10 nejčastějších mýtů o kolektivním investování

aktualizováno 
Ve světě podílových fondů, ale nejen v něm, se vyskytuje velké množství "zaručených" pravd, při jejichž dodržení by měl být každý investor úspěšný. Než i Vy uvěříte těmto tvrzením, přečtěte si raději tento komentář, který se tyto mýty pokouší vyvrátit.

1)    Mýtus ,,Fond z TOP 10 je nejlepší“

 

V některých médiích jsou zveřejňována jména investičních a podílových fondů s nejlepší výkonností za určité období. Investoři, kteří se rozhodují pouze na základě těchto informací, však dělají velkou chybu, po které může přijít velké rozčarování. Díky změnám podmínek na trhu se totiž málokdy stává, že fondy, které se umístily na předních místech, své umístění zopakují i v následujícím období. Navíc výkonnost fondu je sice důležitá, ale stejně důležité jsou i jiné hodnoty, např. poplatky. Pokud má nejvýkonnější fond vysoké poplatky, je lepší investovat do méně výkonného fondu s nižšími poplatky, takže konečný zisk je vyšší. Potencionální investoři by se proto měli také zajímat o poplatky, statut fondu, manažera fondu, aktuální tržní podmínky a dlouhodobou výkonnost, než o jejich aktuální umístění v TOP 10.

 

2)    Mýtus „Bankovní vklady jsou vždy bezpečné“

 

Dlouhou dobu byla bankovní depozita považována za nejbezpečnější investici. V posledních letech jsme se přesvědčili, že to není zcela pravda. Největším nebezpečím je samozřejmě likvidace banky, ke které může dojít například z důvodu špatných investičních rozhodnutí banky, nedostatečných kontrolních mechanizmů nebo velkého množství špatných, nedobytných úvěrů. V České republice jsou sice vklady pojištěny, ale jen do určité částky a určitého procenta, proto by měli být investoři opatrní a pečlivě zvažovat výběr banky a diverzifikovat své vklady.

 

3)    Mýtus „Stačí investici správně načasovat a mít štěstí“

 

Zisk není otázka štěstí nebo načasování, ale především trpělivosti. Krize, která nastala v minulých letech u technologických akciových titulů, i propady po zářijových teroristických útocích nám potvrzují, že v krátkodobém horizontu jsou především akciové indexy velmi nestabilní. Správný investor by se proto neměl nechat znervóznět klesajícími trhy a měl by mít vždy na paměti, že dlouhodobé zisky může přinést jenom dlouhodobá investice. Nikdo, ani nejlepší analytici nedovedou totiž úplně přesně odhadnout vývoj trhů, které ovlivňuje řada zcela nepředvídatelných událostí.

 

4)    Mýtus „Akcie TOP společností jsou zárukou zisku“

 

U velkého počtu kvalitních akcií může být toto tvrzení pravdivé, ale neplatí vždy. Někdy investor drží akcie příliš dlouho, protože si myslí, že čím déle je bude držet, tím větší bude výnos. Bohužel i ty nejkvalitnější společnosti se mohou dostat do problémů, viz několik telekomunikačních firem v posledních letech, a investor může přijít nejen o potenciální výnos, ale i o svou investici. Je proto nutné i v případě, že investujeme do opravdu kvalitních a často velmi známých firem sledovat vývoj nejen trhu, ale i konkrétní společnosti a patřičně na tento vývoj reagovat.

 

5)    Mýtus „Čísla nelžou“

 

Přestože jsou subjekty kolektivního investování povinny dodržovat etické principy, každá společnost samozřejmě prezentuje pouze své nejlepší výsledky. Například nějaký podílový akciový fond inzeruje, že měl nejvyšší průměrný výnos za posledních pět let. V reklamě se ale dále nedozvíme, že průměrný výnos za poslední 2 roky byl sotva podprůměrný. Investor by se měl mít vždy na pozoru, protože téměř každý fond dokáže najít ve své historii období, ve kterém byl úspěšnější než konkurence. Reklama je prostě reklama a vždy by se měla brát s rezervou.

 

 

6)    Mýtus „Akciové fondy mají portfolio složené pouze z akcií“

 

Zajímají-li vás další informace o fondech, naleznete je v naší specializované sekci ZDE nebo na stránce, která je na fondy přímo zaměřena: fondy.idnes.cz

Pokud už jste se rozhodli být trpěliví a odvážnější a investovat do akciového fondu, měli byste vědět, že největší pozice tohoto fondu může být ... hotovost. Jakkoli to zní neuvěřitelně, důvodů pro tento stav je několik. Například fond, který je zaměřen na akcie určitého regionu prostě nemůže nakoupit dostatečné množství akcií, protože nejsou na trhu a má problém s limity. Někteří manažeři se obávají reakcí investorů v dobách poklesů trhů (prodeje podílových listů) a drží velkou část v hotovosti na pokrytí těchto možných nároků. Někteří manažeři se zase obávají, že v období poklesu trhů bude hodnota podílových listů klesat příliš rychle a drží část peněz v hotovosti, aby tento pokles brzdili. Proto u některých akciových fondů se můžeme setkat s téměř 50% podílem hotovosti.

 

7)    Mýtus „Jméno podílového fondu nám říká, do čeho fond investuje“

 

Jména podílových fondů často obsahují slova „dluhopisový“ nebo „akciový“ ve svém názvu, což by mělo znamenat, že jsou složeny z akcií, případně dluhopisů. Je třeba si ale dát velký pozor, protože názvy mohou být často nepřesné (nevyjadřují přesně investiční strategii) a někdy jsou přímo zavádějící. Je to proto, že statuty fondů mají obvykle stanoveny investiční limity volně tak, aby byl fond schopen reagovat na aktuální situaci na světových trzích a proto by se měl investor zajímat také o aktuální složení portfolia fondu.

