Co je to futures kontrakt?

aktualizováno 
V předešlých dílech jsme si řekli, že existují futures kontrakty, že se obchodují na burzách, že každá burza má vypořádací centrum. Víte, kdo se na parketu burzy pohybuje. Vraťme se tedy zpět k investičním instrumentům, jenž se na burzách obchodují a pojďme si je podrobněji vysvětlit.

Zopakujme si znovu definici futures, kterou již určitě znáte z prvního dílu. Futures kontrakt lze jednoduše charakterizovat jako dohodu dvou stran o nákupu/prodeji standardizovaného množství komodity v předem specifikované kvalitě za danou cenu k danému budoucímu datu. Futures kontrakty je možné obchodovat výhradně na organizovaných trzích - burzách. Futures kontrakt vždy předpokládá fyzické dodání. Některé kontrakty se vypořádávají v penězích.

Kupující futures kontraktu se zavazuje, že ve stanovené době odebere dané množství podkladového aktiva (například ropy, zlata, kukuřice, ale i eura, dluhopisů nebo akcií) za určenou cenu. Prodávající se naopak zavazuje dodat ve stanovené době dané množství podkladového aktiva za určenou cenu.

Futures kontrakt lze jednoduše charakterizovat jako dohodu dvou stran o nákupu/prodeji standardizovaného množství komodity v předem specifikované kvalitě za danou cenu k danému budoucímu datu.

Vzhledem ke skutečnosti, že dnes již téměř každý ví, co je to akcie, myslím, že nebude od věci udělat si porovnání. Na rozdíl od akcií futures kontrakt má stanovenou dobu života. Akcii můžete teoreticky držet do nekonečna, pokud firma nezbankrotuje. Akcie představuje majetkové právo, na rozdíl od toho futures představuje povinnost dodat nebo odebrat podkladové aktivum. Hlavním cílem akciového trhu je umožnit získat firmám kapitál, futures trhy slouží primárně k možnosti zajištění proti nepříznivému vývoji ceny.

Jak již víte, nákup futures kontraktu představuje povinnost fyzicky odebrat a prodej povinnost fyzicky dodat podkladové aktivum. Určitě se nyní ptáte, co budete dělat s pšenicí, když nakoupíte futures kontrakt. Nemusíte se bát, nebudou vám volat z místního nádraží, že ten vlak s pšenicí je kompletně váš, ať s ním něco děláte. Existuje cesta, jak uzavřít pozici, aniž by jste museli fyzicky dodávat nebo odebírat podkladové aktivum. Tou možností je udělat protipozici. Je to jednoduché, jestliže jste nakoupil, tedy zavázal se odebrat podkladové aktivum, pro uzavření pozice prodáte futures kontrakt se stejným termínem dodání. Tím se zavážete dodat. Ve stejnou chvíli tedy máte odebrat i dodat naprosto stejné množství komodity, vaše závazky se tak vynulují.

V příštím článku se dozvíte další a podrobnější informace k futures.

Co jste si mohli přečíst v minulých dílech našeho seriálu o derivátech?

1. díl: Co jsou futures?

2. díl: Jak vznikly futures a burzy

3. díl: Derivátové burzy

4. díl: Vypořádací centrum

 

Autor:

24. - 25. 5. proběhnou volby do Evropského parlamentu v České republice.
Celkem kandiduje 39 uskupení. S výběrem vám může pomoci volební kalkulačka.
Inventura hlasování zjistí, ke kterému současnému poslanci máte nejblíže.

  • Nejčtenější

Kvíz: Zjistěte, jak jste na tom s emoční inteligencí

Podle různých vědeckých výzkumů jsou nejdůležitější komponentou spokojeného života dobré mezilidské vztahy. Tím, že...

Jak je to s diskutovanou slevou na manželku? Její reálná hodnota klesá

Daňová sleva na manželku nebo manžela patří v Česku mezi významné daňové slevy podporující rodiny formou nižšího...

Sazby hypoték prudce padají. Hypoteční trh však příliš neožívá

Hypotéky zlevnily i v září a zdá se, že tento trend bude pokračovat. Zatímco v lednu průměrná úroková sazba vystoupla...

Před pár lety u nás Matcha Tea nikdo neznal. Petr Patočka to změnil

Na začátku byly kvetoucí čaje. Jejich prodej však nešel tak, jak si Petr Patočka představoval. Firma se tak ocitla na...

Vsadil na konopnou látku a jeho tenisky jsou dnes úspěšným hitem

Podnikatelský příběh Tomáše Rohala, který prorazil v Česku i ve světě s konopnými teniskami, není jen o úspěšné cestě...

Premium

Náš kluk umí. Otec talentu Hložka o plánech i batůžku za padesát tisíc

Minulý týden ho v tramvaji načapal revizor: „Lístek, prosím.“ Adam Hložek, sedmnáctiletá fotbalová raketa, zčervenal....

Premium

Vzestupy a pády Mika Tysona. Dokument zdarma o tom, co ho poslalo až na samé dno

Dokument o životě jednoho z nejslavnějších boxerů na světě, Mika Tysona, si odbyl svou premiéru na prestižním filmovém...

Premium

Chci chlapa, co má větší koule než ego, říká svobodná matka Nikol Štíbrová

Před pár dny oslavila třiatřicítku a cítí se šťastná a spokojená. Nebylo to ale zadarmo – moderátorka a hvězda...

  • Další z rubriky

Není bond jako bond, říká ekonom o investicích do firemních dluhopisů

Firemní dluhopisy či obligace a bondy, jak se také označují, mohou být skvělá investice i propadák. Kdo chce do nich...

Obavy z propadu realitního trhu nemám, říká odborník

Investice do realitních fondů jsou stále častějším doplňkem investorských portfolií. Zda se vyplatí a jaká jsou jejich...

Jak rozumně a bez rizika investovat volné peníze, aby vydělávaly

Stejně jako jsou lidé, kteří přemýšlejí o tom, jak vyjít s minimem peněz, jsou lidé, kteří mají peněz nadbytek a...

KOMENTÁŘ: Vysoko úročené dluhopisy jsou risk. A skoro vždy nevýhodný

Rozmohl se nám tu takový nešvar. V české kotlince se z ničeho nic objevilo mnoho dluhopisových investorů. Najednou...

Najdete na iDNES.cz