Pondělí 29. listopadu 2021, svátek má Zina
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Pondělí 29. listopadu 2021 Zina

Čisté investice: mají věřící větší šance na zisk?

Každý investor má kritéria, která musí jeho dokonalá investice splňovat za každou cenu. Někteří se snaží o co nejefektivnější diverzifikaci, jiní se soustředí na vybrané sektory, nebo regiony. Rozdíl je také v očekávaných výnosech a rizikovosti portfolia. A jsou i tací, pro které jsou morální zásady víc, než velké zisky.
Kostel, víra, náboženství, kněz, věřící - ilustrační foto

Kostel, víra, náboženství, kněz, věřící - ilustrační foto | foto: Profimedia.cz

Pro někoho je zkrátka nemyslitelné, aby investoval do akcií, které se například zabývají výrobou zbraní, cigaret, alkoholu, hazardem, významným způsobem znečišťují životní prostředí, nebo dokonce společností které odírají klienty svými agresivními úvěrovými praktikami. V zahraničí se takovému sociálně odpovědnému investování stále více daří (v roce 2005 činil majetek v sociálně orientovaných fondech jen v USA kolem 180 mld USD). Pro každého investora to však může znamenat něco jiného.

Povědomí o tomto druhu investování se rozšířilo zejména v období války ve Vietnamu, kdy mnoho investorů odmítalo svěřovat své prostředky do firem, které podporovaly válku. Podobně to vypadalo v době, kdy v Jižní Africe vládl apartheid.

Vybere si každý

V současnosti se spojuje morálně čisté investování většinou s katolickým vyznáním, případně s jinými druhy náboženství, pro každého investora to však může znamenat něco jiného. Do svých fondů mohou investovat židé, Luteráni, nebo muslimové apod. Z toho vyplývá, že v portfoliu takových fondů byste kromě již zmiňovaných sektorů nenašli ani farmaceutické nebo biotechnologické společnosti, které vyrábějí antikoncepční přípravky, velkým tabu jsou firmy, které mají něco společného s potraty a samozřejmě sex a pornografický průmysl. Každý „morálně čistý“ fond, nebo skupina fondů má jiná kritéria, podle kterých vybírá cenné papíry do svého portfolia.

Extrémem mohou být investiční společnosti, které odmítají investovat do společností, které sympatizují s jinou, než heterosexuální orientací. Další specialitou jsou pak fondy, které neinvestují do pojišťovacích společností a společností vydělávajících na poskytování půjček a vyplácení úroků, případně se zabývají produkcí vepřového masa apod. Nejznámějšími fondy v této kategorii jsou fondy Ave Maria Funds, jejichž správcem je společnost Schwartz Investment Counsel Inc. V nabídce je pět fondů, z nichž jsou čtyři akciové a jeden dluhopisový.

I hříšníci mají šanci

Úplným protikladem k sociálně odpovědnému investování jsou zase fondy, které se na „nečisté“ odvětví rovnou orientují a investují právě do zbrojařských, cigaretových a podobných společností a sektorů. Podle správců takových fondů dokonce mají tyto odvětví šanci zaznamenávat nárůst jak v dobách, kdy se ekonomice daří, tak i v období klesající výkonnosti ekonomiky a jsou tak díky teoreticky nekonečné poptávce odolné proti recesi (což je samozřejmě nutno brát s velkou rezervou).

Kdo chce tedy vydělávat na hříchu a morální odpovědnost je pro něj ve spojení s vyděláváním peněz cizí pojem, má možnost. Typickým příkladem "hříšného" investování je Vice Fund, který investuje prostředky do sektorů tabáku, alkoholu, obrany a hazardu a her.

Hřích = ctnost?

Určitou pikantností při bližším pohlednu na investiční politiku a portfolio zmiňovaných fondů je však skutečnost, že akcie některých společností se nacházejí v portfoliích fondů obou společností. Jde například o akcie společnosti General Dynamics, nebo dluhopisy United Technologies. Buďto tedy pánové portfolio manageři udělali někde chybu, nebo jsou některé hříchy zároveň ctnostmi. Při porovnání dlouhodobé výkonnosti obou nejznámějších fondů, Ave Maria Catholic Value Fund a Vice Fund pak jako vítěz vychází zástupce hříšníků, menší Vice Fund. 

Porovnání dlouhodobé výkonnosti fondů Ave Maria Catholic Value Fund a Vice Fund s indexem Dow Jones Industrial Average

Zdroj: Yahoo

U nás zatím podobné investiční produkty nejsou dostupné a domácí investoři si tak musí počkat, až se i u nás s něčím podobným setkáme (což vzhledem k postoji k náboženství u nás tak brzo asi nebude). Ať už jsou totiž výsledky morálně čistých nebo hříšných fondů jakékoli, je pravdou, že eliminování určitých sektorů z investičního procesu může vést k tomu, že jejich záběr je dosti omezen a investor se může připravit o zajímavé a výnosné investiční příležitosti (i když v minulých letech to vypadalo spíše naopak, protože jedna i druhá strana lehce překonávala hlavní akciové indexy DJIA a S&P 500, což je patrno také z grafu).

