Neděle 3. července 2022, svátek má Radomír
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Neděle 3. července 2022 Radomír

Dynamičtí investoři sčítali v únoru zisky, dluhopisy ale nepotěšily

Ceny akcií a vývoj hodnoty akciových podílových fondů si i v únoru podržely svůj rostoucí trend a dynamičtí investoři tak dál sčítají zisky. To ale už neplatí pro konzervativní investory do dluhopisů, jak vyplývá z Partners Indexu podílových fondů.
ilustrační snímek

ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Konzervativní investoři v dluhopisových podílových fondech v únoru zažili další propad svého zainvestovaného majetku. Důvodem je propad cen dluhopisů, respektive jejich výprodej. Motorem výprodejů je aktuální pozitivní očekávání globálních investorů z hlediska dalšího vývoje koronavirové krize. V mnoha zemích s výjimkou zemí EU totiž běží naplno očkování proti nákaze a investoři mají za to, že obavy z pandemie ustupují na vedlejší kolej. Avšak to za situace, kdy se mnohde obávají z budoucí inflace.

„Za poslední půlrok se zvedly výnosy z 0,70 % na cca 1,70 % p.a. Výnosy dluhopisů se vydaly výše ze strachu z budoucí inflace a dluhopisové fondy utrpěly vesměs ztráty,“ říká investiční stratég skupiny Partners Martin Mašát.

Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v únoru -0,6 % a za poslední rok se jejich výkonnost rovná přesné nule. To potvrzuje i Partners Index dluhopisových fondů, který se v únoru překlopil do červených čísel.

Partners indexy dluhopisových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-DL-0,6-0,60,02,81,016,819
PIF-HY0,40,34,07,318,137,222
  • PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
  • PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů

Rychlý nárůst výnosů dluhopisů byl znatelný především v Americe, ale i u českých státních dluhopisů. České státní 10leté dluhopisy se tak dostaly se svými výnosy na úroveň roku 2019, kdy Česká národní banka (ČNB) svižně zvedala základní úrokové sazby. O zvedání sazeb mluví její představitelé i nyní. A to už zkraje druhé poloviny letošního roku.

„Vedle strachu z inflace a prognózy ČNB, která ukazuje na blížící se zvedání základní úrokové sazby, má v České republice pokles cen dluhopisů na svědomí především enormní růst deficitu,“ vysvětluje investiční stratég Partners Martin Mašát.

O něco lépe si vedly fondy rizikových dluhopisů, které měly v únoru výkonnost +0,4 procenta. Za což ale podle Mašáta mohou děkovat utahování rizikových prémií.

Vývoj akciových fondů v únoru 2021

Zatímco dluhopisové fondy zažívají propad, akciovým fondům se daří. Ceny akcií v únoru podržela nahoře nejen rychlost vakcinace ve světě, ale také schválení nového stimulačního balíku v USA. Lepší než průměrné zhodnocení dostali investoři v evropských akciích a v nerozvinutých trzích, které doháněly své ztráty z roku 2020.

„Mnoho akciových trhů dosáhlo v průběhu února na nová historická maxima. Až teprve prudký růst výnosů ke konci měsíce zatřásl oceněním některých akcií. Nicméně jednalo se jen o krátkou epizodu,“ vysvětluje Martin Mašát s tím, že Partners Index akciových fondů ukázal v únoru nárůst cen fondů o slušných 3,1 procenta.

Partners indexy akciových fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd poč. roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-AK3,13,019,423,347,699,238
PIF-SPEC2,03,318,410,745,623,815
  • PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
  • PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)

Meziročně mohli klienti bez problému dosáhnout na zhodnocení až 19,4 procenta. Akciové fondy se speciálními strategiemi byly za hlavními trhy v závěsu s únorovým zhodnocením +2,0 procenta a meziročním 18,4 procenta.

Smíšené fondy s 0,8% růstem

Podle Martina Mašáta pokračovaly v růstu i smíšené fondy. To však zejména díky svým dynamickým, to je akciovým složkám. Proti zhodnocení ale naopak působil například pokles ceny zlata.

Partners index smíšených fondů: výkonnosti skupin fondů (v %)
únorOd počátku roku1 rok3 roky5 let10 letPočet fondů
PIF-MIX0,80,76,56,514,628,952

Dodejme, že výkonnost smíšených fondů je velice rozličná. Pohybuje se od silně záporných po kladná čísla, to kvůli různým strategiím a vahám akcií, případně v jejich zaměření na různé regiony.

