Bible a byznys. Rodinná kancelář připravila banky o miliardy

  16:38
Americká federální policie ve středu zatkla investora Billa Hwanga. Prokuratura ho viní z vyděračství a podvodů, kvůli kterým několik světových bank přišlo o miliardy a z akciových trhů téměř přes noc zmizelo více než 100 miliard dolarů. Rozsah podvodné činnosti, jakou si osvojil Hwang se svou „rodinnou kanceláří“ Archegos, Wall Street ještě nezažila, uvedl státní zástupce.

Hwang byl propuštěn na kauci ve výši 100 milionů dolarů (2,3 miliard korun). Zajistil ji pěti miliony dolarů (177 milionů korun) v hotovosti a dvěma nemovitostmi. K soudu se má vrátit 19. května. Společně s Hwangem policisté zatkli také Patricka Halligana, finančního ředitele společnosti Archegos. Oba muži tvrdí, že jsou nevinní.

Rodinná kancelář

Anglicky „family office,“ je soukromá společnost, která spravuje investice a majetek bohaté rodiny.

Podle prokuratury Hwang a Halligan používali Archegos jako nástroj manipulace s trhem, což mělo „dalekosáhlé důsledky na ostatní účastníky trhu s cennými papíry ve Spojených státech.“

Společnost Archegos zkolabovala před rokem, v březnu roku 2021. Investiční banky jako Credit Suisse, UBS či japonská Normura, od kterých si Archegos půjčoval obří částky na financování nákupů velkého objemu akcií, kvůli tomu přišly o desítky miliard. Pro samotnou Credit Suisse to znamenalo ztrátu ve výši 5,5 miliard dolarů (128 miliard korun).

Federální žalobci ve středu rovněž poprvé uveřejnili oficiální zprávu o tom, co se ve skutečnosti v celém případu odehrálo. Podle agentury Bloomberg však zůstává spousta otázek nezodpovězených, včetně té nejzásadnější: Jak přesně si Hwang myslel, že to celé skončí?

Ten, kdo vede

Osmapadesátiletý Bill Hwang už s podvody na burze zkušenost má. Komise pro cenné papíry a burzy ho, respektive jeho dřívější fond Tiger Asia, v roce 2012 obvinila z takzvaného insider tradingu. Od bank měl získávat důvěrné informace o připravovaných nabídkách akcií a poté je využívat ve svůj prospěch.

Insider trading

Obchodování s cennými papíry na základě neveřejné informace (například o plánovaných akvizicích). Investor tím pádem získává velkou výhodu.

Hwang tento případ urovnal, zaplatil 44 milionů dolarů (více než miliardu korun), rozhodl se z oblasti investičního poradenství stáhnout a zaměřit se na „rodinné hospodaření“. Založil rodinnou kancelář Archegos, která se mu měla starat o osobní majetek.

Slovo „Archegos“ pochází z řečtiny, znamená „ten, kdo vede“ a v Bibli odkazuje na Ježíše Krista. Hwang jako syn pastora náboženství začleňoval i do chodu byznysu. Každé páteční ráno od sedmi hodin pořádal ve firmě biblická čtení, při nichž dvě až tři desítky lidí seděly okolo stolu a poslouchaly nahrávky z Bible.

Nutno poznamenat, že díky formě podnikání byl Archegos pro regulátory i široké kruhy investorů téměř neviditelný. Rodinné kanceláře totiž nepodléhají takové regulaci jako jiné investiční fondy. Nemusí například zveřejňovat své vlastníky, ani to, jaký objem peněz spravují.

Založil kryptoburzu, okradl uživatele a zemřel. Fámy o něm žijí dál

Kapitál Archegosu tak téměř bez povšimnutí narostl během jednoho roku z 1,5 miliardy dolarů (35 miliard korun) na 35 miliard dolarů (téměř 818 miliard korun). Pozice firmy na trzích byly navíc ještě několikrát větší – vyšplhaly se až na 160 miliard dolarů (3,7 bilionů korun).

Rodinná kancelář si totiž na investice do akcií půjčovala od velkých světových bank na takzvaný pákový efekt. Ten se velmi vyplácí, když je sázka na akcie správná. Investor si může znásobit zisk, aniž by k tomu potřeboval velký objem vlastního kapitálu. Jakmile se ale sázka ukáže jako špatná, násobí se naopak ztráta. Jde o riziko, které nakonec dohnalo i Billa Hwanga.

