Pátek 7. října 2022, svátek má Justýna
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pátek 7. října 2022 Justýna

KOMENTÁŘ: Sázky na jednu kartu se nevyplácejí! Diverzifikujte správně

Zacházet s vlastními úsporami neumí každý. Někdo nedokáže odložit stranou ani korunu, jiní se snaží peníze zhodnocovat, ale zbytečně přitom riskují. Zkušený investor ale vždy myslí na zadní kolečka a umí správně diverzifikovat. Jak na to, radí v komentáři ekonom Tom Kadeřábek ze společnosti Conseq Investment Management.

Tom Kadeřábek, portfolio manažer Conseq Investment Management | foto: Conseq

Byli jste na dovolené a ukradli vám peněženku se všemi penězi, v horším případě včetně platební karty? I takto může začít nebo spíše skončit dovolená, na kterou jste se tak dlouho těšili. Místo rodinné idylky tak člověk musí řešit nepříjemné problémy. Zpětně si pak může vyčítat, proč peníze neuložil na více míst právě pro tento případ, tak aby nám alespoň nějaké ty drobné zbyly. Tou dobou už je ale bohužel pozdě.

Tom Kadeřábek

  • Vystudoval obor Finance na VŠE v Praze, kde absolvoval i státní zkoušky z oboru Turnaround Management.
  • Na finančním trhu působí sedm let, z toho šest let ve společnosti Conseq, kde zastává funkci portfolio manažera.
  • Na starosti má řízení fondů fondů a portfolií institucionálních klientů.
Tom Kadeřábek, portfolio manažer Conseq Investment Management

Pokud patříte mezi ty, kteří mají pro tyto případy peníze na více místech, ať už úmyslně nebo nevědomky, dodržujete základní pravidlo při investicích všeho druhu, diverzifikujete! Diverzifikovat, tedy nevsázet vše na jednu kartu, to je jedno z nejdůležitějších pravidel, jehož dodržování nám umožní efektivně snižovat riziko ztráty a neúspěchu nejen v běžném životě, ale primárně při investování. Při bezhlavé touze po zisku se totiž velice snadno může stát, že přijdete o významnou část peněz nebo dokonce o všechno, stejně tak jako u výše zmíněného vzorového příkladu.

Rozumný investor totiž vždy myslí na zadní vrátka. Obezřetnost v této situaci určitě není slabost. I nejvýznamnější a nejúspěšnější investoři z celého světa se tímto jednoduchým pravidlem řídí. Cesta k úspěchu může být sice o něco delší, často se totiž jedná o pozvolnější cestu vzhůru, než při sázce na náhodu za extrémní nejistoty, ale o to větší pravděpodobnost je, že kýženého výsledku dosáhnete. 

Jak diverzifikovat u investice

V případě ukradené peněženky je rozložení rizika jednoduchou záležitostí. Jak ovšem diverzifikovat ve světě investic? Musí se jednat o investice, které se v čase a různém prostředí nevyvíjejí shodně. Zjednodušeně řečeno, nelze vsadit na vítězství oblíbeného týmu a paralelně na přesné skóre této výhry, jelikož pokud nevyjde jeden tip, logicky nemůže vyjít ani ten druhý. Podobný princip hledejme u finančních trhů. Pokud koupím akcie dvou firem ve stejném regionu i se stejným podnikatelským záměrem, je pravděpodobné, že větší externí šok ovlivní obě akcie podobně.

Investor se ale musí mít na pozoru, i pokud plní zásady rozložení rizika. Představte si, že máte nové auto, a tak moc se o něj bojíte, že i když je pojištěné, raději ani nevyjedete z domu. Auto poté logicky ztrácí smysl, tedy pokud to není přímo výstavní kousek, který není určen pro běžný provoz. 

Kalkulačka

Spočítejte si, kolik z úspor ukrojí inflace.

Nyní se inflace pohybuje na hranici 2,7 %.

Diverzifikace tak může být ku prospěchu stejně tak, jako ke škodě. Pokud jdou totiž vybrané investice přesně proti sobě, jejich výsledný efekt se požírá (nutno podotknout, že takto přesný jev se v praxi neobjevuje). Investor tak ani nemůže realizovat zisk, jelikož mu to povaha aktiv při daném složení neumožňuje. Zápas, který nemůže skončit remízou, vyhraje vždy pouze jeden. Pokud bychom vsadili na oba hráče, výsledek je nulový.

Profesionální investoři diverzifikují svá portfolia podle složitých postupů a jednoduché pravidlo se tím stává vědou. Ti ale pracují s obrovským množstvím prostředků, které si mohou dovolit široce rozložit. Pokud jde o investice menšího objemu, tedy standardního českého střadatele, je dobré držet se alespoň zlatým pravidlem, tedy nevsázet vše na jednu kartu a ujistit se, že daná aktiva spolu buďto přímo nesouvisí nebo jsou již na první pohled povahově odlišné.

Příklad vhodné diverzifikace portfolia

Jak zlaté pravidlo použít? Představte si, že jste vsadili v loterii a vyhráli, či jinak přišli k volnému milionu a teď nevíte, “kam s ním”? Jste bezpochyby šťastný člověk, ale aby vaše štěstí nemělo krátkého trvání, je třeba vše důkladně zvážit. 

