Pátek 22. října 2021, svátek má Sabina
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pátek 22. října 2021 Sabina

Nuda na finančních trzích v září rozhodně nebyla

S koncem léta se i na finančních trzích ukázal pravý stav věcí. V září ceny všech hlavních investičních aktiv klesly. Týkalo se to akcií i českých státních dluhopisů. Důvod? Problémy čínských firem a rostoucí inflace.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Začněme na asijských akciových trzích, příznačně pak ve městě Wuchanu, které světu přineslo nový koronavirus. Tam totiž sídlí druhý největší čínský developer, firma China Evergrande. A ta, jak se ukázalo, nemá peníze na to, aby řádně a včas vyplatila domácí i zahraniční investory do jejich dluhopisů.

„Šok v podobě případného krachu jednoho z největších čínských developerů Evergrande negativně ovlivnil ceny akcií. Negativní nálada postihla nejen Čínu, ale i americké a evropské akcie, které odepsaly pět procent, respektive 3,5 procenta,“ vysvětluje hlavní investiční stratég skupiny Partners Martin Mašát.

Pokles cen se projevil následně i v meziměsíčním poklesu hodnoty podílů akciových podílových fondů. Což potvrdil i Partners index podílových fondů, podle kterého průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice byla v září záporná. A to -2,5 procenta. Akciové fondy se speciálními strategiemi v průměru za měsíc září klesly o -1,2 procenta. Jedná se o jeden z prvních poklesů na akciových trzích po mnoha měsících růstu.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

záříOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK-2,513,425,529,251,0166,338
PIF-SPEC-1,211,826,623,741,575,215
  • PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Meziročně investoři i tak dosahovali v září zhodnocení +25,5 procenta. U fondů se speciálními strategiemi dokonce o 26,6 procenta.

„Nadmíru dobře si vedla česká burza, kde se výtečně dařilo ČEzu, díky rostoucím cenám elektrické energie, a bankám, kterým centrální banka povolila vyplatit dividendy,“ upozorňuje Martin Mašát.

Jak si stojí dluhopisové fondy

České dluhopisy byly zase pod tlakem rostoucích výnosů, což odstartovala Česká národní banka (ČNB). Ta k překvapení analytiků a navzdory politickým tlakům zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procenta na 1,5 procenta. Jednalo se o nejstrmější zvýšení sazeb za posledních 24 let. Zatímco dlužnici vyjádřili nespokojenost, protože vyšší sazby jim zdražují obsluhu jimi vytvořených dluhů, analytici až na pár výjimek ČNB znovu pochválili.

„Česká národní banka neměla jinou možnost než rázně ukázat, že hodlá udržet inflaci na uzdě. Pokud by byla méně agresivní, hrozilo by, že inflační očekávání lidí se utrhnou až nad pět procent a rozjede se inflační spirála,“ říká Martin Mašát.

Na dluhopisovém trhu se krok centrální banky projevil snížením cen státních dluhopisů. Pro konzervativní investory v bezpečných dluhopisech, kteří se sice podle Martina Mašáta mohou těšit na vyšší výnos, to aktuálně znamená pokles průměrnosti výkonnosti dluhopisových fondů o -0,6 procenta a meziročně v průměru o -1,7 procenta. 

Poněkud jiná situace pak panuje na trhu s takzvaně rizikovými dluhopisy. Jejich fondy v záři sice ubraly na výkonnosti meziměsíčně o 0,3 procenta, ale meziročně přidaly 6,8 procenta. Vysvětlením je jejich propad na počátku loňského roku.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

záříOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL-0,6-1,5-1,72,8-0,812,419
PIF-HY-0,32,36,810,211,659,122
  • PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisy

Pokles akcií a dluhopisů ovlivnil smíšené fondy

Pokud v záři klesal akciový trh i dluhopisový trh, je zřejmé, že propadu se nevyhnul ani Partners index smíšených podílových fondů. 

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

záříOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX-1,64,69,010,414,343,559

 Smíšené podílové fondy v září v průměrné výkonnosti poklesly o -1,6 procenta, meziročně si ale udržely kladný výsledek (+9,0 %).

