Pátek 5. března 2021, svátek má Kazimír
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pátek 5. března 2021 Kazimír

Dluhopisy, nebo akcie? Jak si investor vybírá mezi fondy

Nejdůležitější pro každého začínajícího investora do podílových fondů je pochopení, že pokud mu peníze leží na účtu, nebo je má pod matrací, neznamená to, že je tam bude mít na věky. Neúprosná inflace z nich ukousne podstatnou část každý rok. Nechat „ležet peníze“ je stejné, jako z každé stokoruny zahodit několik korun do kanálu.

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

„Problém je v tom, že lidé fondům stále nerozumějí. Investování jejich prostřednictvím se jim zdá složité a nepřehledné. To je samozřejmě špatně. Je třeba veřejnost přesvědčit, aby nebyla tolik konzervativní, aby se o finanční věci více zajímala. Větší informovanost totiž přináší v konečném důsledku i porozumění dané problematice a odbourává zbytečný strach,“ myslí si finanční poradce společnosti Partners David Kučera.

Rozdělení fondů

Splňte si své sny. Začněte investovat ještě dnes. Poradíme jak.

Srovnání výkonnosti podílových fondů za poslední měsíce i roky ukazuje stálý propad podílových fondů zaměřených na peněžní trh a státní dluhopisy. Příčinou jsou nízké úrokové sazby centrální bank. Je takřka nemožné v prostředí nízkých úrokových sazeb zhodnotit peníze podílníků v takto zaměřených, ať už investičních, nebo i penzijních, fondech. Na druhou stranu nikdo neví, co bude za rok.

„Dluhopisové investice mají svůj smysl i v dobách, kdy jsou výnosy nižší. Obecně se dá říci, že kopírují inflaci. To je jedním z důvodů, proč jsou výnosy dluhopisů nyní nízko. Ještě v loňském roce byla meziroční inflace kolem nuly, a proto ani extrémně nízké výnosy neznehodnocovaly investorům jejich peníze oproti době, kdy byla inflace kolem 5 – 6 procent a dluhopisy nesly rádoby příjemnější 4 procenta. Jejich začleněním do smíšených portfolií hraje investor na jistotu a snižuje si průměrné riziko výkyvů ceny,“ tvrdí portfolio manažer společnosti Partners Martin Mašát, čímž naráží na klíčové slovo i v oblasti investování do podílových fondů, jímž je diverzifikace.

Smíšené fondy

„Význam diverzifikace potvrzuje i popularita takzvaných smíšených podílových fondů, které nabízejí investice zároveň do akcií, dluhopisů, ale třeba i komodit,“ uvádí výkonná ředitelka Asociace pro kapitálový trh ČR Jana Brodani.

Mnohé z nich přitom navíc i uplatňují aktivní správu svěřených peněz. Například drží velkou část majetku v akciích, čímž maximalizují výnos, ale jakmile začnou ceny aktiv kolísat, směřují prostředky do dluhopisů nebo hotovosti, čímž chrání investice před výraznějším poklesem. Tato strategie bývá ovšem často v praxi kontraproduktivní, přináší s sebou vyšší transakční náklady a až příliš často vede k výrazně podprůměrné výkonnosti.

Investiční horizont

Dalším klíčovým termínem v případě investování do podílových fondů je investiční horizont, který je určující pro rozhodnutí, zda člověk bude investovat, nebo nebude, kolik a jak.

Čtěte také

„U investičního horizontu do tří let aktuálně nevidí žádnou jinou rozumnou konzervativní investici než spořicí účet nebo termínovaný vklad, pro slušný výnos je proto nutné si zajít na akciové trhy. Váha akcií je však limitována krátkým horizontem investice,“ tvrdí Martin Mašát.

Investoři by přitom podle něj měli mít vždy na paměti, že kolísání hodnoty investovaných peněz na finančních trzích není něco špatného, ale normálního. Něco, čeho se není třeba obávat, ale s čím je třeba pracovat. To, že trhy nikdy nespí, potvrzují i jejich četné výkyvy, korekce, růsty i propady. K nim postačí často i jen dennodenní zprávy. Stačí, aby se nějaký politik špatně vyspal a pronesl do médií jakýkoli neuvážený výrok, a trhy na to zareagují.

Akciové fondy

Jestliže je celá ekonomika v recesi, nelze ani od fondů čekat zázraky, což platí i obráceně. Podle finančních analytiků realistický odhad výkonnosti akciových trhů, respektive akciových fondů při desetiletém investičním horizontu, vychází mezi sedmi až devíti procenty ročně na vyspělých trzích a o trochu více na rozvíjejících se trzích.

„V dlouhém horizontu stačí v uvozovkách pouhé plynutí času, nepanikařit při poklesu a nejásat při růstu. Na trzích již převažuje racionalita plynoucí z prostého faktu, že společnosti generují zisky a platí daně,“ vysvětluje David Kučera.