Ujasněte si proto investiční horizont, tedy na jak dlouho chcete peníze investovat, a jaký máte vztah k riziku. Pro představu uvádím schéma diverzifikace pro různý investiční horizont.

Modelová situace: Jak investovat 1 000 000 Kč
Investice v KčDo 3 letPočet titulů3-6 letPočet titulů6 a více letPočet titulů
Akcie250 0002500 0003750 0004
Dluhopisy250 0001-2250 0001-2125 0001
Realitní fond (alternativní investice)250 0001250 0001125 0001
Nástroje peněžního trhu (spořicí účet, termínovaný vklad) 250 0001-20000

Pokud se rizika nebojíte a máte delší investiční horizont, pak umístěte větší část prostředků do akcií, na úkor dluhopisů. Využít také můžete investice prostřednictvím podílových fondů, které jsou obstarávány zkušenými profesionály. Není totiž v silách laika mít přehled o celém finančním trhu, a proto je často lepší svěřit se do rukou odborníků.

Autor:
  • Nejčtenější

Začal podnikat sám a z ničeho, teď má parťačku a vydělávají miliony

Štěpán Hodač se proslavil vlastním receptem na hummus a kimchi. Se svými produkty oslovil spoustu zákazníků a svou...

Podle metrů, nebo podle osob? Jak účtovat zálohy na služby v SVJ

Premium Pokud jste vlastníkem bytu, zálohové platby energií řešíte sami se svým dodavatelem, stejně tak i vyúčtování. Řadu...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Kteří absolventi na trhu práce uspějí nejlépe a kde jsou největší mzdy

Každý rok je pro absolventy něčím výjimečný. Ten letošní je k nováčkům veskrze vlídný. Firmy vítají každou novou sílu s...

Chaty a chalupy už tolik nefrčí. Co to dělá s cenami?

Premium Krátce po vypuknutí pandemie koronaviru v roce 2020 se pořízení rekreační nemovitosti stalo po delší době opět horkým...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

ANALÝZA: Žebříčku pěti nejlepších běžných účtů vládnou větší banky

Premium V pětici nejlepších běžných účtů se drží banky, které tyto účty průběžně vylepšují. Za jejich vedení si nic neúčtují,...

ANALÝZA: Co udělají USA, když Rusko použije atomovou bombu? Jsou tři možnosti

Premium Pořád se věští z koule, jestli Rusko použije na Ukrajině atomovku, kreslí se různé scénáře, ale vůbec se neví, co by...

Jak přestat chrápat. Pomoct může i tenisový míček, říká primář Jirák

Premium Chrápání postihuje zhruba 57 procent mužů a 40 procent žen. Kdy může být chrápání signálem vážného problému? A co to je...

Mužské sny. Po čem muži doopravdy touží a co si radši nechají ujít

Premium My ženy si ve svých hlavách dokážeme utvořit dokonalé scénáře a domněnky, které jsou ovšem mnohdy vzdálené realitě....

První pololetí bylo na akciových trzích nejhorší za více než padesát let

První kvartál letošního roku jsme hodnotili jako „pro finanční trhy velice náročný“. Když se aktuálně díváme na tržní...

Očekávám těžký rok, rok a půl, říká ekonom Bezděk. Zdražování se mu zdá přehnané

Premium Vladimír Bezděk je uznávaný ekonom a investor. Má zkušenosti z České národní banky i korporátu a byl expert na...

Technologické akcie byly až donedávna hitem. Nastávají ale změny

Technologické akcie se v posledních letech těšily velké přízní investorů. Jak ale ukazuje současnost, investice do...

KOMENTÁŘ: Pohádky některých finančních poradců jsou děsivé i poučné

V Česku se stále objevuje se spousta podvodných a rizikových investičních produktů. Když finanční poradce slibuje velký...

Nejtěžší bylo Hance v jejích posledních dnech lhát, říká Margita o Zagorové

Je to pět týdnů, co odešla zpěvačka Hana Zagorová (†75), se kterou žil její muž Štefan Margita (66) třicet let. Pěvec...

Z odebrání titulu jsem šokovaný a smutný, říká dánský princ Nikolai

Dánská královna Margrethe II. (82) se tento týden rozhodla odebrat tituly všem potomkům svého druhorozeného syna, kteří...

Rus streamoval plynový hořák, aby se vysmál Evropanům. Twitch zasáhl

Zatímco se Evropané kvůli nedostatku plynu připravují na tuhou zimu, Rusové je provokují tím, že na internet vysílají...

Táňa Pauhofová porodila. Její manžel prozradil pohlaví a jméno dítěte

Slovenská herečka Táňa Pauhofová (39) se poprvé stala maminkou. Na sociálních sítích zveřejnila fotky s hudebním...

Po malých institucích také ČSOB. Banky začínají nabízet úroky podobné ČNB

Na předchozí zvyšování úrokových sazeb České národní banky (ČNB) začínají výrazněji reagovat zvyšováním úročení vkladů...