Úterý 28. června 2022, svátek má Lubomír
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Úterý 28. června 2022 Lubomír

Největší americká spořitelna padla. Akciové trhy jsou stále v minusu

Vyjednávání ohledně vládního plánu na záchranu finančního sektoru v USA plnila titulky novin celý týden. Kvůli tomu jsou trhy stále v nervozitě. Navíc, situace na trzích se zhoršuje, padla největší americká spořitelna – Washington Mutual.
Ilustrační snímek

(ilustrační snímek) - Investice, burza, | foto: Profimedia.cz

Do předminulého týdne bylo jméno amerického ministra financí známo jen lidem pohybujícím se ve finančním světě. Situace na trzích se vyhrotila, mluví se o konci jedné éry Wall Streetu, největším otřesu od Velké deprese. V tomto momentě zakročil Hank Paulson, americký ministr financí, dřívější šéf americké Goldman Sachs Group Inc.

Již od svého nástupu do úřadu před dvěma lety se připravoval na krizi na finančních trzích, obavy spatřoval právě v derivátech obchodovaných na mimoburzovních trzích. Před týdnem a půl přišel s návrhem odkupu problémových aktiv a požaduje tak státní fond o hodnotě 700 miliard dolarů. Tato částka by podle něj měla stačit na vyčištění bilancí bank a záchranu finančního systému před krachem.

Návrh ale musí mimo jiné schválit Kongres, kterému se v dané podobě úplně nezamlouvá. Prvním problémem je fakt, že tyto prostředky půjdou z kapes daňových poplatníků, a prohloubí tak deficit státních financí, který je už tak dost vysoký. Jedním z dalších problémů je jistě ocenění těchto aktiv. Právě to bylo a stále je kamenem úrazu.

Křištálová lupa Je to téměř nemožné, ocenit tato aktiva férovou cenou, když zde neexistuje nabídka a poptávka, prostě trh, který by cenu určil. Může se tak stát, že stát tato aktiva přeplatí nebo naopak cena bude velice nízká, což by znamenalo, že celá pomoc by šla vniveč. Ben Bernanke, šéf americké centrální banky, ujišťoval ve svém proslovu daňové poplatníky, že vláda by nepřeplatila.

Ve čtvrtek večer se zdálo, že Kongres plán přijme, ale spíše jsme se dočkali jen potvrzení toho, že nějaký plán bude a dále se bude vyjednávat o jeho podobě.

Washington Mutual je další finanční institucí, která podlehla americké hypoteční krizi, a to i poté, co se zdálo, že trh má nejhorší chvíle za sebou. Pád této firmy je podle agentury Reuters největším krachem v historii bankovního sektoru USA. - čtěte Další velká banka padla, aktiva Washington Mutual koupí JPMorgan.

Akciové trhy v minusu
Nervozita na trzích se projevovala v odprodejích rizikovějších aktiv, jako jsou akcie, uzavírání pozic na rozvojových trzích a uzavírání tzv. carry trades. Akciové burzy v USA ztrácely mezi 2-4 procenty, nejvíce index S&P 500, přibližně 3,6 procenta, německý DAX ztrácel zhruba 2,6 procenta, britský FTSE 4,3 procenta, japonský Nikkei ztrácel jen 0,2 procenta.

V závěru týdne se dařilo budapešťské i varšavské burze, připisovaly si 0,7, resp. 0,4 procenta. Pražská burza následovala spíše burzy světové a během pátečního odpoledne si za celý týden odepisovala asi 3,7 procenta. Ztrácely i akciové trhy ostatních rozvojových zemí, tzv. emerging markets. Například turecká burza si odepsala přibližně 1,2 procenta, brazilská 2,3 procenta. Výprodejů se dočkaly i dluhopisy rozvojových trhů.

