Středa 28. července 2021, svátek má Viktor
  • schránka
  • Přihlásit Můj účet
  • Středa 28. července 2021 Viktor

Akcie v roce 2004: slavit se nebude

Pro českého investora, který hledá na poli kolektivního investování více možností, jak může zhodnotit své peníze, představují zahraniční podílové fondy zajímavou alternativu. O zájmu svědčí i neustále rostoucí objem majetku, který podle Asociace pro kapitálový trh činil koncem prvního čtvrtletí téměř 49 miliard korun. A jak se těmto fondům daří zhodnocovat vložené prostředky?

Výnosům prostřednictvím investování do akcií rok 2004 moc nepřeje. Pohled na vývoj hlavních akciových indexů od začátku tohoto roku je přinejmenším důkazem stagnace.

V porovnání s vývojem za posledních 12 měsíců, kdy se výnosy pohybovaly řádově v dvouciferných číslech, zažil investor, který se rozhodl vstoupit do akcií až v lednu, zklamání. Z řady vyčnívá pražská burza, která si jen od ledna připsala téměř 20 %, přestože i ona v posledních dvou měsících prochází korekcí.

Na vývoj kapitálových trhů bude mít hlavní vliv cena ropy, která se stává brzdícím faktorem hospodářského oživení. K růstu cen černého zlata, která míří do nebes, přispívá především neustálá obava z narušení dodávek ze Středního východu v důsledku teroristických akcí. Vyhrocení násilí v Saudské Arábii a Iráku přitom velkou měrou přispěla k 20%  nárůstu cen ropy na světových trzích od začátku tohoto roku.

Akciový index

Vývoj v roce 2004

Vývoj za poslední
1 rok

PX-50(ČR)

+18,2%

+36,5%

DAX Xetra(Německo)

-0,4%

+24,6%

Nasdaq Composite (USA)

-1,7%

+21,1%

S&P 500 (USA)

+1,2%

+13,8%

Down Jones IA (USA)

-1,1%

+13,4%

FTSE 100 (Velká Británie)

-1,0%

+7,2%

Akciové trhy by se měly vrátit k mírnému růstu

Nárůst počtu nově vytvořených pracovních míst v USA za poslední měsíc podruhé za sebou překonal očekávání. Finanční trhy si situaci vyhodnotily tak, že konečně začalo dlouho očekávané oživení trhu práce. Převažuje názor, že k prvnímu zvýšení sazeb dojde koncem června a pak bude následovat další mírné zvýšení. Koncem roku by se tak úrokové sazby v USA měly pohybovat na úrovni do 2 %.

ZAHRANIČNÍ FONDY AKCIOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
CS EF (LUX) GLOBAL INTERNET CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT USD 9,26 41,10
GLOBAL EQUITY EX-JAPAN FUND MFS INTERNATIONAL LTD. JPY 4,81 19,83
US VENTURE FUND - A EURO JANUS INTERNATIONAL LIMITED EUR 4,66  37,67
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
TEMPLETON KOREA FUND BX(ACC) FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS USD -17,66 n/a
FRANKLIN TEMPLETON JAPAN FUND CLASS BX FRANKLIN TEMPLETON INVEST FUNDS EUR -13,41 34,10
HSBC GIF ASIA EX JAPAN EQUITY OPPORTUNITIES HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV USD -12,87 36,19
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
CS EF (LUX) SMALL CAP JAPAN B CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT JPY -7,33 67,31
EMERGING COUNTRIES EQUITY FUND - R1 AVIVA FUNDS  USD -2,15  -10,38  
Průměrná výnosnost zahraničních akciových fondů -2,00 21,98

Předpovědi analytiků ohledně růstu firemních zisků ve druhém kvartálu jsou velice pozitivní. Minulý měsíc byl meziroční růst zisků očekáván na úrovni 16,8 %, nyní se předpoklady zvýšily na úroveň 19 %. Je velmi pravděpodobné, že zisky firem nakonec porostou ve druhém kvartálu o více než 20 %.

Květen byl z pohledu investic do zahraničních podílových fondů neúspěšný. Většina akciových, dluhopisových i fondů peněžního trhu skončila v červených číslech. Na první příčku v kategorii akciových fondů se v měsíční výkonnosti probojoval Credit Suisse  Global Internet fond, který svým podílníkům zhodnotil aktiva za měsíc květen o 9,26 %. Fond investuje do společností E-Commerce a firem, které se zabývají vývojem internetového obchodování. Fondy tohoto typu se však po splasknutí bubliny nové ekonomiky  stále potýkají s nedůvěrou investorů.