Známka punku

Archegos investoval velký objem peněz například do firmy ViacomCBS, v jednu chvíli podle webu MarketWatch držel až 50 procent akcií této společnosti. Díky masivnímu nákupu během relativně krátké doby se Archegosu podařilo vyhnat akcie ViacomCBS na pětinásobek původní hodnoty.

Pákový efekt

Situace, kdy investor doplní vlastní kapitál zpravidla násobně větším objemem peněz, které si půjčí.

Obžaloba uvádí, že v červnu roku 2020 se Hwanga zeptal jeho kolega, zdali je odolnost akcií ViacomCBS vůči širšímu propadu akciového trhu známkou síly. Hwang mu v SMS odpověděl: „Ne. Je to známka toho, že nakupuji,“ a připojil emotikon smíchu.

Prokurátoři míní, že Archegos maskoval své obchody a pozice. Přinášelo to zdání, že například růst cen akcií ViacomCBS je výsledkem přirozených sil nabídky a poptávky. Zatímco ve skutečnosti byly umělým produktem Hwangova manipulativního obchodování, vysvětluje deník Financial Times. To mimo jiné dokládá i Hwangova „rozesmátá“ SMS.

Prokurátor Damian Williams představuje "Koloběh lží a manipulace s trhem," který mají mít na svědomí Bill Hwang a Patrick Halligan. (New York, 27. dubna 2022)

Problém nastal ve chvíli, kdy ViacomCBS v březnu roku 2021 oznámil nabídku nových akcií a v reakci na to začala jeho hodnota klesat. Hrstka dalších společností, do kterých měl Archegos zainvestováno, zamířila rovněž dolů. Ve smyslu popsaného pákového efektu měla rodinná kancelář Billa Hwanga následně dorovnávat ztráty bankám, prostřednictvím jejichž peněz nakupovala. Jenže vzhledem k objemu půjčeného na to zkrátka neměla.

Stoletý trest

Archegos neschopný plnit své finanční závazky zkrachoval a banky začaly počítat ztráty. Švýcarská Credit Suisse utrpěla nejvíce, přišla o zhruba 5,5 miliard dolarů (128 miliard korun). Zhroucení společnosti Archegos podle Bloombergu vyslalo šokové vlny do globálních financí a podle prokuratury celý projekt ohrozil stabilitu amerického finančního systému.

Na bedrech Hwanga a Halligana nyní leží jedenáct obvinění z trestných činů, mimo jiné z vyděračského spiknutí, manipulace s trhem a z podvodů s cennými papíry. Pokud by se Hwangovi prokázala vina ve všech bodech obžaloby, hrozil by mu trest až 380 let za mřížemi.

Bill Hwang, zakladatel společnosti Archegos Capital Management, odchází ze soudní budovy v New Yorku (27. dubna 2022)

„Jsme nesmírně zklamaní, že americká prokuratura považovala za vhodné začít případ, který nemá absolutně žádný faktický ani právní základ. Stíhání tohoto typy za transakce na volném trhu nemá obdoby a ohrožuje všechny investory,“ uvedl ve středu Lawrence Lustberg, Hwangův právní zástupce.

Kromě Hwanga a Halligana jsou obviněni ještě Scott Becker, hlavní ředitel rizik podniku a William Tomita, hlavní obchodník firmy. Oba se nicméně přiznali a nyní spolupracují s úřady.

Nejčtenější

Otevírací doba během Velikonoc: v Česku je zavřeno jeden den, u sousedů dva i tři

Kdy budou mít obchody o Velikonocích otevřeno a kde si nenakoupíte? Záleží na velikosti obchodu.

Americké značky pod palbou. Číňané na sítích odhalují, kde se vyrábí luxus

Napětí mezi USA a Čínou se přelévá i do světa módy. Čínští uživatelé sociálních sítí ve videích ukazují, že luxusní zboží s etiketou Made in USA ve skutečnosti často vzniká v čínských továrnách....

Pět let a čtyři miliardy. Bývalý hotel InterContinental v Pařížské se opět otevřel

Po pěti letech znovu otevřel luxusní hotel na kraji Pařížské ulice v Praze. Bývalý hotel InterContinental se po rozsáhlé rekonstrukci za čtyři miliardy korun proměnil v pětihvězdičkový Fairmont...

Rekordní zisk pro nejbohatší. Připsali si tři sta miliard dolarů za jediný den

Nejbohatší lidé světa zaznamenali ve středu rekordní nárůst svého čistého jmění. Podle agentury Bloomberg a jejího žebříčku Bloomberg Billionaires Index si 500 nejbohatších připsalo celkem 304...

