla České národní bance v průměru za celý rok nad 3 procenta,“ upozorňuje.
Překvapivě dobře si vedly fondy rizikových dluhopisů, které v říjnu přidaly 0,6 procenta. Nicméně, od počátku roku jsou stále o -1,4 procenta níže. Podle analytiků fondy rizikových dluhopisů vydělávají na tzv. honbě za výnosem, protože výnosy v Eurozóně jsou vesměs v záporných hodnotách. Pomáhá jim i oslabující koruna.
| říjen | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-DL | -0,2 | +1,4 | +1,3 | +2,7 | +1,7 | +16,8 | 19 |
| PIF-HY | +0,6 | -1,4 | -0,1 | +1,9 | +10,0 | +35,5 | 22 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
V říjnu klesl i Partners Index smíšených fondů
Smíšené strategie neměly v říjnu mnoho šancí utéct ze záporných hodnot. Snad je růst ceny zlata a oslabení koruny pomohly zmírnit pokles hodnoty. V říjnu ztratily asi 0,6 procenta a od počátku roku jsou o -2,9 procenta níže.
| říjen | Od počátku roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-MIX | -0,6 | -2,9 | -1,1 | -0,2 | +3,4 | +25,7 | 52 |
