Čtvrtek 13. května 2021, svátek má Servác
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Čtvrtek 13. května 2021 Servác

Dynamičtí investoři sčítali v únoru zisky, dluhopisy ale nepotěšily

Ceny akcií a vývoj hodnoty akciových podílových fondů si i v únoru podržely svůj rostoucí trend a dynamičtí investoři tak dál sčítají zisky. To ale už neplatí pro konzervativní investory do dluhopisů, jak vyplývá z Partners Indexu podílových fondů.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Konzervativní investoři v dluhopisových podílových fondech v únoru zažili další propad svého zainvestovaného majetku. Důvodem je propad cen dluhopisů, respektive jejich výprodej. Motorem výprodejů je aktuální pozitivní očekávání globálních investorů z hlediska dalšího vývoje koronavirové krize. V mnoha zemích s výjimkou zemí EU totiž běží naplno očkování proti nákaze a investoři mají za to, že obavy z pandemie ustupují na vedlejší kolej. Avšak to za situace, kdy se mnohde obávají z budoucí inflace.

„Za poslední půlrok se zvedly výnosy z 0,70 % na cca 1,70 % p.a. Výnosy dluhopisů se vydaly výše ze strachu z budoucí inflace a dluhopisové fondy utrpěly vesměs ztráty,“ říká investiční stratég skupiny Partners Martin Mašát.

Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v únoru -0,6 % a za poslední rok se jejich výkonnost rovná přesné nule. To potvrzuje i Partners Index dluhopisových fondů, který se v únoru překlopil do červených čísel.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL-0,6-0,60,02,81,016,819
PIF-HY0,40,34,07,318,137,222
  • PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Rychlý nárůst výnosů dluhopisů byl znatelný především v Americe, ale i u českých státních dluhopisů. České státní 10leté dluhopisy se tak dostaly se svými výnosy na úroveň roku 2019, kdy Česká národní banka (ČNB) svižně zvedala základní úrokové sazby. O zvedání sazeb mluví její představitelé i nyní. A to už zkraje druhé poloviny letošního roku.

„Vedle strachu z inflace a prognózy ČNB, která ukazuje na blížící se zvedání základní úrokové sazby, má v České republice pokles cen dluhopisů na svědomí především enormní růst deficitu,“ vysvětluje investiční stratég Partners Martin Mašát.

O něco lépe si vedly fondy rizikových dluhopisů, které měly v únoru výkonnost +0,4 procenta. Za což ale podle Mašáta mohou děkovat utahování rizikových prémií.

Vývoj akciových fondů v únoru 2021

Zatímco dluhopisové fondy zažívají propad, akciovým fondům se daří. Ceny akcií v únoru podržela nahoře nejen rychlost vakcinace ve světě, ale také schválení nového stimulačního balíku v USA. Lepší než průměrné zhodnocení dostali investoři v evropských akciích a v nerozvinutých trzích, které doháněly své ztráty z roku 2020.

„Mnoho akciových trhů dosáhlo v průběhu února na nová historická maxima. Až teprve prudký růst výnosů ke konci měsíce zatřásl oceněním některých akcií. Nicméně jednalo se jen o krátkou epizodu,“ vysvětluje Martin Mašát s tím, že Partners Index akciových fondů ukázal v únoru nárůst cen fondů o slušných 3,1 procenta.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK3,13,019,423,347,699,238
PIF-SPEC2,03,318,410,745,623,815
  • PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Meziročně mohli klienti bez problému dosáhnout na zhodnocení až 19,4 procenta. Akciové fondy se speciálními strategiemi byly za hlavními trhy v závěsu s únorovým zhodnocením +2,0 procenta a meziročním 18,4 procenta.

Smíšené fondy s 0,8% růstem

Podle Martina Mašáta pokračovaly v růstu i smíšené fondy. To však zejména díky svým dynamickým, to je akciovým složkám. Proti zhodnocení ale naopak působil například pokles ceny zlata.

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)

únorOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX0,80,76,56,514,628,952

Dodejme, že výkonnost smíšených fondů je velice rozličná. Pohybuje se od silně záporných po kladná čísla, to kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně v jejich zaměření na různé regiony.

