Sobota 30. května 2020, svátek má Ferdinand
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Sobota 30. května 2020 Ferdinand

Akcie v roce 2004: slavit se nebude

aktualizováno 
Pro českého investora, který hledá na poli kolektivního investování více možností, jak může zhodnotit své peníze, představují zahraniční podílové fondy zajímavou alternativu. O zájmu svědčí i neustále rostoucí objem majetku, který podle Asociace pro kapitálový trh činil koncem prvního čtvrtletí téměř 49 miliard korun. A jak se těmto fondům daří zhodnocovat vložené prostředky?

Výnosům prostřednictvím investování do akcií rok 2004 moc nepřeje. Pohled na vývoj hlavních akciových indexů od začátku tohoto roku je přinejmenším důkazem stagnace.

V porovnání s vývojem za posledních 12 měsíců, kdy se výnosy pohybovaly řádově v dvouciferných číslech, zažil investor, který se rozhodl vstoupit do akcií až v lednu, zklamání. Z řady vyčnívá pražská burza, která si jen od ledna připsala téměř 20 %, přestože i ona v posledních dvou měsících prochází korekcí.

Na vývoj kapitálových trhů bude mít hlavní vliv cena ropy, která se stává brzdícím faktorem hospodářského oživení. K růstu cen černého zlata, která míří do nebes, přispívá především neustálá obava z narušení dodávek ze Středního východu v důsledku teroristických akcí. Vyhrocení násilí v Saudské Arábii a Iráku přitom velkou měrou přispěla k 20%  nárůstu cen ropy na světových trzích od začátku tohoto roku.

Akciový index

Vývoj v roce 2004

Vývoj za poslední
1 rok

PX-50(ČR)

+18,2%

+36,5%

DAX Xetra(Německo)

-0,4%

+24,6%

Nasdaq Composite (USA)

-1,7%

+21,1%

S&P 500 (USA)

+1,2%

+13,8%

Down Jones IA (USA)

-1,1%

+13,4%

FTSE 100 (Velká Británie)

-1,0%

+7,2%

Akciové trhy by se měly vrátit k mírnému růstu

Nárůst počtu nově vytvořených pracovních míst v USA za poslední měsíc podruhé za sebou překonal očekávání. Finanční trhy si situaci vyhodnotily tak, že konečně začalo dlouho očekávané oživení trhu práce. Převažuje názor, že k prvnímu zvýšení sazeb dojde koncem června a pak bude následovat další mírné zvýšení. Koncem roku by se tak úrokové sazby v USA měly pohybovat na úrovni do 2 %.

ZAHRANIČNÍ FONDY AKCIOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
CS EF (LUX) GLOBAL INTERNET CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT USD 9,26 41,10
GLOBAL EQUITY EX-JAPAN FUND MFS INTERNATIONAL LTD. JPY 4,81 19,83
US VENTURE FUND - A EURO JANUS INTERNATIONAL LIMITED EUR 4,66  37,67
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
TEMPLETON KOREA FUND BX(ACC) FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD -17,66 n/a
FRANKLIN TEMPLETON JAPAN FUND CLASS BX FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS EUR -13,41 34,10
HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQUITY OPPORTUNITIES HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV USD -12,87 36,19
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
CS EF (LUX) SMALL CAP JAPAN B CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT JPY -7,33 67,31
EMERGING COUNTRIES EQUITY FUND - R1 AVIVA FUNDS  USD -2,15  -10,38  
Průměrná výnosnost zahraničních akciových fondů -2,00 21,98

Předpovědi analytiků ohledně růstu firemních zisků ve druhém kvartálu jsou velice pozitivní. Minulý měsíc byl meziroční růst zisků očekáván na úrovni 16,8 %, nyní se předpoklady zvýšily na úroveň 19 %. Je velmi pravděpodobné, že zisky firem nakonec porostou ve druhém kvartálu o více než 20 %.

Květen byl z pohledu investic do zahraničních podílových fondů neúspěšný. Většina akciových, dluhopisových i fondů peněžního trhu skončila v červených číslech. Na první příčku v kategorii akciových fondů se v měsíční výkonnosti probojoval Credit Suisse  Global Internet fond, který svým podílníkům zhodnotil aktiva za měsíc květen o 9,26 %. Fond investuje do společností E-Commerce a firem, které se zabývají vývojem internetového obchodování. Fondy tohoto typu se však po splasknutí bubliny nové ekonomiky  stále potýkají s nedůvěrou investorů.