ZAHRANIČNÍ FONDY DLUHOPISOVÉ
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
EURO SHORT-TERM  PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 2,56 6,42 
CS BF (LUX) EMERGING EUROPE B CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT EUR 2,01  -0,59 
EURO BOND PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. USD 1,78  5,55 
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
BOND EMERG.MARKET   ERSTE-SPARINVEST CZK -6,96 n/a
BOND USA-CORPORATE A  ERSTE-SPARINVEST EUR -6,42 -6,42
EMERGING MARKETS DEBT FUND CL A2  MFS INTERNATIONAL LTD. USD -5,94 1,87
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
RAIFFEISEN EVROP. VYSOKOVÝNOS. RAIFFEISEN KAG EUR -1,41 13,32
BOND DOLLAR A  ERSTE-SPARINVEST EUR -4,50 -13,57
Průměrná výnosnost zahraničních dluhopisových fondů -1,30 0,55

Vyzkoušejte si své dovednosti portfolio manažera.
Nejlepší vyhrává
automobil

Investiční hra o Škodu Octavii

Úrokové sazby jsou v současnosti v USA na jednom procentu, což je nejméně od roku 1958. Evropská centrální banka  je ponechala beze změny na úrovni 2 %, aby zvýšením neohrozila opatrné hospodářské oživení eurozóny.

Čas, kdy Fed zvýší úrokové sazby, se nezadržitelně blíží a bude znamenat impuls pro pokles cen dluhopisů. Pioneer Euro Short-Term s měsíční výkonností 2,56 % dosáhl prvního místa v kategorii zahraničních dluhopisových podílových fondů. Nejistotě ohledně zvýšení úrokových sazeb čelí fond svojí strategií, kdy dvě třetiny aktiv investuje do vládních nebo firemních dluhopisových cenných papírů s durací (průměrná splatnost instrumentů v portfoliu) maximálně jeden rok.

Dluhopisové fondy ztratily za měsíc květen v průměru –1,30 %. Při pohledu na roční výkonnost je hvězdou Raiffeisen – Evropský fond vysokých výnosů s velice dobrou roční výkonností 13,32 %. Fond se orientuje na investice do podnikových high yield dluhopisů.

ZAHRANIČNÍ FONDY PENĚŽNÍHO TRHU
Název fondu Správce Měna Změna VJ/PL za 1 měsíc     (v %) Změna VJ/PL za 12 měsíců (v %)
Nejlepší výkonnost za měsíc květen
KBC MULTI CASH CSOB SKK KBC AM SKK 0,35 4,67
ING INTL II SLOVAK MONEY MARKET  ING INVESTMENT MANAGEMENT SKK 0,33  n/a
CI EURO CASH - REINVESTIČNÍ CAP.INVEST (HVB GROUP) EUR 0,16 2,83
Nejhorší výkonnost za měsíc květen
ČESKÝ HYPOTEČNÍ ERSTE-SPARINVEST CZK -3,57 -2,46
CASH DOLLAR A EUR  ERSTE-SPARINVEST EUR -3,17 n/a
ESPA CASH EURO-PLUS - REINV.  ERSTE-SPARINVEST CZK -2,99 n/a
Nejlepší a nejhorší výkonnost za rok
KBC MULTI CASH CSOB SKK KBC AM SKK 0,35 4,67
ČESKÝ HYPOTEČNÍ ERSTE-SPARINVEST CZK -3,57 -2,46
Průměrná výnosnost zahraničních fondů peněžního trhu -0,20 0,83

Na poli zahraničních fondů peněžního trhu se začínají prosazovat fondy orientující se na slovenskou korunu. KBC Multi Cash ČSOB SKK se s ročním výkonem 4,67 % zařadil na první příčku naší tabulky. Fond má většinu svého portfolia v krátkodobých dluhopisech se splatností kratší než 1 rok. Slovenská národní banka nepřišla s ničím nepředvídatelným, úrokové sazby zůstávají beze změny a fond tak nadále může těžit z vyšších úrokových sazeb na slovenském peněžním trhu.

Koruna na ročních maximech

Peníze v bankách nevydělávají. Zhodnoťte je ve fondech.
Podílové fondy - speciální příloha.

Česká měna stále zůstává na svých ročních maximech pod úrovní 31,50 CZK/EUR. Rychlé zvýšení úrokových sazeb ze strany České národní banky nehrozí dříve než v červenci. Navíc korunu čeká letní repatriace zisků směrem do zahraničí, a tak se hlavní hrozbou stává politické riziko a opětovná hrozba pádu vlády po neúspěchu ve víkendových volbách do Evropského parlamentu.