Autor:
  • Nejčtenější

Ani závěť už není zárukou hladkého dědictví. Nejvyšší soud změnil pravidla

Premium Nedávný rozsudek Nejvyššího soudu změnil zažitá pravidla prokazování platnosti závětí, které nejsou sepsány notářem....

Začínal jako portýr, dnes šéfuje dvěma stovkám zaměstnanců i robotům

V patnácti letech obsluhoval po večerech se servisním vozíkem na plesech v Mladé Boleslavi. Jak sám říká, tato náhoda...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Přivýdělky začínají být pro mnohé nutností. Jaké jsou možnosti?

Kvůli rostoucí inflaci má stále více lidí problém vyjít se svým stálým příjmem. Buď už nestačí vůbec, nebo s ním vyjdou...

KOMENTÁŘ: České právo nepřiměřeně silně chrání nájemníky

Hypotéka se po zvýšení sazeb stala nástrojem pro bohaté. Pro většinu lidí bude nájem jedinou cestou k bydlení. Nájem ve...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Mladí jsou při hledání práce náročnější a nebojí se říct si o vyšší platy

Červen je doba maturit a státnic, řada mladých lidí právě úspěšně ukončila své studium. Jaké mají šance na trhu práce,...

Cesta do Chorvatska 2022: Jak projet rozkopané Slovinsko a tankovat v Maďarsku

Premium Dobrá zpráva pro dovolenkáře mířící autem na Jadran. Cesta byla letos hladká, na nejrychlejší trase přes Vídeň, Graz...

Zbraně, které zaskočily Putina: „Muskovo“ bombardování

Premium Už druhý den po nočním překročení hranic měli triumfálně projíždět centrem Kyjeva, po čtyřech měsících místo toho vězí...

Jet sto třicet, nebo zpomalit? Na dálnici můžete uspořit litry paliva

Premium Ceny paliv opět atakují rekordy. Také si všímáte, o kolik víc řidičů jezdí poslední měsíce „na spotřebu“? Vyzkoušeli...

  • Další z rubriky

Lidé investující do akcií tyto cenné papíry přímo nevlastní. Proč?

Investování na finančních trzích se řídí mnoha pravidly. Zdaleka nejde jen o dodržení investičních strategií, důležité...

Investoři až na výjimky trpí. Akcie i ceny dluhopisů dál padají

Finanční trhy pokračovaly i v květnu v poklesu. Důvodů pro korekci je mnoho. Je to nejistý ekonomický vývoj, válka na...

KOMENTÁŘ: Bitcoin je spekulace. Jak ho tedy brát a případně kupovat

Kryptoměny je třeba vnímat jako investice do nové měnové technologie, ale hlavně jako spekulaci. Bitcoin nás přiměl...

Investice nyní inflaci neporáží. Podle analytiků se ale blýská na lepší časy

Před současnou inflací lze ochránit úspory zejména investováním. Inflaci ve výši 15 procent ovšem překonají jen...

Ani závěť už není zárukou hladkého dědictví. Nejvyšší soud změnil pravidla

Premium Nedávný rozsudek Nejvyššího soudu změnil zažitá pravidla prokazování platnosti závětí, které nejsou sepsány notářem....

Pavla Tomicová výrazně zhubla a s kolegy oslavila šedesátiny

Pavla Tomicová měla s Dášou Zázvůrkovou v květnu nehodu, když do kolegyniny Vespy před Národním divadlem nabouralo...

Herec a režisér Vojtěch Kotek se oženil. S partnerkou chodili více než rok

Herec Vojtěch Kotek (34) se ve čtvrtek oženil. Podle webu Expres.cz si vzal přítelkyni Radanu, se kterou chodí více než...

Ruská ekonomika se hroutí, už není pochyb, ukazují nová statistická data

Ekonomika v Rusku se postupně hroutí, píše americký týdeník Newsweek. Průmyslová výroba se propadla hned v několika...

Pár dělí třiadvacet let, lidé ženu zaměňují s partnerovou matkou

Osmačtyřicetiletá Rachel Allenová z Texasu zažívá lásku jako z románu. Žije s o 23 let mladším partnerem a soužití si...