Autor:
  • Nejčtenější

Své důchodové konto si nehlídal. Dostane tak od státu nižší penzi

Kontrolujete si pravidelně své důchodové konto, které vede Česká správa sociálního zabezpečení. Hlídejte si také, zda...

I přes covidovou krizi rozjeli svůj vysněný byznys. A mají úspěch

Kristýna a Petr jsou životní partneři. Od loňského prosince k tomu přidali i partnerství pracovní. Zjistili totiž, že v...

Množí se „důvěryhodné“ telefonáty. Kdo uvěří, přijde v bance o úspory

Pandemie přinesla dramatický nárůst kybernetických útoků. Útočníci jsou stále vynalézavější. Kdo není ostražitý, může...

Advokát: Mít sídlo firmy v bytě může být pro živnostníky komplikace

Řada lidí odstartuje své podnikání jako osoba samostatně činná. Mnoho podnikatelů se přitom rozhodne, že bude mít sídlo...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Mysleli to dobře, dopadlo to naopak. Kdy funguje zákon nechtěného

Svět není jednoduchý. Výsledkem rozhodování, které lidé, firmy i vlády provádějí, tak není vždy to, o co usilovali....

Lékařské špičky v kauze obřích pojistných podvodů. Hrozí jim až 10 let

Premium Uznávaní doktoři „léčili“ neexistující zranění. V kauze tří stovek pojistných podvodů za 50 milionů korun je obžalováno...

Procházku vypnu, slibuje Rakić. Uznávaný sudí analyzuje: Dokázal by to, ale...

Premium Z Jiřího Procházky se mezi konkurenty polotěžké váhy UFC (93 kg) stává žádané zboží. O novou dvojku divize si hlasitě...

Nejproočkovanější země světa zavádí tvrdá opatření. Covid mají i očkovaní

Premium Na Seychelách vyskočil součet všech případů za více než rok pandemie v posledních třech dnech o třináctinu. Problém je...

  • Další z rubriky

Pozitivní nálada na trzích přála akciím i dluhopisovým fondům

Obecně pozitivní nálada na trzích je podle ekonomů způsobena souhrou několika faktorů. Je to znovuotevírání ekonomik i...

KOMENTÁŘ: Stát podpoří nové možnosti pro spoření na stáří

Sněmovna v dubnu propustila do dalšího projednávání návrh změn zákonů souvisejících s rozvojem kapitálového trhu....

Milionové částky se dnes platí za podpisy i rukopisy

Sběratelství a investice do podpisů a rukopisů patří ve skupině alternativních investic k těm okrajovým. Za určitých...

Odborník: Investice do energetického sektoru může přinést výrazné zhodnocení

Více než polovina technologických firem loni vykázala místo zisku ztrátu, za úspěchem tohoto sektoru stojí několik málo...

Bohuš Matuš se oženil v Krtkově světě. Vzal si o 30 let mladší Lucii

Bohuš Matuš (47) a Lucie Palkaninová (18) jsou manželé. Vzali se ve středu odpoledne v rodinném parku Krtkův svět v...

Havlové je po očkování špatně. Nerada jsem se podřídila celku, napsala

Dagmar Havlová (68) se fanouškům na sociálních sítích svěřila s tím, že jí momentálně není dobře. Po první dávce...

Udělal chybu, bude pykat, říká moderátorka Křížková o manželově trestu vězení

Modelka a moderátorka Lucie Křížková (36), rozená Váchová, se na Instagramu svěřila s překvapivou novinkou z osobního...

Dům sestavili na pozemku za den. Na 56 metrů čtverečních se vešlo vše

Jednašedesátka, tedy obytný dům s pořadovým číslem Freedomky No. 061, byl na pozemku sestaven, k překvapení sousedů,...

Televize NBC odmítá vysílat Zlaté glóby, Cruise kvůli porotě vrací trofeje

Americká televize NBC nebude příští rok vysílat slavnostní předávání Zlatých glóbů. Rozhodla se tak po vlně...