ZAHRANIČNÍ FONDY DLUHOPISOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
EURO SHORT-TERM  PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 2,56 6,42 
CS BF (LUX) EMERGING EUROPE B CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT EUR 2,01  -0,59 
EURO BOND PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 1,78  5,55 
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
BOND EMERG.MARKET   ERSTE-SPARINVEST CZK -6,96 n/a
BOND USA-CORPORATE A  ERSTE-SPARINVEST EUR -6,42 -6,42
EMERGING MARKETS DEBT FUND CL A2  MFS INTERNATIONAL LTD. USD -5,94 1,87
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
RAIFFEISEN EVROP. VYSOKOVÝNOS. RAIFFEISEN KAG EUR -1,41 13,32
BOND DOLLAR A  ERSTE-SPARINVEST EUR -4,50 -13,57
Průměrná výnosnost zahraničních dluhopisových fondů -1,30 0,55

Vyzkoušejte si své dovednosti portfolio manažera.
Nejlepší vyhrává
automobil

Investiční hra o Škodu Octavii

Úrokové sazby jsou v současnosti v USA na jednom procentu, což je nejméně od roku 1958. Evropská centrální banka  je ponechala beze změny na úrovni 2 %, aby zvýšením neohrozila opatrné hospodářské oživení eurozóny.

Čas, kdy Fed zvýší úrokové sazby, se nezadržitelně blíží a bude znamenat impuls pro pokles cen dluhopisů. Pioneer Euro Short-Term s měsíční výkonností 2,56 % dosáhl prvního místa v kategorii zahraničních dluhopisových podílových fondů. Nejistotě ohledně zvýšení úrokových sazeb čelí fond svojí strategií, kdy dvě třetiny aktiv investuje do vládních nebo firemních dluhopisových cenných papírů s durací (průměrná splatnost instrumentů v portfoliu) maximálně jeden rok.

Dluhopisové fondy ztratily za měsíc květen v průměru –1,30 %. Při pohledu na roční výkonnost je hvězdou Raiffeisen – Evropský fond vysokých výnosů s velice dobrou roční výkonností 13,32 %. Fond se orientuje na investice do podnikových high yield dluhopisů.

ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
KBC MULTI CASH CSOB SKK KBC AM SKK 0,35 4,67
ING INTL II SLOVAK MONEY MARKET  ING INVESTMENT MANAGEMENT SKK 0,33  n/a
CI EURO CASH - REINVESTIČNÍ CAP.INVEST (HVB GROUP) EUR 0,16 2,83
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
ČESKÝ HYPOTEČNÍ ERSTE-SPARINVEST CZK -3,57 -2,46
CASH DOLLAR A EUR  ERSTE-SPARINVEST EUR -3,17 n/a
ESPA CASH EURO-PLUS - REINV.  ERSTE-SPARINVEST CZK -2,99 n/a
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
KBC MULTI CASH CSOB SKK KBC AM SKK 0,35 4,67
ČESKÝ HYPOTEČNÍ ERSTE-SPARINVEST CZK -3,57 -2,46
Průměrná výnosnost zahraničních fondů peněžního trhu -0,20 0,83

Na poli zahraničních fondů peněžního trhu se začínají prosazovat fondy orientující se na slovenskou korunu. KBC Multi Cash ČSOB SKK se s ročním výkonem 4,67 % zařadil na první příčku naší tabulky. Fond má většinu svého portfolia v krátkodobých dluhopisech se splatností kratší než 1 rok. Slovenská národní banka nepřišla s ničím nepředvídatelným, úrokové sazby zůstávají beze změny a fond tak nadále může těžit z vyšších úrokových sazeb na slovenském peněžním trhu.

Koruna na ročních maximech

Peníze v bankách nevydělávají. Zhodnoťte je ve fondech.
Podílové fondy - speciální příloha.

Česká měna stále zůstává na svých ročních maximech pod úrovní 31,50 CZK/EUR. Rychlé zvýšení úrokových sazeb ze strany České národní banky nehrozí dříve než v červenci. Navíc korunu čeká letní repatriace zisků směrem do zahraničí, a tak se hlavní hrozbou stává politické riziko a opětovná hrozba pádu vlády po neúspěchu ve víkendových volbách do Evropského parlamentu.