USA přitvrdily s nerosty. Chtějí od Ukrajiny zpětně zaplatit za pomoc a ničím neručit

Poslední verze návrhu dohody o nerostných surovinách mezi Ukrajinou a Spojenými státy obsahuje přísnější podmínky než ta předchozí. Nyní Washington požaduje, aby Kyjev zaplatil miliardy dolarů za...

Peking hledá nová odbytiště. Levné zboží z Číny může zahltit Evropu

Na obchodní válku mezi Spojenými státy americkými a Čínou mohou doplatit firmy v Evropě. Právě do evropských států totiž podle odborníků zamíří hromady levného a často dotovaného zboží z Číny, které...

18. dubna 2025

Vypěstujte si vlastní toaletní papír. V Africe znají alternativu již dávno

V době zdražování toaletního papíru v Africe přichází inspirace z východní části kontinentu na jeho levnější alternativu. Rostlinu Plectranthus barbatus zvanou též někdy africká kopřiva tam někteří...

18. dubna 2025

Notino rozšiřuje kamennou síť po Evropě. Strategické investice míří do Česka

Notino, největší evropský prodejce produktů pro krásu a zdraví, pokračuje ve své expanzi v oblasti retailu a letos rozšiřuje evropskou síť kamenných prodejen o čtyři nové pobočky. Celkový počet...

18. dubna 2025  11:41

Přesun do Států nechystáme, s Trumpem se EU dohodne, věří šéf Linetu v USA

Rozstřel

Trump hraje na voliče, kteří se cítí globalizací zrazeni, ale realita amerického průmyslu je komplikovanější. V pořadu Rozstřel na iDNES.cz to řekl Martin Těšitel, provozní ředitel české společnosti...

18. dubna 2025

Česká firma 2N vstupuje na japonský trh. Zabezpečila náš pavilon na Expo v Ósace

Český technologický lídr 2N Telekomunikace zahajuje oficiální vstup na japonský trh. Společnost, která patří mezi světové průkopníky v oblasti IP přístupových systémů, rozšiřuje své globální působení...

18. dubna 2025  10:51

Indie větří svoji ekonomickou šanci. Otázka však je, zda ji dokáže využít

Z Trumpovy obchodní války s Čínou by mohla vítězně vyjít Indie. Zatímco tato země sní o tom, že se stane novou továrnou světa, její výrobci se zoufale snaží najít kvalifikované pracovníky, zajistit...

18. dubna 2025

ČEZ změní sídlo. Za dva roky se přesune do nyní budovaného Smíchov City

Energetická skupina ČEZ plánuje změnit sídlo. Z Brumlovky se přestěhuje do projektu Smíchov City společnosti Sekyra Group. Nové sídlo bude zahrnovat tři samostatné objekty o celkové rozloze 44 tisíc...

18. dubna 2025  8:45

Nebankovní půjčky lidé využívají na nenadálé výdaje, ne na luxus, říkají odborníci

Zažitá představa, že lidé využívají nebankovní půjčky k tomu, aby si dopřáli nedosažitelný luxus nebo zlepšili svůj životní styl, je mylná. Alespoň v Česku platí, že takto získané peníze jdou spíše...

18. dubna 2025

Test řeckých jogurtů: Tučné i plné bílkovin. Který je ale nejlepší?

Premium

Jako superpotravina se dnes označuje kdeco. Přitom jogurtu – zvlášť originálnímu řeckému, který je plný bílkovin, vápníku, vitaminu D a probiotik – by takové ocenění slušelo.

18. dubna 2025

Benátky se vrátily ke vstupnému. Bude platit déle, pro některé se zvýší

Do Benátek se po mimosezonní přestávce vrací turistický poplatek ve výši 5 eur. Městské úřady si systém zavedený loni vesměs pochvalují a stále doufají, že pomůže řešit nadměrný turismus ve městě. Na...

17. dubna 2025

Akční letáky
Akční letáky

Všechny akční letáky na jednom místě!

Buď Peking, nebo my. Trump chce skrze cla globálně izolovat čínskou ekonomiku

Administrativa Donalda Trumpa má pracovat na nové strategii, která by v ideálním případě měla vést ke globální izolaci Číny. Prezident chce využít budoucích vyjednání s více než sedmi desítkami zemí...

17. dubna 2025

ECB dál uvolňuje měnovou politiku, sazby snížila o čtvrt procentního bodu

Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) na čtvrtečním zasedání podle očekávání snížila základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Depozitní sazba se tak dostala na 2,25 procenta, sazba...

17. dubna 2025  15:52