 

Autor:
  • Nejčtenější

Dobře už bylo, důchody budou vůči mzdě i nadále klesat, říká odbornice

„Lidé, kteří půjdou do důchodu za deset a více let, se mohou s velkou pravděpodobností dočkat toho, že dostanou jen...

Hypotéky překonaly za pololetí celoroční objemy. Sazby dál rostou

Po mírném ochlazení v dubnu a v květnu hypoteční trh opět roste. Banky v červnu poskytly hypotéky za téměř 44,5...

Sonda: Zjišťují ve firmách, kolik už mají očkovaných zaměstnanců?

Chodí se kolem toho po špičkách, nikdo nikoho do ničeho nenutí. Zatím. Očkování zaměstnanců proti koronaviru nabírá na...

Pracujete za kolegy na dovolené? Co je přesčas a kdy máte nárok na příplatek

Většina z nás to někdy zažila. Firma finišuje na zakázce nebo se blíží termín účetní uzávěrky a pracovní doba na...

{NADPIS reklamního článku dlouhý přes dva řádky}

{POPISEK reklamního článku, také dlouhý přes dva a možná dokonce až tři řádky, končící na tři tečky...}

Na výlet vlakem či autobusem mohou senioři vyjet i za čtvrtinu ceny

Je vám šedesát pět let nebo víc? Pokud ano, tak se vám na výlety rozhodně vyplatí jezdit vlakem či autobusem. Tedy...

KOMENTÁŘ: Cesta do elektromobilního pekla. Auta přinášejí víc problémů než výhod

Premium Nová doba elektromobilní nás vrátí o půlstoletí zpátky: auto bude luxus, mobilita taky a draze to zaplatíme všichni. I...

Mlčeti zlato. Profesionální vyjednavač vysvětluje, jak jednat s dětmi či šéfem

Premium Každý člověk vyjednává v průměru pětkrát za den. Doma s partnerem, s dětmi, v práci se šéfem, s podřízenými. Radim...

Český vlk z Wall Street jde k soudu. Hlavní roli v kauze Via Chem má miliardář Sisák

Premium Schyluje se k dlouho očekávané soudní bitvě, v níž je hlavní postavou známý český finančník a miliardář Petr Sisák...

  • Další z rubriky

Pozor na úrok. Jak využít kreditku, abyste vydělali vy a nikoliv banka

Premium Řada domácností kvůli pandemii vyčerpala své finanční rezervy. Jako rychlá finanční pomoc může posloužit kreditní...

K uzavření stavebního spoření je nejvhodnější čas. Zmapovali jsme nabídku

Pokud již stavební spoření máte a platby posíláte jednou ročně, nezapomeňte peníze poslat v termínu. Pro ty, kteří se...

Jak nejlépe na stavební spoření: Osm podpor není UFO

Vzal jsem si úvěr na nový kotel a ještě musím do konce roku stihnout uzavřít další stavebko, řekl mi mezi řečí kamarád....

Nejlepší finanční produkty roku: má je Equa, Hello bank, MONETA i KB

V soutěži o nejlepší finanční produkty roku 2020 zvítězila mezi bankami v kategorii osobních bankovních účtů Equa bank...

Dabéři Naked Attraction: Byli jsme v šoku, že něco takového může vůbec existovat

Nahota je televizní evergreen a stále dokáže diváky přikovat u obrazovek. Počátkem devadesátých let to bylo Tutti...

Královská rodina znovu pohromadě. Palác ukázal společné foto

Členové švédské královské rodiny se po delší době opět setkali. Snímek, na kterém je král Carl XVI. Gustaf (75) s...

Ostych a stud před kolegy jsou ztracená energie, míní Vica Kerekes

Slovenská herečka maďarského původu Vica Kerekes (40) přijala nabídku režiséra Tomáše Svobody a zahraje si v jeho...

Neteř princezny Diany se vdala. Vzala si o 32 let staršího miliardáře

Lady Kitty Spencerová (30) se vdala. Neteř princezny Diany si vzala jihoafrického módního magnáta Michaela Lewise (62)....

Herec oznámil, že je transgender žena. Manžel i celebrity ho chválí

Herec Tommy Dorfman (29), který se proslavil rolí v seriálu Proč? 13x proto, oznámil, že je transgender. Celý minulý...