Dolar ztrácel, jen posílil
Během pondělního obchodování dolehla na dolar nejistota ohledně záchranného plánu. V průběhu týdne se ale dařilo dolaru umazávat ztráty, a to i přesto, že byly zveřejněny údaje z trhu s bydlením horší, než se čekalo. Ceny domů klesaly v červenci oproti předchozímu měsíci o 0,6 procenta, když se čekaly jen 0,3 procenta poklesu.

Prodeje existujících domů také zklamaly a vysokého poklesu se dočkaly i prodeje nových domů. Dolaru pomohla také výrazně negativní čísla indexu nákupních manažerů (PMI) zveřejněných za září v eurozóně. PMI ve výrobě klesl na 45,3 bodu z předchozích 47,6 bodu. Hodnota pod 50 bodů znamená pokles aktivity v sektoru, což naznačuje výraznější zpomalení ekonomiky eurozóny v dalších kvartálech, a tedy zvýšení spekulací na nižší úrokové sazby.

Dolar tak ukončoval týden s poklesem jen o 0,8 procenta na 1,46 EUR/USD a vyhlídky na další posílení zde jsou, především jakmile Kongres schválí plán záchrany pro americký finanční sektor, a pokud se dočkáme alespoň mírně holubičího komentáře k úrokovým sazbám v tomto týdnu na měnovém zasedání ECB.

Nervozita na trzích podpořila také japonský jen, který je pro své nízké úročení používán k financování investic, tzv. carry trades, kdy vypůjčené "levné" prostředky jsou investovány do více úročených aktiv. V momentě, kdy investoři uzavírají tyto rizikové pozice, nakupují jen, aby mohli půjčku splatit, a jen posiluje -  připsal si k dolaru 1,2 procenta na 105,60 USD/JPY, k euru posílil o 0,4 procenta na 154,20 EUR/JPY.

Koruna, zlotý a forint slabší k euru
Měnám ve střední Evropě se nedařilo, a to i přesto, že například v Polsku stále existuje šance na vyšší sazby. Naopak Česká národní banka si otevřela dveře ke snížení sazeb na jednom z dalších zasedání v tomto roce, buď v listopadu, nebo v prosinci. Trh byl ohledně rozhodnutí ČNB v minulém týdnu rozpolcen, řada analytiků čekala snížení repo sazby na 3,25 procenta z nynějších 3,50 procenta.

Koruna proto po oznámení rozhodnutí posilovala, ovšem zisky ztratila v odpoledních hodinách po tiskové konferenci a naznačení snížení sazeb v dalších měsících. Koruna tak ztratila k euru asi 1,8  procenta a během pátečního odpoledne se obchodovala na 24,39 EUR/CZK. Zlotý ztratil přibližně 2,4 procenta a obchodoval se v pátek okolo 3,36 EUR/PLN. Forint dokázal ztráty z průběhu týdne vymazat a obchodoval se v pátek téměř na stejné úrovni jako předchozí týden.

Ceny komodit rostly
Komodity byly opět v zájmu investorů, cena ropy, zlata i jiných komodit v minulém týdnu vzrostla. Index Reuters-Jefferies, který měří ceny 19 komodit, vzrostl o 1,7 procenta na hodnotu 365,13 bodu.

Cena ropy Brent vzrostla nejvíce během pondělního obchodování, o více než 5 USD/ barel na 105,47 USD/barel. Posilování dolaru ve zbytku týdne mělo pak negativní dopad na cenu ropy, která tak klesla na pátečních 102,60 USD/barel. Za celý týden si tak ropa připisovala více než 2 USD/barel. Nervozita na trzích měla také vliv na cenu zlata, které rostlo přibližně o 26 USD/dolar na 901 USD/dolar, což představuje 8-týdenní maximum.

Autor:
  • Nejčtenější

Ekonomie hlouposti: počet hlupáků „v oběhu“ je vyšší, než si myslíte

Premium Hloupí lidé patří ekonomicky k nejnebezpečnějším. Za hloupé je třeba považovat ty, kteří škodí druhým i sobě samým. V...

