Důležitou roli hraje stejně jako v jiných životních situacích schopnost investora zvládat stresové situace. „A také na tom, jak důležitá je daná oblast v našem pracovním nebo osobním životě. Významné a důležité oblasti potenciálně pochopitelně více stresují,“ říká Gabriela Málková, garantka nově otevřeného studijního programu psychologie na Anglo-American University.
Nejohroženější jsou podle výzkumů lidé s nižším intelektem a senioři. „Zde je vysoké riziko neschopnosti se bránit tlaku k investování, vysoké riziko ovlivnitelnosti jednání, které ve svém důsledku bude pro ně vysoce riskantní a nevýhodné,“ poukazuje primář psychiatrického oddělení Nemocnice Ostrov Tomáš Turek.
Nová půda nepřibude. Jsou tedy pole nebo les dobrou investicí? |
Náchylnější pak budou i lidé se specifickými osobnostními rysy. „Zde jde především o takzvaný neuroticismus, tedy tendenci ke stabilitě nebo naopak labilitě. Čím vyšší neuroticismus, tím vyšší tendence nepříznivě prožívat stres a tím i možná vyšší inklinace k nepohodě,“ říká Marek Preiss, psycholog Národního ústavu duševního zdraví.
Když srdce začne bušit
Nějakou měrou však stres dopadá na všechny. Tvrdí to studie s názvem Akciový trh a psychické zdraví investorů (2024). Byla provedena na základě záznamů několika milionů amerických investorů. Závěry zní poměrně jasně: psychické zdraví investorů se prudce zhoršuje ve chvíli, kdy jejich portfolia klesají. Dvojnásob to pak platí zejména v případě dlouhodobého poklesu investic.
„Mohou se objevovat úzkosti, pocity sevření na prsou, bušení srdce, nemožnost dodechnout, celková vnitřní nejistota, jemný třes a tak dále. Časté jsou také problémy se spánkem: problémy s usínáním, časté probuzení se během noci, předčasné probuzení ráno,“ říká Turek.
Jen v letošním roce přitom trhy zasáhla řada dramatických událostí, ať už třeba obchodní války nebo geopolitická dramata. „To se i ti nejklidnější investoři mohli občas cítit úzkostně, vystresovaně nebo dokonce beznadějně,“ říká Jacob Falkencrone, vedoucí oddělení investiční strategie Saxo Bank.
Ztráta se mě netýká?
Na lidskou psychiku přitom nemají vliv jen ztráty. Celý proces investování může psychiku ovlivňovat v negativní konotaci. Úspěšné investice v investorovi vyvolávají pocity radosti a uspokojení. „Mohou také vést k rizikovějším a vyšším investicím z přesvědčení, že dané problematice plně rozumím a k pocitům, že finanční ztráta mě nemůže potkat,“ popisuje Turek.
Když pak ztráta opravdu přijde a investor na to není psychicky připraven, mohou nastat různé scénáře. Například sklouzávání k neustálému kontrolování vývoje investic, zda se už ztrátu podařilo dorovnat. Nebo snaha zainvestovat ještě více, opět s cílem dorovnat ztrátu. „Může samozřejmě vzniknout i závislost na investicích obdobně, jako například u patologického hráčství,“ vysvětluje Turek.
KOMENTÁŘ: Mladí lidé už berou investování jako nutnost, jak se starat o peníze |
Řada investorů pak končí v péči psychiatrů. Podle zmíněné studie došlo v období poklesu na akciových trzích k nárůstu předpisů antidepresiv, ale také k nárůstu psychoterapeutických sezení. „Například pokles lokálních výnosů na akciovém trhu o jednu standardní odchylku vedl k průměrnému nárůstu užívání antidepresiv o přibližně 0,42 procenta,“ uvádí příklad Falkencrone.
Při prudším poklesu samozřejmě prudčeji stoupal i počet předpisů na antidepresiva. To podle něj ukazuje na poměrně významnou korelaci mezi finančním a emocionálním životem.
Nešlo přitom o obecné finanční nejistoty spojené například s inflací a zdražováním, ale o přímé reakce na výkyvy trhu a s tím spojené finanční ztráty. Tento efekt byl nejvýraznější u investorů ve věku 45 až 64 let. „To dává smysl, protože tyto věkové skupiny mají obvykle větší portfolia a často považují své investice za zásadní pro své důchodové plány nebo jiné významné životní milníky,“ vysvětluje Falkencrone.
Opatrnost je namístě
Podobné scénáře se přitom nevyhýbají ani Česku, byť spíše výjimečně. „Setkáváme se s lidmi, kteří vyhledají naší odbornou pomoc v důsledku finanční ztráty. Pokud je tato ztráta spojená s jejich investičními aktivitami, takové případy se najdou, ale není to na našem oddělení běžná věc,“ říká Turek.
Než vsadíte na zlato: Jaké jsou plusy a minusy investování do žlutého kovu |
Zvláště pokud lidé s investicemi začínají, měli by být opatrní. Příklady z okolí, kdy vhodně zvolená investice někomu vynesla pohádkový zisk sice může vést k přesvědčení, že i jejich plán bude úspěšný, ale vůbec se tak stát nemusí. „Musí si dobře uvědomit všechna s tím spojená rizika. A pokud investovat, vždy bych doporučil takovou částku, o kterou když přijdu, tak mě finančně nezatíží. Jsou známé případy, kdy si lidé na investice půjčují ať již v bankovním, či nebankovním sektoru,“ popisuje Turek.
A pokud už ke ztrátě dojde a ovlivní to psychiku investora, je důležité se nebát a vyhledat pomoc. „Je třeba zdůraznit, že antidepresiva jsou zcela nenávyková. A že není slabostí vyhledat odbornou pomoc, pokud tyto stavy přetrvávají déle,“ uzavírá primář psychiatrického oddělení Nemocnice Ostrov Tomáš Turek.