 

8)    Mýtus „Nejjistější jsou fondy fondů“

 

Fondy fondů se nám snaží nabízet nejlepší možnou diversifikaci našich investic, protože nabízejí v rámci jednoho fondu investici do několika fondů. Na trhu totiž existuje nepřeberné množství podílových fondů a fond fondů by nám měl ulehčit jejich výběr. Fond fondů je obvykle složen z několika, řekněme cca 10 fondů. Některé z nich jsou akciové, některé dluhopisové, atd. Problém je v tom, že jednotlivé fondy, zastoupené ve fondu fondů, vlastní často akcie jedné a téže společnosti. Takže prostřednictvím fondu fondů vlastně nakupujeme stejné akcie znova a znova. Případný investor, který chce přesto do těchto fondů investovat, by měl proto velmi pečlivě porovnat portfolia všech fondů obsažených ve fondu fondů.

 

9)    Mýtus „Nerad riskuji a chci mít své peníze vždy po ruce, proto své peníze ukládám do banky a neinvestuji do podílových listů“

 

Aktuální informace o českých, ale i zahraničních fondech naleznete v této sekci 

Je pravda, že v bance Vám při uzavření termínovaného vkladu řeknou, jaký úrok Vám po uplynutí sjednané doby vyplatí. Je také pravda, že výnosy většiny podílových fondů jsou více či méně pohyblivé. Existují ovšem fondy peněžního trhu, které obsahují velmi minimální míru rizika a jsou dlouhodobě schopny překonávat výnosy termínovaných vkladů. Tyto fondy jsou určeny pro ty nejkonzervativnější investory, kteří odmítají akceptovat riziko spojené s kapitálovými trhy. Navíc peníze jsou více po ruce než v případě termínovaných vkladů, protože naprostou většinu podílových listů můžete kdykoli prodat bez jakýchkoli srážek či poplatků - na rozdíl od termínovaných vkladů.

 

10)    Mýtus „Nejbezpečnější investicí jsou státní cenné papíry“

 

Jak nám bohužel minulost již několikrát ukázala, nemusí to být vždy pravda. V minulých letech jsme byli svědky několika krizí, které měly velmi silný dopad na cenné papíry emitované státy, viz. současná krize v Argentině. Argentinské dluhopisy poklesly o cca 50% a za poslední rok o téměř 70%. Důležité je proto sledovat také ratingy, které udělují společnosti jako Moody´s, S & P, nebo Fitch a výhledy do budoucna. Např. rating výše zmíněné Argentiny pro dluhy v cizích měnách klesl od roku 1999 do roku 2001 o 4 stupně. (zdroj : Moody´s). Podobný průběh měla také např. krize v Rusku v roce 1998.

 

Připravil Vás tento komentář o iluze nebo již s těmito riziky při volbě investic počítáte? Existují podle Vás i jiné mýty ohledně kolektivního investování? Těšíme se na Vaše příspěvky!

 

Autor je portfolio manažerem Citicorp IS, a.s.

Autor:

Daňové přiznání 2019

Do 1. dubna musí podat daňové přiznání osoby samostatně výdělečně činné, ale i zaměstnanci (více zde). Využijte interaktivní formulář pro daňové přiznání za rok 2018.

Nejčtenější

Daňové přiznání za rok 2018: využijte chytré interaktivní formuláře

Ilustrační snímek

Vyplnění daňového přiznání není pouze záležitostí živnostníků a podnikatelů, ale často jej podávají i zaměstnanci....

Vyrábějí jedinečné výrobky z kůže. A stačí jim k tomu baťovské stroje

Brašnářství Tlustý

Ivan Petrův je vystudovaný právník a 15 let řídil softwarovou firmu. Před sedmi lety ovšem svět IT opustil a vrhl se do...

Na dovolené v Rakousku rozbili drahý servis. Naštěstí byli pojištění

Jako je nutné si včas rezervovat zimní dovolenou, je nutné si včas sjednat...

Se dvěma malými syny vyjeli nedávno lyžovat do Rakouska. Před odjezdem se nechali pojistit a udělali dobře. Devadesát...

Osm praktických rad, které vám pomohou zhodnotit úspory

Ilustrační snímek

Máte 100 či 500 tisíc a nevíte, jak s nimi naložit? Péče o majetek je dřina a dělat v tom chyby se nevyplácí....

Makléř inzeroval byt bez vědomí majitele, aby shrábl tučnou provizi

Ilustrační snímek

Koupit byt do osobního vlastnictví není levná záležitost a vyžaduje to mít i určitou obezřetnost. Zvlášť v případě,...

Další z rubriky

O stavební spoření dál roste zájem, vylepšují se i akční nabídky

Ilustrační snímek

Stavební spoření patří k vyhledávaným spořicím produktům, počty uzavřených smluv narůstají. Díky státní podpoře je...

Den spoření: co byla střádanka a jak šetřil Palacký i lidé za socialismu

Vkladní knížka Františka Palackého

Pokud patříte k lidem, kterým se daří šetřit, máte důvod k oslavě, 31. říjen je totiž Světovým dnem spoření. Ve...

Zmapovali jsme pět spořicích účtů, které aktuálně vynášejí nejvíc

Ilustrační snímek

Česká národní banka letos již několikrát zvýšila úrokové sazby, naposledy v srpnu 2018. Některé finanční domy na to...

Mezinárodní měnový fond uvažuje o zrušení hotovosti

Mezinárodní měnový fond uvažuje o zrušení hotovosti

Kurzy.cz „V případě zrušení hotovosti budou monitorovány všechny prováděné transakce. To by proměnilo náš svět na Orwellův, ve k...

Najdete na iDNES.cz