Americký hypotéční trh je časovaná bomba. Rizika jsou větší než před rokem 2007

  20:50aktualizováno  20:50
Nízké úrokové sazby, snadno dostupné půjčky, špatná regulace či toxické hypotéky. To byly podle regulátorů jen některé z důvodů, které před deseti lety způsobily zhroucení amerického trhu s bydlením. Dnes se tyto faktory na hypotéčním v USA objevují stále častěji a ekonomové bijí na poplach.
Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek)

Sídlo americké banky Wells Fargo v New Yorku (ilustrační snímek) | foto: AP

Pokud dojde k další recesi, nebo bude hypotéky splácet příliš mnoho dlužníků, může to podle ekonomů pro finanční systém znamenat ještě větší riziko než při hypotéční krizi v roce 2007. 

Jak uvedlo CNN, problémem je rostoucí segment trhu s hypotékami, který financují takzvaní nebankovní poskytovatelé úvěrů. Což jsou finanční instituce, které nabízejí spotřebitelům úvěry, ale neposkytují spořící nebo kontrolní účty. Na tyto alternativní poskytovatelé úvěrů se obracejí hlavně dlužníci s nízkou šanci získat úvěr u tradičních bank.  Alternativní věřitelé sice podléhají mnohem menší regulaci, ale jsou zranitelnější, když se jim začínají hromadit dlužníci, kteří nesplácejí.

„Kolaps sektoru nebankovních hypoték může pro spotřebitelé a americkou vládu znamenat obrovské náklady a škody,“ píší ekonomové z Federálního rezervního fondu a kalifornské univerzity v Berkeley. Do roku 2016 poskytly nebankovní finanční instituce téměř polovinu všech hypoték. Nebezpečné je, že nebankovní subjekty mohou mít méně zdrojů na to, aby mohly vyvolat ekonomické šoky na trhu s hypotékami, jako je nárůst úrokových sazeb nebo pokles cen nemovitostí.

„Co se stane, když úrokové sazby rostou a nebankovní výnosy klesají? Co se stane, když komerční banky nebo jiné finanční instituce ztratí chuť poskytovat úvěry nebankovním subjektům? Na žádnou z těchto otázek nemůžeme poskytnou uklidňující odpověď,“ píší ve zprávě ekonomové.

Časovaná bomba

V uplynulých letech nebankovní sektor hypoték zažil kvůli nízkým úrokovým sazbám boom. Komerční banky byly šťastné, že mohou poskytovat úvěry nebankovním subjektům za příznivé ceny. S tím ale podle ekonomů přichází vážné riziko. Finanční instituce často nabízejí nebankovním věřitelům krátkodobé úvěry na financování hypotéčních úvěrů, čímž je vystavují riziku likvidity. Splácet komerčním bankám ale musí, i když jim dlužníci přestanou platit. V případě potřeby likvidity na rozdíl od klasických bank nemohou využít Federální rezervní banku.

Nebankovní subjekty mají navíc tendenci půjčovat lidem, kteří jsou méně spolehliví a je u nich menší pravděpodobnost, že dluh splatí. Jejich klienty jsou obvykle dlužníci s nízkými příjmy. Tito dlužníci se pravděpodobně kvůli ekonomickým šokům, jako je například pokles cen nemovitosti, stanou náchylnějšími ke kriminalitě.

V roce 2016 bylo 64 procent hypoték pocházejících od nebankovních subjektů schváleno černochům nebo Hispáncům a 58 procent dlužníkům s nízkým nebo středně vysokým příjmem. Varovným signálem je, že Trumpova vláda, regulátoři a zákonodárci, začínají zvažovat způsoby, jak reformovat americký trh s bydlením.

Autor:

Nejčtenější

Letištní halu v Düsseldorfu zaplavily kufry, cestující museli odletět bez nich

Na letišti v německém Düsseldorfu zůstalo kvůli poruše přepravního systému 2...

Stovky cestujících, kteří odlétali ve středu ráno z letiště v německém Düsseldorfu, potkala nečekaná komplikace. Kvůli...

Zima přichází z Německa. Nepomáhá ani Trumpova obchodní válka

Německá kancléřka Angela Merkelová

Je to trochu schizofrenní situace. Zatímco poslední „tvrdá“ statistická data z klíčových evropských ekonomik nejsou...

Airbus představil nový koncept letadla, design křídel čerpá z přírody

Koncept Airbus Bird of Prey, představený v červenci ve Velké Británii

Největší evropský výrobce letadel Airbus před několika dny představil svůj nejnovější koncept. Jmenuje se Bird of Prey...

Mana chce expandovat se svým "jídlem budoucnosti", shání miliardu

Velký boom za sebou mají nápoje Mana, v kartonovém obalu se vyrábí v Německu.

Její majitelé začínali v garáži, dnes zaměstnávají přes sedm desítek lidí. Řeč je o společnosti Heaven Labs, která pod...

Bytovkám zdraží teplo. Vládní návrh budí emoce

Ilustrační snímek

Vláda ruší domovním kotelnám daňovou výjimku. Opatření může podle odhadů zdražit teplo desítkám tisíc domácností....

Další z rubriky

Ekologům navzdory. Kupujte má plastová brčka, papírová nefungují, nabádá Trump

Americký prezident Donald Trump na předvolebním mítinku v Greenvillu (18....

Jako součást své kampaně za znovuzvolení začal americký prezident Donald Trump prodávat sadu plastových brček....

Betonáři pod palbou investorů. Snižte emise, nebo vás odstřihneme od peněz

Stavbaři betonovali mostovku na novém přemostění Orlice ve Svinarech...

Masivní betonářský průmysl v čele s největšími světovými výrobci je pod tlakem skupiny investorů. Ti po firmách chtějí,...

OBRAZEM: Jak se žije v kampusu Huawei, kde mají i repliku Krumlova

 Huawei security guards line-up at the end of their workday at the new...

Telekomunikační firma Huawei je jednou z nejhodnotnějších čínských společností. Její technologie jsou přísně chráněné,...

Akční letáky
Akční letáky

Prohlédněte si akční letáky všech obchodů hezky na jednom místě!

Najdete na iDNES.cz