Široce diverzifikované portfolio byste u těchto fondů hledali těžko a investováním do těchto produktů si přijdou spíše investoři upřednostňující koncentrovanější portfolia. Ti, kteří stavějí na diverzifikaci, by se raději měli vyhnout zbytečným extrémům a měli dát přednost zlaté střední cestě. Byznys a morálka by sice měli jít ruku v ruce, ale to, že vyděláme na tom, že někdo prodá více litrů alkoholu a cigaret ještě neznamená, že děláme něco špatně. A spoléhat se na to, že trh je amorální a šanci mají jen ti, kteří jdou za ziskem přes mrtvoly, je také trochu zavádějící.

Autor:
  • Nejčtenější

KOMENTÁŘ: Co je za extrémně vysokými cenami bydlení

Všude slyšíme, že se Česko ocitlo v bytové krizi. Je tomu ale opravdu tak? Drtivá většina lidí má kde bydlet. Ve...

Jednorázovým vkladem na „penzijko“ lze ušetřit několik tisíc na dani

Spoření na důchod formou doplňkového penzijního spoření nebo penzijního připojištění mají více než čtyři miliony Čechů....

Tři dávky od státu, které pomohou domácnostem s účty za energie

Premium To, že zálohy za elektřinu a plyn od dodavatele poslední instance budou vyšší, tušil asi každý. Ale platit místo dvou...

Zažil období, kdy šlo do tuhého. S podporou synů se drží na špici

Richard Obyt se pustil do podnikání se třemi kolegy pár let po sametové revoluci. Jako ekonomický ředitel a společník...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Souhlas v telefonu je přišel draho. Přistřihnou se křídla telešmejdům?

Asi každý z nás to někdy zažil. Telefonát s nabídkou na úžasné zboží, výhodnou službu nebo dárek, pokud se zúčastníme...

ANALÝZA: Případ Kenosha. Média si napsala vlastní verzi

Premium Půlka Ameriky si udělala z Kylea Rittenhouse, jenž zastřelil dva lidi, vzorovou karikaturu bílého rasisty s puškou, a...

Pět nejčastějších chyb, které Češi dělají v penzijním spoření

Premium Ve starém „penzijku“ si na důchod spoří více než tři miliony Čechů a v nových fondech už přes 1,3 milionu lidí. Stát...

Strach se do lidí pouští jako jed. Horší než covid je hysterie, říká herec Dušek

Premium Je hercem, režisérem, scenáristou, moderátorem. Renesančního ducha zřejmě Jaroslav Dušek zdědil po svém rodu s modrou...

  • Další z rubriky

Financování rekonstrukce. Kdy využít spotřebitelský úvěr či americkou hypotéku

Premium Lidé se na podzim vracejí z chat a chalup a často se pouštějí do rekonstrukcí svých domovů. Jenže stavební materiál je...

Vlastní bydlení je pro mnohé utopií, už i pro střední třídu

Premium Mít vlastní byt či dům se vyplatí. Pro třetinu Čechů je však takové bydlení stále větší utopií. Ceny nemovitostí jsou...

Tisíce domácností čeká zásek do rozpočtu, končí jim fixace hypotéky

V letech 2016 až 2017 se úroky u hypoték pohybovaly na úrovni dvou procent. Ti, kdo si tehdy zvolili pětiletou fixaci,...

Hypotéky dál zdražují. Úrokové sazby mohou atakovat až 4procentní hranici

Růst průměrné úrokové sazby zrychluje, objemy i počty brzdí. Banky v letošním devátém měsíci poskytly hypotéky za více...

Advantage Consulting, s.r.o.
OPERÁTOR ROVNÁNÍ s volnými víkendy 36.000Kč

Advantage Consulting, s.r.o.
Plzeňský kraj
nabízený plat: 34 000 - 36 000 Kč

Neočkovaný herec Etzler je na kyslíku s oboustranným zápalem plic

Miroslav Etzler skončil s covidovou atakou a oboustranným zápalem plic v nemocnici. Své příznivce na sociálních sítích...

Světem se kvůli mutaci valí lavina výprodejů. Padají akcie, ropa i bitcoin

Kvůli nové mutaci koronaviru, která byla detekována v Jihoafrické republice, klesly v pátek asijské akcie nejvíce za...

Michal po mně skočil, popsala start intimního života zrzka z experimentu

Z šesti dvojic televizní Svatby na první pohled čeká rozhodnutí už jen tři páry. Jarda s Romanou spolu zůstali, vztah...

Souboj na talíři skončil. Kašpárek, Forejt a Punčochář ukázali rodiny

Velkým finále skončila v úterý večer kulinární show Souboj na talíři. Diváci se dozvěděli, kdo ze tří skvělých kuchařů...

Verdikt lékařů manžel neustál, říká Hana Robinson o roztroušené skleróze

Zpěvačka Hana Robinson bojuje už řadu let s roztroušenou sklerózou, která mimo jiné ovlivňuje i hybnost rukou. K té se...