Sobota 30. května 2020, svátek má Ferdinand
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Sobota 30. května 2020 Ferdinand

Čisté investice: mají věřící větší šance na zisk?

aktualizováno 
Každý investor má kritéria, která musí jeho dokonalá investice splňovat za každou cenu. Někteří se snaží o co nejefektivnější diverzifikaci, jiní se soustředí na vybrané sektory, nebo regiony. Rozdíl je také v očekávaných výnosech a rizikovosti portfolia. A jsou i tací, pro které jsou morální zásady víc, než velké zisky.
Kostel, víra, náboženství, kněz, věřící - ilustrační foto

Kostel, víra, náboženství, kněz, věřící - ilustrační foto | foto: Profimedia.cz

Pro někoho je zkrátka nemyslitelné, aby investoval do akcií, které se například zabývají výrobou zbraní, cigaret, alkoholu, hazardem, významným způsobem znečišťují životní prostředí, nebo dokonce společností které odírají klienty svými agresivními úvěrovými praktikami. V zahraničí se takovému sociálně odpovědnému investování stále více daří (v roce 2005 činil majetek v sociálně orientovaných fondech jen v USA kolem 180 mld USD). Pro každého investora to však může znamenat něco jiného.

Povědomí o tomto druhu investování se rozšířilo zejména v období války ve Vietnamu, kdy mnoho investorů odmítalo svěřovat své prostředky do firem, které podporovaly válku. Podobně to vypadalo v době, kdy v Jižní Africe vládl apartheid.

Vybere si každý

V současnosti se spojuje morálně čisté investování většinou s katolickým vyznáním, případně s jinými druhy náboženství, pro každého investora to však může znamenat něco jiného. Do svých fondů mohou investovat židé, Luteráni, nebo muslimové apod. Z toho vyplývá, že v portfoliu takových fondů byste kromě již zmiňovaných sektorů nenašli ani farmaceutické nebo biotechnologické společnosti, které vyrábějí antikoncepční přípravky, velkým tabu jsou firmy, které mají něco společného s potraty a samozřejmě sex a pornografický průmysl. Každý „morálně čistý“ fond, nebo skupina fondů má jiná kritéria, podle kterých vybírá cenné papíry do svého portfolia.

Extrémem mohou být investiční společnosti, které odmítají investovat do společností, které sympatizují s jinou, než heterosexuální orientací. Další specialitou jsou pak fondy, které neinvestují do pojišťovacích společností a společností vydělávajících na poskytování půjček a vyplácení úroků, případně se zabývají produkcí vepřového masa apod. Nejznámějšími fondy v této kategorii jsou fondy Ave Maria Funds, jejichž správcem je společnost Schwartz Investment Counsel Inc. V nabídce je pět fondů, z nichž jsou čtyři akciové a jeden dluhopisový.

I hříšníci mají šanci

Úplným protikladem k sociálně odpovědnému investování jsou zase fondy, které se na „nečisté“ odvětví rovnou orientují a investují právě do zbrojařských, cigaretových a podobných společností a sektorů. Podle správců takových fondů dokonce mají tyto odvětví šanci zaznamenávat nárůst jak v dobách, kdy se ekonomice daří, tak i v období klesající výkonnosti ekonomiky a jsou tak díky teoreticky nekonečné poptávce odolné proti recesi (což je samozřejmě nutno brát s velkou rezervou).

Kdo chce tedy vydělávat na hříchu a morální odpovědnost je pro něj ve spojení s vyděláváním peněz cizí pojem, má možnost. Typickým příkladem "hříšného" investování je Vice Fund, který investuje prostředky do sektorů tabáku, alkoholu, obrany a hazardu a her.

Hřích = ctnost?

Určitou pikantností při bližším pohlednu na investiční politiku a portfolio zmiňovaných fondů je však skutečnost, že akcie některých společností se nacházejí v portfoliích fondů obou společností. Jde například o akcie společnosti General Dynamics, nebo dluhopisy United Technologies. Buďto tedy pánové portfolio manageři udělali někde chybu, nebo jsou některé hříchy zároveň ctnostmi. Při porovnání dlouhodobé výkonnosti obou nejznámějších fondů, Ave Maria Catholic Value Fund a Vice Fund pak jako vítěz vychází zástupce hříšníků, menší Vice Fund. 

Porovnání dlouhodobé výkonnosti fondů Ave Maria Catholic Value Fund a Vice Fund s indexem Dow Jones Industrial Average

Zdroj: Yahoo

U nás zatím podobné investiční produkty nejsou dostupné a domácí investoři si tak musí počkat, až se i u nás s něčím podobným setkáme (což vzhledem k postoji k náboženství u nás tak brzo asi nebude). Ať už jsou totiž výsledky morálně čistých nebo hříšných fondů jakékoli, je pravdou, že eliminování určitých sektorů z investičního procesu může vést k tomu, že jejich záběr je dosti omezen a investor se může připravit o zajímavé a výnosné investiční příležitosti (i když v minulých letech to vypadalo spíše naopak, protože jedna i druhá strana lehce překonávala hlavní akciové indexy DJIA a S&P 500, což je patrno také z grafu).

