Naopak v České republice šlápla Česká centrální banka (ČNB) na brzdu, úroky zvedla a oznámila, že do konce roku může být základní úroková sazba 1,5 procenta. Inflace ale i tak dál rychle roste.
„Dvojí zvýšení sazeb na 0,75 procenta byl teprve začátek a nám nezbývá než zatleskat ČNB za tyto kroky, protože jako jedna z prvních našla odvahu postavit se inflaci,“ tvrdí hlavní investiční stratég skupiny Partners Martin Mašát.
Zároveň dodává, že růst české základní úrokové sazby tlačil nahoru výnosy státních dluhopisů, což znamenalo mírný pokles jejich cen, a tedy pokles hodnoty konzervativních dluhopisových fondů.
Na druhé straně je třeba také říci, že inflace prozatím roste i navzdory zásahům naší centrální banky. A nejen u nás, ale i v zemích eurozóny. Aktuálně přidělala vrásky v ekonomicky nejsilnější zemi v Evropě a eurozóně Německu. V srpnu svým tempem růstu pokořila rekord za posledních 28 let.
Akcie dál rostou. Čína ztrácí
Pokračující měnové impulsy a extrémně nízké sazby se promítly i do výkonnosti akciových podílových fondů. Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice dosáhla v srpnu velice solidních plus 2,5 procenta.
„Meziročně klienti dosáhli na zhodnocení +27,1 procenta,“ říká Mašát s odkazem na Partners Index podílových fondů za srpen.
Podle něj speciální akciové fondy v průměru za měsíc srpen vzrostly o +3,5 procenta. Skvělou výkonností za blýskly především středoevropské trhy včetně české burzy, která přidala takřka pět procent. Za očekáváním jsou naopak čínské akcie, které stále trpí novou regulací.
| srpen | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-AK | 2,5 | 16,2 | 27,1 | 32,7 | 54,6 | 158,7 | 38 |
| PIF-SPEC | 3,5 | 13,2 | 26,5 | 26,5 | 43,8 | 58,7 | 15 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
V srpnu přišlo další zvýšení základní sazby
ČNB v srpnu podruhé zvýšila sazby, a to na 0,75 %. Konzervativní investoři spořící v bezpečných dluhopisových fondech se sice mohou těšit na vyšší výnosy, ale aktuálně pocítili pokles cen dluhopisů. Průměrná výkonnost dluhopisových fondů byla v srpnu -0,2 procenta a meziročně je to dokonce -0,6 procenta.
„Růst základní sazby dává konzervativním investorům naději, že nulové výnosy dluhopisových fondů nebo vkladů a účtů se brzy stanou minulostí,“ upřesňuje Mašát.
Fondy rizikových dluhopisů se díky utahování rizikových prémií posunuly na rozdíl od fondů kvalitních dluhopisů výše o +0,4 procenta. Meziročně přidaly +6,7 procenta a stále mažou ztráty z ze začátku loňska.
| srpen | Od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-DL | -0,2 | -0,9 | -0,6 | 3,5 | -0,2 | 12,7 | 19 |
| PIF-HY | 0,4 | 2,6 | 6,7 | 10,8 | 11,7 | 51,6 | 22 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Partners Index smíšených fondů
Smíšené fondy dosáhly v srpnu, hlavně díky kladnému příspěvku akciových pozic, na průměrnou výkonnost +1,0 procenta a meziročně jsou výše o 10,1 procenta.
| srpen | Od počátku roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PIF-MIX | 1,0 | 6,3 | 10,1 | 12,4 | 16,0 | 41,6 | 59 |
„Partners index akciových fondů dosáhl za srpen 2,5 procenta. Od začátku roku pak 16,2 procenta. Dluhopisové fondy v srpnu poklesly o -0,2 procenta a od začátku roku ztrácejí -0,9 procenta. Smíšeným fondům se dařilo, zvedly se o jedno procento a od ledna 2021 odskočily už o 6,3 procenta,“ uzavírá Mašát srpnovou bilanci.