 

Autor:
  • Nejčtenější

Zrušení daně z nabytí nemovitosti budí rozpaky. Kdo na něm vydělá?

Vláda schválila zrušení čtyřprocentní daně z nabytí nemovitosti výměnou za zrušení odpočtů úroků u úvěrů na bydlení z...

Peníze z brigády dal do cesty po Indii. Díky tomu úspěšně podniká

Je mu teprve pětadvacet, a přestože se mu v začátcích moc nedařilo, nevzdal se. Dnes už ho podnikání živí. Jak sám...

KOMENTÁŘ: Zájem o penzijní fondy roste. Jak je ale využít na maximum

Češi si začínají uvědomovat, že v otázce důchodu se nemohou na stát spolehnout, a proto se na stáří raději připravují...

Když chybí peníze v domácím rozpočtu: je rozumné vypovědět stavební spoření?

Premium Možná se vám v důsledku pandemie snížil příjem. A možná jste dokonce bez práce. O kolik přijdete, když zrušíte stavební...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

KVÍZ: Znalost cizích jazyků se počítá. Vyznáte se v certifikátech a zkouškách?

Snad v každém inzerátu na volné pracovní místo najdete požadavek na znalost cizího jazyka. Možná jste strávili pět let...

Virus se mění pod rukama. Přírodní izoláty se tak nechovají, vysvětluje Peková

Premium Do povědomí širší veřejnosti se molekulární bioložka a viroložka Soňa Peková z laboratoře Tilia dostala pro své neshody...

Svoboda na dvou kolech Čechy láká. Porovnali jsme nejpopulárnější skútry

Premium Skútr, to znamená hlavně svobodu pohybu namísto stání v kolonách. V porovnání s automobilem nabízí levnější a...

Mám už celé krize dost, hyperbola strachu je šílená, říká šéfkuchař Pohlreich

Premium Když vidíte sedět Zdeňka Pohlreicha v úplně prázdné restauraci Next Door v centru Prahy, kde jste si dřív bez rezervace...

  • Další z rubriky

Zmapovali jsme aktuálně nejlepší běžné účty na bankovním trhu

Bankovní účty v Česku se neustále vylepšují a snižují se i poplatky za některé služby, například za výběry z bankomatů....

Zmapovali jsme aktuální nabídku spořicích účtů. Některé banky zvýšily úroky

Spořicí účty sice inflaci neporazí, přesto na nich mají Češi spoustu peněz. Kolik vynášejí a jaký je trend v úrokových...

Bankéřka: Děti jsou už zvyklé mít bankovní účet, má to ale pravidla

Dříve byly děti zvyklé mít kapesné po ruce či v kasičce. Dnes je pro 54 % dětí a teenagerů samozřejmostí mít peníze na...

Banka v mobilu funguje už devět let. Co Češi nejčastěji využívají

Mít banku v chytrém mobilu je dnes pro řadu Čechů samozřejmostí. Mobilní bankovnictví totiž umožňuje mít peníze v bance...

Vodafone měl masivní výpadek. Hodiny nefungovaly prakticky žádné služby

Lidé po celém Česku zaznamenali ve čtvrtek odpoledne výpadky služeb Vodafonu včetně bývalých služeb UPC, ať už šlo o...

Monika Bagárová porodila. Dcera dostala jméno po mamince Muradova

Zpěvačka a porotkyně SuperStar Monika Bagárová (25) je maminkou. Se šťastnou novinkou se pochlubila fanouškům na...

Milenec? Ano, ale nezapomínejte na důležitá pravidla nevěry

Nejen muži, ale i ženy často utíkají za potěchou mimo domov. Hledají si milence, který jim dá to, co ve vlastní ložnici...

Museli jsme prodat chalupu. Dcera se rozvádí a potřebuje peníze, říká Žilková

Veronika Žilková opustila minulý měsíc v Izraeli svého manžela Martina Stropnického a vrátila se do Česka. Její maminka...

Zrušení daně z nabytí nemovitosti budí rozpaky. Kdo na něm vydělá?

Vláda schválila zrušení čtyřprocentní daně z nabytí nemovitosti výměnou za zrušení odpočtů úroků u úvěrů na bydlení z...