Znovu však upozorňuje na to, že v jednotlivých kalendářních letech budou i akciové trhy kolísat, takže investice do fondů budou generovat zisky i ztráty. Základem tak i nadále zůstává správně sestavené diverzifikované portfolio. Ideálně mít pokryto všechno – americké akcie, evropské akcie, v menší míře akcie rozvíjejících se trhů.

Konzervativní část investice by měla být složena ze státních dluhopisů a zajímavé jsou i investice do firemních dluhopisů, které mohou přinést vyšší úroky při relativně malém zvýšení rizika portfolia. Opatrně je potřeba nakládat se spekulativními či také prašivými dluhopisy, kde je riziko nesplacení násobně vyšší. Příkladem vyváženého portfolia může být rozložení investic v poměru 60 % akcie resp. 40 % dluhopisy. Konkrétní rozložení pak závisí nejen na rizikovém profilu klienta, ale i na aktuálním stavu trhů.

Autor:

Daňové přiznání za rok 2020

Interaktivní daňové formuláře vám usnadní práci, protože umí vypočítat daně za vás. Termín pro odevzdání formuláře a úhradu daně za rok 2020 připadá na 1. dubna 2021.

  • Nejčtenější

Pracující a podnikající důchodci mohou žádat o zvýšení své penze

Kdo v důchodu pracuje nebo podniká, může od státu získat vyšší důchod. A to za výdělečnou činnost, která podléhá...

Nepřizpůsobila chůzi chodníku, odmítlo město odškodné ženě. Rozhodl soud

Pokud spadnete a zraníte se na neupraveném chodníku, máte nárok na náhradu škody. U koho nárok uplatnit a jak se...

Vyrábí obličejové masky a filtry. Ve světě je znali už před covidem

„Ochranné prostředky“ či „obličejové masky“, to jsou pojmy, které až do loňského jara většina lidí prakticky neznala....

Pět rad: co sníží daň z příjmů, jak je to se slevami a co se nedaní

Povinnost odevzdat vyplněné daňové přiznání za rok 2020 připadá na 1. dubna 2021. Vyplnit růžový formulář správně a...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Doplňkové penzijní spoření úspory zhodnotí, staré fondy nepřekonají inflaci

Počet účastníků v nových účastnických penzijních fondech vloni stoupl o více než dvanáct procent. Vzhledem k tomu, že v...

Exploze viru: v domově důchodců ve Vrchlabí zabil polovinu seniorů

Premium Tragédie v domově seniorů varuje, jak rychle se šíří nákaza koronavirem a jak smrtelná může být. Celorepublikově pak...

Randění pod rouškou. Reportérka absolvovala sedm pokusů o seznámení

Premium „Jestli si někoho nenajdeš, než ti bude třicet, nainstaluju ti seznamku,“ oznámila mi moje nejlepší kamarádka. Patřím...

Zavřené nezavřené restaurace. Jak vypadá zapovězený společenský život?

Premium Zaplněné stoly, skupinky lidí se sklenicemi vína a smích nesoucí se až na ulici. Nejde o výjev starý víc než rok, ale o...

  • Další z rubriky

Inflace požírá uložené peníze. Kam s nimi, aby jich zmizelo co nejméně?

Premium Naspořili jste 200 000 korun, uložili je na účet, těšili se na úroky a po roce zjistili, že jste zbohatli o celých 340...

Podílové fondy navzdory pandemii ukončily loňský rok převážně v plusu

Investoři v podílových fondech budou na rok 2020 vzpomínat jako na rok, kdy všechny hlavní druhy fondů rostly. I přes...

Komentář: Bitcoin je nespoutaný svět, jeho cena dnes boří rekordy

Bitcoin už dávno není hračkou pro počítačové nadšence a měnou v temné části internetu. Šplhá na své nové maximum. Pokud...

KVÍZ: Sbírat mince a medaile se vyplatí. Co o nich víte?

Říká se, že svět se mění, ale zlato zůstává. Investiční zlato může být ideálním prostředkem spoření. Nemusíte přímo...

Gabriela Koukalová se pochlubila, že čeká miminko. Změnila si i příjmení

Bývalá biatlonistka Gabriela Koukalová (31) bude maminkou. V ranním vysílání na Primě se pochlubila šťastnou novinou a...

Nepravda a účelovka, říká Koukal o tvrzení exmanželky Soukalové

Po obviněních bývalé biatlonistky Gabriely Soukalové (31), že ji exmanžel Petr Koukal (35) podváděl a utrácel její...

Zemřel rockový bubeník kapely Citron a podnikatel Radim Pařízek

Zemřel rockový bubeník spjatý zejména s heavymetalovou kapelou Citron Radim Pařízek. Hudebníkovi, který se uplatnil i v...

Amatérské porno je realita, která lidí baví, říká pornoherečka

Porno je film, fikce, představení. Amatérská videa jsou však realita. „A to na nich lidi baví. Nikdo nechodí po...

Jeden partner byl sadista, druhý asexuál, říká autorka erotické trilogie

Blanka Lipinska (35) se proslavila svou erotickou trilogií s názvem 365 dní. Polská spisovatelka si momentálně užívá na...