Autor:
  • Nejčtenější

Přežili krizi i povodně. Dnes mají vyprodáno na půl roku dopředu

Podnikat začal Pavel Jech krátce po revoluci. Zažil vzestupy i pády, letos rodinná firma oslaví již třicet let na trhu....

Zemřel bez závěti a jeho dům zdědily dvě ženy, manželka i milenka

Pokud neexistuje závěť, pozůstalost se rozdělí podle zákonných pravidel. Riziko tak hrozí zejména nesezdaným párům,...

KOMENTÁŘ: Co čeká platební karty?

Placení už podle všeho nebude jen bezkontaktní, ale pravděpodobně i „bezkaretní“. Tedy alespoň bez fyzické podoby...

Živnostníci s nízkými zisky si připlatí na pojistném. O kolik a komu se zvýší

Premium Všichni živnostníci, drobní podnikatelé a další osoby samostatně výdělečné činné, které vykonávají hlavní samostatnou...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Zaskočil vás vysoký nedoplatek za energie? Poradíme, jak to řešit

Nejen rostoucí ceny energií, ale často i nedbalost stojí za vysokými nedoplatky v ročním vyúčtování spotřeby....

Váš syn bude žít jen pár týdnů. Zpověď matky zesnulého hokejisty Buchtely

Premium Přežít své dítě. Pro každého rodiče ta nejhorší představa. Teprve dvacetiletý hokejista Ondřej Buchtela zemřel loni v...

Test sluchátek: Z šesti novinek nás nejvíce nadchly ty nejlevnější

Premium Test zcela bezdrátových sluchátek přinesl docela neobvyklé překvapení: úplně nejlevnější model v celkovém hodnocení...

Jak se rodí sebevražda. Psychiatr Höschl nejen o schizofrenii a depresi

Premium Jak velká musí být síla, která člověka dožene k tomu, že si sám dobrovolně vezme život? Jaké jsou poslední myšlenky...

  • Další z rubriky

KOMENTÁŘ: Jak ochránit úspory před inflací

Až 40 % Čechů přiznává, že nyní přemýšlí o důležitosti spoření daleko více než před příchodem covidu-19. Jenomže...

Neinvestuji do ničeho, čemu nerozumím, říká odborník

Řada lidí dnes hledá možnosti, jak investovat a ochránit peníze před rostoucí inflací. „Pokud bych měl hodnotit...

Odpovědné investování není nové náboženství, ale nutnost

Společenská odpovědnost a udržitelnost se stává stále častějším zaklínadlem firem po celém světě. Kdo není ohleduplný k...

Akciové fondy v srpnu přidaly 2,5 %. Inflaci trhy neřeší

Na akciových finančních trzích v srpnu pokračovala pozitivní nálada. Světové centrální banky potvrdily, že peníze...

Přežili krizi i povodně. Dnes mají vyprodáno na půl roku dopředu

Podnikat začal Pavel Jech krátce po revoluci. Zažil vzestupy i pády, letos rodinná firma oslaví již třicet let na trhu....

Čína má Evropu v hrsti, za pár týdnů dojde hořčík. Auto bez něj nevyrobíte

Premium Vše nasvědčuje, že současná čipová krize v automobilovém průmyslu je jen zahřívacím kolem před tím, co se na Evropu...

ČEZ od ledna zdraží: elektřinu asi o třetinu, plyn o víc než polovinu

ČEZ od nového roku zdraží elektřinu i plyn. Podle šéfa energetické společnosti Daniela Beneše to může být asi třetina u...

Kvůli nárůstu cen na trhu končí další dodavatelé plynu a elektřiny

V pondělí ukončí dodávky všem odběratelům po firmě Bohemian Energy další společnost, tentokrát děčínská Kolibřík...

Rodině postavil dům za Prahou. Z obří obývací kuchyně se stal problém

Pan Jarda je původem z Uherského Brodu, ale již léta pracuje a žije v Praze. Pro svou lásku Alenu a jejich dvě děti...