Středa 25. května 2022, svátek má Viola
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Středa 25. května 2022 Viola

Srovnání penzijních fondů: jak si vedou a jak vydělávají střadatelům

Doplňkové penzijní spoření oslavilo na přelomu roku čtvrté narozeniny. Zároveň přivítalo půlmiliontého klienta. Jak si vede a kolik střadatelům vydělává, přibližuje investiční analytik Partners Aleš Tůma.

Ilustrační snímek | foto: Profimedia.cz

Ještě než se podíváme na čísla, je na místě jiná statistika: většina klientů doplňkového penzijního spoření (DPS) hraje na jistotu a volí konzervativní fondy. Ty povinné, které každá penzijní společnost nabízí ze zákona, spravují zhruba polovinu z celého objemu peněz. Ostatní konzervativní fondy tvoří další čtvrtinu.

Zajistěte se na stáří

Zařiďte si výhodné penzijní pojištění. Jednoduše, s online porovnáním cen.

Povinné konzervativní fondy vydělaly za rok 2016 většinou nulu, nejlepší výsledek byl 0,2 %. Vzhledem k regulaci investují převážně do státních dluhopisů a jiných bezpečných nástrojů, jejichž úročení je rekordně nízko. O moc lepší výsledek tedy ani nešlo čekat.

Dokonce i transformované fondy, tedy „staré penzijko“, připíšou na účty klientů za rok 2016 vyšší výnos. Těm ale pomohlo i účetní rozpouštění vyšší výnosů dluhopisů z minulých let. Letošek už i pro ně bude slabší.

Mladí a konzervativní

Pro oba typy opatrných fondů platí, že jsou vhodné především pro toho, kdo má penzi „za pár“ a hraje hlavně na státní příspěvek a daňové úlevy. Letos státem zvýhodněná částka stoupla až na 3 tisíce korun vlastního příspěvku měsíčně. Na delší horizont ale stojí za úvahu některá z dynamičtějších strategií.

Čtěte také

O ty je ovšem výrazně menší zájem. Není to však nutně často omílanou konzervativností českých investorů. Jak nedávno upozornil Wall Street Journal, i v USA se mladá generace rizikovějším investicím spíše vyhýbá.

Přitom není nutné jít do rizika po hlavě. Vyvážené fondy penzijního spoření mají v průměru jen kolem třetiny portfolia v akciích. I tento malý podíl jim loni pomohl k průměrnému výnosu 3 %. Mezi jednotlivými fondy už je vidět určitý rozptyl, z jednoho kalendářního roku ovšem ještě nejde vyvozovat velké závěry. Za celé 4 roky existence DPS jsou rozdíly mnohem menší.

Do šťastného důchodu s Trumpem

Nejvyšší výnosy i největší rozdíly zaznamenaly loni dynamické fondy. Americké akcie totiž po zvolení prezidenta Trumpa výrazně posílily. Politické přehmaty jsou jim zjevně jedno a doufají v nižší daně a fiskální expanzi. Také Evropa skončila minulý rok v plusu. Celkově tak dynamické fondy penzijního spoření vydělaly v průměru skoro 6 % (prostý průměr bez vážení podle velikosti).

Rozptyl mezi dynamickými fondy je samozřejmě větší než mezi těmi vyváženými. Jednak ne všechny jsou čistě dynamické, část z nich má akcií „jen“ kolem 60 %, jednak se samozřejmě liší konkrétní složení portfolia.

Zrovna před rokem byly zprávy z trhů poněkud apokalyptické, takže ke konci roku měly dobrou výkonnost i exotické trhy: jednoduše korigovaly předchozí pokles. To platí hlavně pro fond NN zaměřený skoro výhradně na akcie z východní Evropy. Ten byl od založení na konci pelotonu.

Jinak se portfolio manažeři vesměs nesnaží být přehnaně originální, což je u spoření na penzi spíše plus. Investují většinou do globálních akcií z vyspělých trhů USA a Evropy, nejčastěji prostřednictvím indexových nástrojů (ETF).

Za poslední rok, ovšem i historicky, zatím vede tabulku akciový fond PS Conseq. Ten už v roce 2013 plně zainvestoval do akcií, zatímco ostatní správci čekali na větší příliv klientů. Zároveň je ale jeho výkonnost vykoupená většími výkyvy, a také má oproti konkurenci větší podíl exotických trhů.

Ať už ale spoříte na penzi kdekoliv, stále platí že výkyvů sem a tam si během následujících desítek let ještě užijete hodně. Je tedy zbytečné se jimi příliš stresovat. Čas a pravidelné spoření udělají svoje.

