Podstata produktu je prostá. Ú...

Podstata produktu je prostá. Úrokový výnos prostředků do fondu vložených je použit fondem na nákup call opcí na akciový index. Zda tento úrokový výnos realizuji investicí do dikontovaného dluhopisu či jiného instrumentu s fixním výnosem je vedlejší. Zdá se to možná podivné, ale je to tak, že s růstem délky splatnosti opce přírůstek ceny opce klesá. To znamená, že při dostatečně dlouhé splatnosti opravdu úrokový výnos pokryje náklady na nákup opce. Pokud je úrokový výnos nedostatečný přichází na řadu participace. Tzn. fond nakoupí opce v objemu nižším než je objem investice. Nebo hledá jiné způsoby jak snížit náklady na nákup opcí. Jedna z cest je například jinou opci prodat. Takže, nakoupím ATM call prodám OTM call, vzniká spread, omezuji maximální výnos, snižuji náklady na nákup tentokrát již opční strategie. Proč je těžké vystoupit? To není libovůle fondu, je to opět o opcích. Kolik stojí fond uzavřít opční pozici, to závisí na vývoji na trhu, úroveň indexu, volatilita, spread - likvidita, čas do splatnosti, průběh nabíhání úrokového výnosu je jiný než průběh poklesu ceny opce vlivem plynutí času. Proto nelze garantovat jistinu... Je to jen a jen o OPCÍCH, o ničem jiném. Samozřejmě lze potom ospravedlnit i "vysoký" minimální objem investice. Nejzajímavější pro investora je však ještě jiná vlastnost takové investice, kdy investor participuje na index, který se obchoduje v jiné měně než v jaké investuje. To je však již jiná pohádka, pohádka o kvanto derivátech... pak lze mluvit o komplikovaném produktu.

Pokud je mi známo, něco podobn...

Pokud je mi známo, něco podobného nabízí pro kohokoli ING Finance ve svém produktu důchodové pojištění Investor jako Český kontinuální click fond (90% jistota - poukázky, dluhopisy, 10% opce na index Eurostoxx50).

Máte pravdu, narozdíl od fondů...

Máte pravdu, narozdíl od fondů HSBC nebo KBSC nejsou ale kontinuální click fondy ING klasickými zajištěnými fondy, neboť jsou otevřenými fondy, tj. můžete do nich kdykoliv vstoupit a vystoupit, a fond existuje neomezeně dlouho.

Zajištěné fondy jsou nesporně ...

Zajištěné fondy jsou nesporně variantou investování a je věcí každého, pro co se rozhodne. Než se rozhodne, měl by o nich vědět alespoň v rozsahu tohoto článku. A relativně vysokou vstupní částku i poplatky a pokuty nechť mají, jsou to věci dopředu známé a neměnné - určitou protiváhou je jistota nepoklesu. Zároveň je případný investor chráněn před zbohatnutím, což může být pro někoho také důležité.

Re: Zajištěné fondy jsou nesporně ...

Ano souhlasím s poslední větou, zajištěné fondy Vás ochrání před zbohatnutím, jinak Vám však poskytují jen o málo více než termínový vklad u banky.  Je to hybrid, který muže přinést zisk tak akorát HSBC!

I přes záruku nejsou zajištěné...

I přes záruku nejsou zajištěné fondy úplně bez rizika. Riskujete totiž výnos investice nižší než je inflace. V dnešní sdobě je sice inflace nízká, ale v budoucnu být nemusí. Pokud by byla průměrná inflace 5% a zaručený výnos za pět let 100%, díky inflaci ztratíte za pět let více jak 22% z reálné hodnoty původně investované částky.

To je přece nesmysl. Myslím, ž...

To je přece nesmysl. Myslím, že většina se dívá na garantovaný fond jako na méně riskatní investici do akcií. Půjdou-li akcie do háje, tak mám-li gar. fond, jsem na tom relativně výborně. Inflace, neinflace. Ale jinak souhlas, že jelikož akcie se ukázaly jako špatný hedge vůči inflaci, tak pro garant. fondy je určitě ideální prostředí s nízkou inflací.

Chápu, že klient s vyšší vlože...

Chápu, že klient s vyšší vloženou investicí je pro správce garantovaných fondů zajímavější než klient s pár tisícovkami v kapse. Je ale opravdu nezbytné přijímat částky až od několikaset tisíc korun? Navíc mít někde uzamčeny své peníze na 4 roky není asi optimální při tak nízkém garantovaném výnosu. Termíňáky, OPF dluhopisové či smíšené se mi v tomto ohledu jeví jako mnohem lepší příležitost. Není tam sice (kromě termíňáků) žádná garance, ale výnosy jsou více než srovnatelné.

To ano, pokud předpokládáte st...

To ano, pokud předpokládáte standardní vývoj trhů. Garantované fondy právě těží ze slova "průměrný" dlouhodobý výnos. U akcií je zhruba 11%, ale vyskytují se periody, kdy akciový trh padá v základním trendu i třeba 5 let, i když výjimečně. No a jsou tací klienti, kteří se i této malé pravděpodobnosti děsí a milerádi si za pojištění připlatí formou snížené participace.