Inflace neznamená nic jiného, než že hodnota peněz včetně těch, které jsme si v dobré víře odpovědně uspořili, postupně klesá. K nákupu téhož objemu zboží jich proto potřebujeme více.
K poklesu hodnoty peněz dochází kvůli růstu průměrných cen čili cenové hladiny. Růst cenové hladiny není však příčinou, ale projevem inflace. Její příčinou je zvýšené množství peněz v ekonomice, takzvaná peněžní zásoba.