Výnosy doplňkového penzijního spoření
SpolečnostPovinné konzervativníOstatní konzervativníVyváženéDynamické
Od zal. p.a2016Od zal. p.a2016Od zal. p.a2016Od zal. p.a2016
Allianz1,0%0,0%2,3%2,2%2,7%1,5%
Axa0,9%0,0%1,1%0,4%2,9%4,5%
Conseq0,7%0,1%2,6%1,6%10,5%10,8%
ČP1,0%-0,1%1,8%0,8%2,5%3,5%2,8%6,4%
ČS0,6%0,1%2,3%5,2%3,2%7,1%
ČSOB1,2%0,0%0,8%-0,5%2,8%3,1%4,2%5,4%
KB0,5%-0,1%-0,4%1,3%-0,8%2,6%0,9%
NN0,6%0,2%-2,4%1,6%9,3%
Zdroj: penzijní společnosti, výpočet autora
Autor:
  • Nejčtenější

Bydlení v nedohlednu? Pro řadu mladých je to už tvrdá realita

Nové bydlení plánuje v tomto roce 150 000 mladých lidí ve věku 26 až 36 let. Jaké jsou jejich představy? Kolik si půjčí...

Refinancování hypoték hrozí problémem pro nejednu domácnost

Letošní úrokové sazby u hypoték vážně ohrožují domácnosti s blížícím se koncem fixace. Nově vyměřené měsíční splátky...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Je tu skvělý tým i dobrá káva, říká ukrajinská medička, posila u Paula

Doma studovala medicínu a při tom pracovala jako kosmetička. Pak přišla válka, dvaadvacetiletá Simona opustila...

Jak nejlépe spořit dětem? Co nabízejí banky a co radí odborník

Do prasátka, do matrace, na stavebko nebo rovnou na penzijko? Možností, jak spořit dětem, je víc. Některé banky dokonce...

KVÍZ: Daní se výhra a patří i manželce? Na co si dát pozor při sázení?

Vidina výhry v loterii, kartách nebo ruletě je jistě lákavá. Určitě je ale dobré mít aspoň základní přehled. Nejen jak...

V předdůchodu si odpočinu a pak se uvidí. Možnost, o které se moc neví

Premium Má do penze pět let a je v předdůchodu na tři roky. Na víc totiž nemá naspořeno. Že to nejde? Ale ano. Legislativa to...

Mami, ty se uzdravíš! Jana Vránová o synově cestě do NHL i boji s rakovinou

Premium Před sedmi lety si prožila peklo. Bojovala s rakovinou lymfatických uzlin a nevěděla, jak to synovi, hrajícímu tehdy...

Půst, občas večeře, čtyři kávy denně. Jak jíst podle výživového poradce Havlíčka

Premium Strava ovlivňuje nejen naši váhu či kondici, ale i náladu a zdravotní stav. Ostatně až dvě třetiny všech nemocí mají...

  • Další z rubriky

Výstavba nových bytů nezpomaluje. A růst cen také ne

Premium Loňský rok byl, co se prodejů bytů v novostavbách týče, rekordním. Prodalo se takřka vše. Ale v tuto chvíli už je to...

KVÍZ: Daní se výhra a patří i manželce? Na co si dát pozor při sázení?

Vidina výhry v loterii, kartách nebo ruletě je jistě lákavá. Určitě je ale dobré mít aspoň základní přehled. Nejen jak...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Nájem opakovaně neplatí, v bytě nebydlí. Majitel do něj však nesmí

Premium Zájem o nájmy stoupá. Pronajímatel si tak sice může více vybírat, kdo se do jeho nemovitosti nastěhuje, ale i tak by...

Proč jsou patologičtí lháři nebezpeční a jak tyto mýtomany rozpoznat

Důvodů, proč lidé lžou, je nepřeberné množství. Někteří však k tomu, aby lhali, téměř žádný bezprostřední důvod...

Muž s penisem na předloktí. Pěstoval si ho šest let pro transplantaci

Je to vlastně příběh protkaný smutkem, groteskní fyzickou modifikací, ale se šťastným koncem. A též s mnoha otázkami....

Část dětí dostane 5 000 Kč automaticky, zbytek bude žádat elektronicky

Rodiče, kteří na své potomky pobírají příspěvek na dítě, dostanou státní pětitisícovou pomoc automaticky. Ostatní budou...

Češi posílají na pomoc Ukrajině „ďáblův kočár“

Po pondělním zasedání Kontaktní skupiny pro Ukrajinu zazněla na tiskové konferenci několikrát informace, kterou...

Hrušínského dcera se svlékla pro Playboy. Manžela to překvapilo, říká

Pro nové číslo Playboye se svlékla a nafotila sexy snímky Kristýna Hrušínská (37). Dcera Jana Hrušínského a Miluše...

V Charkově se skrývá tajemný supertank, příliš drahý pro sériovou výrobu

Válka na Ukrajině vstupuje do nové fáze. Rusové se po Kyjevu stahují i z okolí Charkova a chystají se zřejmě soustředit...