Široce diverzifikované portfolio byste u těchto fondů hledali těžko a investováním do těchto produktů si přijdou spíše investoři upřednostňující koncentrovanější portfolia. Ti, kteří stavějí na diverzifikaci, by se raději měli vyhnout zbytečným extrémům a měli dát přednost zlaté střední cestě. Byznys a morálka by sice měli jít ruku v ruce, ale to, že vyděláme na tom, že někdo prodá více litrů alkoholu a cigaret ještě neznamená, že děláme něco špatně. A spoléhat se na to, že trh je amorální a šanci mají jen ti, kteří jdou za ziskem přes mrtvoly, je také trochu zavádějící.

Autor:
  • Nejčtenější

Zrušení daně z nabytí nemovitosti budí rozpaky. Kdo na něm vydělá?

Vláda schválila zrušení čtyřprocentní daně z nabytí nemovitosti výměnou za zrušení odpočtů úroků u úvěrů na bydlení z...

Peníze z brigády dal do cesty po Indii. Díky tomu úspěšně podniká

Je mu teprve pětadvacet, a přestože se mu v začátcích moc nedařilo, nevzdal se. Dnes už ho podnikání živí. Jak sám...

KOMENTÁŘ: Zájem o penzijní fondy roste. Jak je ale využít na maximum

Češi si začínají uvědomovat, že v otázce důchodu se nemohou na stát spolehnout, a proto se na stáří raději připravují...

Když chybí peníze v domácím rozpočtu: je rozumné vypovědět stavební spoření?

Premium Možná se vám v důsledku pandemie snížil příjem. A možná jste dokonce bez práce. O kolik přijdete, když zrušíte stavební...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

KVÍZ: Znalost cizích jazyků se počítá. Vyznáte se v certifikátech a zkouškách?

Snad v každém inzerátu na volné pracovní místo najdete požadavek na znalost cizího jazyka. Možná jste strávili pět let...

Virus se mění pod rukama. Přírodní izoláty se tak nechovají, vysvětluje Peková

Premium Do povědomí širší veřejnosti se molekulární bioložka a viroložka Soňa Peková z laboratoře Tilia dostala pro své neshody...

Svoboda na dvou kolech Čechy láká. Porovnali jsme nejpopulárnější skútry

Premium Skútr, to znamená hlavně svobodu pohybu namísto stání v kolonách. V porovnání s automobilem nabízí levnější a...

Mám už celé krize dost, hyperbola strachu je šílená, říká šéfkuchař Pohlreich

Premium Když vidíte sedět Zdeňka Pohlreicha v úplně prázdné restauraci Next Door v centru Prahy, kde jste si dřív bez rezervace...

  • Další z rubriky

Odbornice: Spořit a mít vizi? Pro mnoho lidí je to revoluční myšlenka

Na vlastní bydlení řada mladých lidí nedosáhne. Nemovitostí je nedostatek, ceny jsou vysoké a hypotéku nezíská kvůli...

Prodej bytu s hypotékou se od jiných neliší. Jen papírování trvá déle

Prodám byt či dům, tak začínají inzeráty na realitních serverech. Řada majitelů, kteří byt k prodeji nabízí, na něj...

Pandemie srazila hypoteční trh o čtvrtinu. Úrokové sazby stále rostou

Pandemie koronaviru dolehla v březnu i na hypoteční trh. Objemy poskytnutých hypoték se propadly o čtvrtinu. Průměrná...

Kupujete nový byt? Hypotéka od developera může být výhodnější

Většina developerů, kteří prodávají nové byty, svým klientům rovnou nabízí i sjednání hypotéčního úvěru. Protože...

Vodafone měl masivní výpadek. Hodiny nefungovaly prakticky žádné služby

Lidé po celém Česku zaznamenali ve čtvrtek odpoledne výpadky služeb Vodafonu včetně bývalých služeb UPC, ať už šlo o...

Monika Bagárová porodila. Dcera dostala jméno po mamince Muradova

Zpěvačka a porotkyně SuperStar Monika Bagárová (25) je maminkou. Se šťastnou novinkou se pochlubila fanouškům na...

Milenec? Ano, ale nezapomínejte na důležitá pravidla nevěry

Nejen muži, ale i ženy často utíkají za potěchou mimo domov. Hledají si milence, který jim dá to, co ve vlastní ložnici...

Museli jsme prodat chalupu. Dcera se rozvádí a potřebuje peníze, říká Žilková

Veronika Žilková opustila minulý měsíc v Izraeli svého manžela Martina Stropnického a vrátila se do Česka. Její maminka...

Zrušení daně z nabytí nemovitosti budí rozpaky. Kdo na něm vydělá?

Vláda schválila zrušení čtyřprocentní daně z nabytí nemovitosti výměnou za zrušení odpočtů úroků u úvěrů na bydlení z...