Americký hypotéční trh je časovaná bomba. Rizika jsou větší než před rokem 2007

  20:50aktualizováno  20:50
Nízké úrokové sazby, snadno dostupné půjčky, špatná regulace či toxické hypotéky. To byly podle regulátorů jen některé z důvodů, které před deseti lety způsobily zhroucení amerického trhu s bydlením. Dnes se tyto faktory na hypotéčním v USA objevují stále častěji a ekonomové bijí na poplach.
Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek)

Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek) | foto: AP

Pokud dojde k další recesi, nebo bude hypotéky splácet příliš mnoho dlužníků, může to podle ekonomů pro finanční systém znamenat ještě větší riziko než při hypotéční krizi v roce 2007. 

Jak uvedlo CNN, problémem je rostoucí segment trhu s hypotékami, který financují takzvaní nebankovní poskytovatelé úvěrů. Což jsou finanční instituce, které nabízejí spotřebitelům úvěry, ale neposkytují spořící nebo kontrolní účty. Na tyto alternativní poskytovatelé úvěrů se obracejí hlavně dlužníci s nízkou šanci získat úvěr u tradičních bank.  Alternativní věřitelé sice podléhají mnohem menší regulaci, ale jsou zranitelnější, když se jim začínají hromadit dlužníci, kteří nesplácejí.

„Kolaps sektoru nebankovních hypoték může pro spotřebitelé a americkou vládu znamenat obrovské náklady a škody,“ píší ekonomové z Federálního rezervního fondu a kalifornské univerzity v Berkeley. Do roku 2016 poskytly nebankovní finanční instituce téměř polovinu všech hypoték. Nebezpečné je, že nebankovní subjekty mohou mít méně zdrojů na to, aby mohly vyvolat ekonomické šoky na trhu s hypotékami, jako je nárůst úrokových sazeb nebo pokles cen nemovitostí.

„Co se stane, když úrokové sazby rostou a nebankovní výnosy klesají? Co se stane, když komerční banky nebo jiné finanční instituce ztratí chuť poskytovat úvěry nebankovním subjektům? Na žádnou z těchto otázek nemůžeme poskytnou uklidňující odpověď,“ píší ve zprávě ekonomové.

Časovaná bomba

V uplynulých letech nebankovní sektor hypoték zažil kvůli nízkým úrokovým sazbám boom. Komerční banky byly šťastné, že mohou poskytovat úvěry nebankovním subjektům za příznivé ceny. S tím ale podle ekonomů přichází vážné riziko. Finanční instituce často nabízejí nebankovním věřitelům krátkodobé úvěry na financování hypotéčních úvěrů, čímž je vystavují riziku likvidity. Splácet komerčním bankám ale musí, i když jim dlužníci přestanou platit. V případě potřeby likvidity na rozdíl od klasických bank nemohou využít Federální rezervní banku.

Nebankovní subjekty mají navíc tendenci půjčovat lidem, kteří jsou méně spolehliví a je u nich menší pravděpodobnost, že dluh splatí. Jejich klienty jsou obvykle dlužníci s nízkými příjmy. Tito dlužníci se pravděpodobně kvůli ekonomickým šokům, jako je například pokles cen nemovitosti, stanou náchylnějšími ke kriminalitě.

V roce 2016 bylo 64 procent hypoték pocházejících od nebankovních subjektů schváleno černochům nebo Hispáncům a 58 procent dlužníkům s nízkým nebo středně vysokým příjmem. Varovným signálem je, že Trumpova vláda, regulátoři a zákonodárci, začínají zvažovat způsoby, jak reformovat americký trh s bydlením.

Autor:

Nejčtenější

ANALÝZA: Auta zdraží, hrozí kolaps trhu. Poděkujte Bruselu

Nová platforma koncernu Volkswagen pro elektrická auta

Volkswagen řekl, co se ostatní bojí říct nahlas: Kvůli přísnějším limitům CO2 auta výrazně podraží. Automobilky jsou...

Češi usilovně třídí, recyklaci PET lahví však bojkotuje „rukávek“

Smršťovací fólie na PET lahvích obsahuje chlor. Proto bez odstranění takzvaného...

Češi patří v Evropě v třídění PET lahví mezi lepší spotřebitele, zpět se těchto lahví vybere osm z deseti. Některé...

Scala startuje na 370 tisících. Škoda chce Čechům nabídnout bohatou výbavu

Škoda Scala

Škoda v pátek startuje prodej svého nového vozu. Základní provedení modelu Scala s benzinovým agregátem 1,0 TSI/70 kW s...

VIDEO: Semafory k WC, pohyby jako robot. Jak to chodí v českém Amazonu

Lidé s vozíky projíždějí labyrintem uliček, kde je v regálech naskladněno 20...

Distribuční centrum Amazonu v Praze působilo dosud spíš jako nedobytný hrad. Jak to uvnitř chodí, se veřejnost...

Topíme svíčkou. Nové bytovky už musí mít téměř nulovou spotřebu energie

ilustrační snímek

Všechny nové budovy s obytnou plochou větší než 350 metrů čtverečních musí mít od prvního ledna téměř nulovou spotřebu...

Další z rubriky

Kávě možná zvoní umíráček. Hrozí jí vyhynutí i zdražování, varují vědci

Kávová zrna

Změny světového klimatu společně s odlesňováním a nemocemi mohou zapříčinit vyhynutí až šedesáti procent druhů...

Karneval kapitalismu bez světových lídrů. Účast odřekli Macron i Trump

Paprsky slunce pronikají logem světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu (27. ledna 2011)

Na Světovém ekonomickém fóru, které se každoročně koná příští týden ve švýcarském Davosu, se neukáží někteří přední...

Nigérie, Egypt, Bangladéš i Polsko se staly líhněmi dolarových milionářů

Ilustrační snímek

Ekonomické supervelmoci jako Spojené státy americké, Čína a Japonsko jsou možná domovem největšího počtu boháčů. Když...

Najdete na iDNES.cz