Mladí jsou při hledání práce náročnější a nebojí se říct si o vyšší platy

Červen je doba maturit a státnic, řada mladých lidí právě úspěšně ukončila své studium. Jaké mají šance na trhu práce,...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Do pedálů šlape čím dál více lidí. Jak ošetřit s tím spojená rizika?

Pohyb na kole je dnes masovým sportem. A výpravy na nich jednou z nejoblíbenějších víkendových i dovolenkových aktivit....

Chyba při potápění ji přišla draho. Pojišťovna nezaplatila léčbu za statisíce

Premium Pár skleniček v Itálii, kde je vůči alkoholu větší tolerance, vypadá nevinně, ale může vyústit ve finanční katastrofu....

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Sedm z deseti pracujících lidí trápí nápor na psychiku

Poslední dva roky daly zaměstnancům zabrat. Ke „klasickým“ pracovním problémům s náročnými šéfy, nesmyslnou náplní...

Nadané děti mají společné rysy. Rodiče to někdy nepoznají, říká expert Mensy

Premium Pouhá dvě promile populace – tedy jenom jeden člověk z pěti set – má IQ vyšší než 150. Zhruba každý padesátý má přes...

Cesta do Chorvatska 2022: Jak projet rozkopané Slovinsko a tankovat v Maďarsku

Premium Dobrá zpráva pro dovolenkáře mířící autem na Jadran. Cesta byla letos hladká, na nejrychlejší trase přes Vídeň, Graz...

Ekonomie hlouposti: počet hlupáků „v oběhu“ je vyšší, než si myslíte

Premium Hloupí lidé patří ekonomicky k nejnebezpečnějším. Za hloupé je třeba považovat ty, kteří škodí druhým i sobě samým. V...

  • Další z rubriky

Komu letos končí fixace hypotéky, měl by hledat rezervy, radí odborník

Zhruba 50 tisíc dlužníků se týká konec fixace hypotéky. Jak stoupnou měsíční splátky a kdy se vyplatí refinancovat,...

Hypotéky za méně než 5 % brzy skončí, řada lidí na ně vůbec nedosáhne

Průměrná nabídková sazba hypoték zatím nepřekročila 5% hranici. Co není, ale brzy přijde. Česká národní banka opět...

Refinancování hypoték hrozí problémem pro nejednu domácnost

Letošní úrokové sazby u hypoték vážně ohrožují domácnosti s blížícím se koncem fixace. Nově vyměřené měsíční splátky...

I vyšší splátka hypotéky má své řešení, říká odborník

Hypotéky zdražily a ČNB zpřísnila i podmínky pro jejich sjednávání. To mnohé domácnosti, které budou hypotéku nyní...

Aerolinky ruší tisíce prázdninových letů. Pilot vysvětluje proč

Tisíce zrušených letů, mnohahodinové fronty, vyčerpaný personál ostřelovaný výpověďmi. Současné letectví je v těžké...

Kladivo na ruské dělostřelectvo. HIMARS se zapojil do bojů

Americký dělostřelecký systém HIMARS, po kterém Ukrajina volá už několik týdnů, byl konečně dopraven k bojujícím...

Někde bědují nad benzinem, jinde už hladoví. Zdražování pociťují lidé všude

To, že je všechno dražší a že pravděpodobně bude ještě o něco hůř, se rozhodně netýká jen Česka. Britský deník The...

Tradiční hluboká orba vadí Bruselu. Čeští farmáři mohou přijít o peníze

Premium Jarní ječmen, který se používá v pivovarnictví a sladařství, ztratí kvalitu. Česká pole už nebudou jako dřív a farmáře...

Sex máme, říká Honza Dědek a jeho přítelkyně. Promluvili o svatbě i dětech

Moderátor a hudební publicista Honza Dědek (50) přizval k rozhovoru pro iDNES.cz i svou partnerku Terezu, se kterou se...